Aerolíneas o Aeropuertos ¿Cuál es mejor inversión?

Summary

En este video, se explora por qué los aeropuertos pueden ser una excelente inversión frente a las aerolíneas, que a menudo enfrentan mayores riesgos financieros. A diferencia de los aviones, que pierden valor con el tiempo, los aeropuertos cuentan con activos inmobiliarios que aumentan su plusvalía. Además, los ingresos de los aeropuertos provienen de diversas fuentes, como impuestos, rentas comerciales y tráfico de carga. El análisis incluye tres grupos aeroportuarios en México y sus resultados financieros, destacando su crecimiento constante y buenos indicadores económicos, lo que los convierte en una opción atractiva para los inversionistas.

Takeaways

• 😀 Los aeropuertos son una mejor inversión que las aerolíneas debido a la estabilidad de sus activos, como el terreno e infraestructura, que se valorizan con el tiempo, mientras que los aviones se deprecian.
• 😀 A diferencia de las aerolíneas, que dependen de ingresos únicamente por la venta de boletos, los aeropuertos tienen múltiples fuentes de ingresos: impuestos de aterrizaje, rentas de locales comerciales, estacionamientos, restaurantes, hoteles y tráfico de paquetería.
• 😀 Las aerolíneas han sufrido quiebras, como Delta Airlines y Aeroméxico, mientras que no se ha registrado ninguna quiebra de un aeropuerto en el país, lo que demuestra la estabilidad financiera de los aeropuertos.
• 😀 La demanda de tráfico aéreo en México ha mostrado un crecimiento constante, con un aumento promedio anual del 5.1% desde 1999 hasta 2019, lo que respalda la rentabilidad futura de los aeropuertos.
• 😀 Desde 2015 hasta principios de 2020, las acciones de los tres principales grupos aeroportuarios en México (GAP, OMA y ASUR) crecieron un 150%, lo que significa un rendimiento anual promedio del 30%.
• 😀 Además de la apreciación de las acciones, los grupos aeroportuarios reparten dividendos anuales, en promedio del 2.7%, lo que eleva el rendimiento total a un 32.7% anualizado.
• 😀 Si se hubiera invertido 10,000 pesos en 2015 en las acciones de estos tres grupos, hoy se tendrían 16,350 pesos, con una ganancia de 6,350 pesos sin hacer más que mantener la inversión.
• 😀 Los tres principales grupos aeroportuarios tienen un buen ratio P/E, que es un indicador importante para evaluar el valor de las acciones: GAP tiene un 13.2, OMA un 10.3, y ASUR un 13.
• 😀 El ratio de deuda sobre patrimonio de GAP es de 1.8, mientras que OMA y ASUR tienen un 0.44, lo que muestra que OMA y ASUR tienen una posición de deuda mucho más manejable.
• 😀 Los tres grupos tienen ratios de activo circulante sobre pasivo circulante positivos, lo que significa que pueden cumplir con sus obligaciones de corto plazo, lo que les ayudará a superar futuras crisis económicas.
• 😀 El retorno sobre el patrimonio (ROE) es alto para estos tres grupos, con GAP en 27%, OMA en 31%, y ASUR en 18%, lo que indica que están generando buenas ganancias para los accionistas y reinvirtiendo en la expansión de los aeropuertos.

Q & A

¿Por qué el video se centra en los aeropuertos y no en las aerolíneas?

El video se enfoca en los aeropuertos porque, a diferencia de las aerolíneas, que han experimentado quiebras y problemas financieros, los aeropuertos han demostrado ser más estables y rentables a lo largo del tiempo. Además, los aeropuertos tienen activos que se valoran con el tiempo, como la infraestructura y el terreno, lo cual los hace una inversión más segura.

¿Cómo se comparan los activos de los aeropuertos con los de las aerolíneas?

Los aeropuertos tienen como activos principales la infraestructura y el terreno, que suelen apreciarse con el tiempo, mientras que las aerolíneas dependen de aviones, cuyos valores se deprecian constantemente. Esta diferencia hace que los aeropuertos sean una opción de inversión más segura y duradera.

¿Cuáles son las fuentes de ingresos principales para los aeropuertos?

Los aeropuertos generan ingresos de diversas fuentes: tarifas que cobran a las aerolíneas por el uso de sus pistas, rentas de locales comerciales, ingresos por estacionamientos, restaurantes y hoteles, así como ingresos derivados del tráfico de paquetería y carga que se mueve a través de sus instalaciones.

¿Por qué la diversificación de ingresos es importante para los aeropuertos?

La diversificación de ingresos es importante porque permite a los aeropuertos generar flujo de efectivo desde múltiples fuentes, lo que les da estabilidad financiera. En contraste, las aerolíneas dependen principalmente de la venta de boletos, lo que las hace más vulnerables a cambios en la demanda de vuelos.

¿Cómo afecta la deuda a los aeropuertos y su capacidad de generar ingresos?

La deuda puede afectar la capacidad de los aeropuertos para generar ingresos, pero aquellos que manejan sus deudas de manera eficiente tienen más capital disponible para invertir en infraestructura y expansión, lo que les permite generar mayores ingresos a largo plazo. Un nivel de deuda bien gestionado también ayuda a mantener una buena solvencia.

¿Cuáles son los tres principales grupos aeroportuarios en México?

Los tres principales grupos aeroportuarios en México son: OMA (Grupo Aeroportuario del Centro Norte), GAP (Grupo Aeroportuario del Pacífico) y Asur (Grupo Aeroportuario del Sureste). Cada uno tiene varios aeropuertos en su portafolio, siendo Monterrey, Guadalajara y Cancún los principales de cada uno, respectivamente.

¿Cuál es la participación de mercado de los tres principales grupos aeroportuarios en México?

Juntos, los tres principales grupos aeroportuarios (OMA, GAP y Asur) controlan el 65.3% del tráfico aéreo en México, con GAP liderando con un 28.2%, seguido de Azul con un 22.1% y OMA con un 15%.

¿Cómo ha sido el rendimiento de las acciones de los grupos aeroportuarios desde 2015?

Desde 2015 hasta principios de 2020, las acciones de los tres grupos aeroportuarios han mostrado un crecimiento promedio anual del 30%, sin contar la caída provocada por la pandemia en marzo de 2020. Además, estas empresas reparten dividendos anuales de aproximadamente 2.7%, lo que aumenta el rendimiento total a un 32.7% anual.

¿Qué indicadores financieros se consideran al evaluar a los grupos aeroportuarios?

Los indicadores financieros clave incluyen el ratio P/E (precio/utilidad), la razón de deuda a patrimonio, el ratio de activo circulante a pasivo circulante, las ganancias por acción (EPS), el valor intrínseco de las acciones y el retorno sobre el patrimonio (ROE). Todos estos indicadores sugieren que los tres grupos aeroportuarios son financieramente sólidos y bien gestionados.

¿Por qué el retorno sobre el patrimonio (ROE) es un indicador importante para los inversionistas?

El ROE es importante porque muestra qué tan eficiente es una empresa en generar ganancias con el capital de los accionistas. Un ROE alto, como el de GAP (31%) y OMA (27%), indica que la empresa está reinvirtiendo eficazmente sus ganancias para expandir y mejorar sus operaciones, lo que beneficia a los accionistas a largo plazo.