Partie 1: Evaluation patrimoniale

Summary

Dans cette vidéo, l'hôte explique en détail la méthode patrimoniale utilisée pour évaluer les entreprises, en se concentrant sur le calcul de l'actif net comptable et de sa valeur mathématique. Il aborde les différentes méthodes pour calculer l'actif net, notamment par les capitaux propres et les actifs fictifs. Un accent particulier est mis sur la correction de l'actif net comptable, prenant en compte les impôts différés actifs et passifs. L'exemple de la société Frime illustre clairement ces calculs. La vidéo est idéale pour ceux qui souhaitent comprendre les bases de l'évaluation d'une entreprise à travers la comptabilité.

Takeaways

• 😀 La méthode patrimoniale évalue la valeur d'une entreprise en fonction de son actif net comptable (ANC), qui est la différence entre l'actif et le passif.
• 😀 L'**actif net comptable** (ANC) est un indicateur clé pour évaluer une entreprise, et il permet de calculer la **valeur mathématique comptable** (VMC) en divisant l'ANC par le nombre de titres.
• 😀 La **valeur mathématique comptable** (VMC) permet de connaître la valeur d'une entreprise en fonction de son capital et de ses dettes réelles et fictives.
• 😀 Les **capitaux propres** représentent la totalité du bilan de l'entreprise, incluant le capital, les réserves, les subventions d'investissement, et les provisions réglementées.
• 😀 Les **actifs fictifs** incluent des éléments comme les frais d'établissement ou les charges amortissables inscrites au bilan pour des raisons comptables.
• 😀 Le **passif fictif** comprend des éléments tels que les provisions pour pertes de change ou les dettes de conversion.
• 😀 Lors du calcul de l'**actif net comptable corrigé**, l'impact de la **fiscalité différée** (actifs et passifs fiscaux) est pris en compte pour ajuster la valeur réelle de l'entreprise.
• 😀 L'**impôt différé actif** représente des économies d'impôts futures, par exemple, pour des amortissements ou des frais déductibles.
• 😀 L'**impôt différé passif** est lié à des obligations fiscales futures, comme les amortissements dérogatoires ou les subventions d'investissement.
• 😀 Un exemple pratique montre comment calculer l'**actif net comptable corrigé** d'une société en prenant en compte les éléments de son bilan, ses plus-values et ses impôts différés, donnant une valeur finale de **57 000 165 euros**.
• 😀 La méthode patrimoniale est essentielle pour une évaluation d'entreprise précise, en particulier dans des contextes fiscaux complexes, et elle peut être utilisée pour ajuster la valeur d'une société en fonction de son patrimoine et de ses obligations fiscales.

Q & A

Qu'est-ce que la méthode patrimoniale d'évaluation des entreprises ?

La méthode patrimoniale d'évaluation d'une entreprise se base sur l'analyse du bilan de l'entreprise, en particulier sur son actif net comptable (ANC). Elle permet de déterminer la valeur de l'entreprise en prenant en compte ses actifs et passifs réels.

Comment calcule-t-on l'actif net comptable (ANC) d'une entreprise ?

L'ANC se calcule en faisant la différence entre l'ensemble des actifs et des passifs d'une entreprise. Cette valeur permet de connaître la situation financière de l'entreprise selon la comptabilité traditionnelle.

Quelle est la différence entre l'actif net comptable (ANC) et la valeur mathématique comptable (VMC) ?

L'ANC est la valeur nette comptable d'une entreprise, tandis que la VMC est obtenue en divisant l'ANC par le nombre de titres en circulation. La VMC permet de calculer la valeur d'une action ou d'une part dans l'entreprise.

Que représente l'impôt différé actif dans le calcul de l'ANC corrigé ?

L'impôt différé actif représente les économies fiscales futures que l'entreprise peut réaliser, par exemple sur les amortissements ou certains frais qui seront déductibles à l'avenir.

Qu'est-ce qu'un impôt différé passif ?

L'impôt différé passif concerne les impôts supplémentaires qui devront être payés dans le futur, notamment sur des provisions ou des amortissements dérogatoires.

En quoi consiste le calcul de l'Actif Net Comptable Corrigé (NCC) ?

Le NCC consiste à ajuster l'ANC en prenant en compte des éléments supplémentaires comme les actifs fictifs, les passifs fictifs, les plus-values et moins-values latentes, ainsi que les impôts différés actifs et passifs.

Quels sont les éléments pris en compte dans le calcul des capitaux propres d'une entreprise ?

Les capitaux propres comprennent le capital social, les primes, les réserves, les subventions d'investissement et les provisions réglementées.

Comment calculer la valeur mathématique intrinsèque (VMI) d'une entreprise ?

La VMI se calcule en prenant l'actif net comptable corrigé (NCC) et en le divisant par le nombre de titres de l'entreprise. Cela permet de déterminer la valeur réelle de l'entreprise selon ses ajustements comptables.

Quels sont les actifs fictifs pris en compte dans l'évaluation patrimoniale ?

Les actifs fictifs comprennent des éléments comptables comme les frais d'établissement, les primes de remboursement des obligations, et les charges à répartir sur plusieurs exercices.

Donnez un exemple de calcul d'Actif Net Comptable Corrigé (NCC) basé sur les informations de la société Frime.

Dans l'exemple de la société Frime, l'ANC corrigé est calculé en partant des capitaux propres, des actifs fictifs, des passifs fictifs, des plus-values, et des impôts différés actifs et passifs. Par exemple, en ajoutant les capitaux propres (49 1285), les actifs fictifs (550), les passifs fictifs (750), les plus-values (8000), et l'impôt différé actif (1000), tout en soustrayant l'impôt différé passif (533), on obtient un ANC corrigé de 57 000 165 euros.