Action TotalEnergies en Baisse : Opportunité d’Achat ?

Summary

Dans cette vidéo, l'auteur analyse la société Total Énergie face à ses concurrentes mondiales dans le secteur énergétique. En 2024, Total a connu une baisse de 19 % de son titre, contrastant avec des performances positives de sociétés comme Exxon et Chevron. À travers des ratios financiers, il met en évidence que Total présente une décote intéressante par rapport à ses rivales américaines, mais avertit qu'aucun signal d'achat fort ne se dégage actuellement, surtout en raison des fluctuations potentielles du prix du pétrole. Il suggère que des opportunités existent dans les petites et moyennes sociétés du secteur énergétique.

Takeaways

• 😀 La société Total Energie a subi une baisse importante de 19 % en 2024, contrairement à d'autres grands acteurs énergétiques comme Exxon et Chevron.
• 😀 En comparant les sociétés énergétiques, Total Energie présente le ratio PER le plus attractif, à 7,3, par rapport aux autres géants comme Exxon, Chevron et Shell.
• 😀 Le ratio de capitalisation par rapport au cash-flow opérationnel de Total Energie est 32 % inférieur à la moyenne des 10 dernières années, ce qui peut indiquer une décote intéressante.
• 😀 Les sociétés américaines comme Exxon et Chevron sont mieux valorisées que leurs homologues européennes (Total et Shell), avec des multiples de valorisation plus élevés.
• 😀 Total Energie et Shell ont des décotes plus importantes par rapport à leur moyenne historique par rapport aux sociétés américaines, ce qui pourrait offrir des opportunités d'achat.
• 😀 Le ratio de capitalisation par rapport aux réserves prouvées et à la production montre que Total Energie est significativement sous-valorisée par rapport aux autres sociétés.
• 😀 Les investisseurs internationaux semblent éviter le marché français en raison de préoccupations politiques et économiques, affectant la valorisation de Total Energie.
• 😀 Le PDG de Total Energie a suggéré de transférer la cotation principale de l'entreprise à New York pour bénéficier d'une meilleure valorisation.
• 😀 Le prix du pétrole est crucial pour les sociétés énergétiques, et l'évolution du marché du pétrole de schiste aux États-Unis est un facteur clé à surveiller.
• 😀 Un prix du pétrole inférieur à 60-65 USD/baril pourrait signaler une baisse significative de la production de pétrole de schiste aux États-Unis, affectant l'offre mondiale.
• 😀 Bien que Total Energie ne soit pas actuellement un signal d'achat très fort, des opportunités existent dans des sociétés énergétiques de petite et moyenne capitalisation, offrant des coûts de production plus faibles.

Q & A

Pourquoi Total Energie a-t-il connu une baisse de 19 % en 2024 ?

Total Energie a vu une baisse de 19 % en 2024 en raison de divers facteurs, dont une performance inférieure par rapport à ses grandes concurrentes comme Exxon, Chevron et Shell, ainsi qu'une perception de risque accru liée à sa présence sur le marché français.

Comment se comparent les performances de Total Energie avec celles de ses concurrents mondiaux ?

Par rapport à ses concurrents, Total Energie a eu une performance inférieure en 2024. Exxon a progressé de 7,6 %, Chevron a baissé de 3 %, et Shell a connu une baisse de 5 %. Total Energie a donc été la société la moins performante de ces grandes entreprises énergétiques.

Quel est le ratio PER de Total Energie et en quoi est-il attractif ?

Le ratio PER de Total Energie est de 7,3, ce qui est le plus bas parmi les sociétés comparées. Cela suggère que le titre est sous-valorisé par rapport à ses bénéfices, ce qui peut être attractif pour les investisseurs à la recherche d'opportunités d'achat.

Qu'est-ce que le ratio de capitalisation par rapport au cash flow opérationnel et pourquoi est-il important ?

Le ratio de capitalisation par rapport au cash flow opérationnel compare la capitalisation boursière d'une entreprise à son cash flow généré. Ce ratio est souvent considéré comme plus fiable pour évaluer la valorisation d'une société, car il prend en compte la rentabilité réelle et la capacité à générer des liquidités.

Comment les sociétés américaines (Exxon, Chevron) sont-elles valorisées par rapport aux sociétés européennes ?

Les sociétés américaines comme Exxon et Chevron sont mieux valorisées, avec des ratios de valorisation plus élevés que les sociétés européennes comme Total Energie et Shell. Par exemple, le ratio capitalisation/cash flow est de 9,5 pour Exxon et Chevron, contre 5,5 pour Total Energie.

Pourquoi la décote sur Total Energie est-elle plus importante que sur les autres sociétés ?

La décote plus importante sur Total Energie est due à une perception de risque plus élevée liée au marché français, notamment en raison de préoccupations politiques et économiques, comme le déficit élevé de la France. De plus, Total Energie a été moins bien valorisée par les investisseurs internationaux.

Qu'est-ce que le ratio de capitalisation par rapport aux capitaux propres révèle ?

Le ratio de capitalisation par rapport aux capitaux propres montre la relation entre la capitalisation boursière et les capitaux propres de l'entreprise. Cela permet de comprendre si l'entreprise est valorisée à un multiple de ses fonds propres, ce qui est un indicateur de la confiance du marché dans son potentiel futur.

Quelles différences y a-t-il dans les réserves et la production de pétrole des sociétés comparées ?

En comparant les réserves et la production de pétrole, Total Energie apparaît comme étant sous-valorisée par rapport à Exxon, Chevron et Shell. La valorisation de Total Energie, en termes de capitalisation par baril de réserve et par baril de production, est significativement plus faible, ce qui pourrait indiquer une opportunité d'achat.

Quel impact le pétrole de schiste a-t-il sur le marché mondial du pétrole ?

Le pétrole de schiste, principalement produit aux États-Unis, a un coût de production plus élevé que le pétrole conventionnel. Cela a conduit à des changements fondamentaux sur le marché mondial du pétrole, notamment la nécessité de maintenir un prix du baril au-dessus de certains seuils de rentabilité pour encourager de nouveaux investissements dans ce secteur.

Quels sont les seuils de rentabilité pour le pétrole de schiste et pourquoi sont-ils importants pour l'analyse du marché ?

Le seuil de rentabilité pour le pétrole de schiste se situe entre 60 et 65 dollars par baril pour l'ouverture de nouveaux puits. Ce seuil est crucial car tant que les prix du pétrole restent au-dessus de ces niveaux, les producteurs de schiste continueront d'investir dans de nouveaux puits, ce qui soutiendra l'offre mondiale. Si les prix descendent en dessous, cela pourrait entraîner une réduction significative de l'offre.