ABANDONAR el SISTEMA PATRÓN ORO ¿BUENA o MALA DECISIÓN?

Summary

Pablo Hill explora el pasado y presente del sistema monetario, comparando el patrón oro con la actual flexibilidad monetaria. Examina la estabilidad y rigidez del patrón oro, su impacto en la economía global y cómo su abandono en 1971 marcó el inicio de una era de expansión monetaria. Analiza las consecuencias de esta transición, como la inflación, la pérdida de confianza en el dinero y la creciente tendencia al endeudamiento, especialmente en Estados Unidos. Además, reflexiona sobre la ausencia de guerras globales y su impacto en la estabilidad económica, y cuestiona si el modelo económico actual es más estable, sugiriendo que la supresión de recesiones puede llevar a una menor productividad a largo plazo.

Takeaways

• 😀 El patrón oro vinculaba el valor de las monedas a una cantidad específica de oro, lo que proporcionaba estabilidad en los precios y en las tasas de cambio.
• 🌐 Durante el siglo XIX y principios del siglo XX, el patrón oro fue el sistema monetario dominante en las economías desarrolladas.
• ⏰ La Primera Guerra Mundial y la escasez de oro provocaron que muchos países abandonaran el patrón oro, ya que no podían emitir suficiente moneda para financiar sus gastos militares.
• 📉 La Gran Depresión de 1929 expuso la rigidez del patrón oro, lo que llevó a su abandono en la década de 1930, incluso por parte de Estados Unidos.
• 🏦 Tras la Segunda Guerra Mundial, el sistema de Bretton Woods estableció una vinculación entre el dólar y el oro, y otras monedas con el dólar, hasta que Nixon suspendió esta convertibilidad en 1971.
• 💵 La flexibilización monetaria y el abandono del patrón oro llevaron a una expansión significativa de la masa monetaria, especialmente en Estados Unidos.
• 📈 A lo largo de los últimos 54 años, la masa monetaria en dólares se ha incrementado en 29 veces, lo que ha tenido un impacto directo en la inflación y la pérdida de capacidad adquisitiva del dinero.
• 🌟 El incremento de la masa monetaria ha corrido paralelo con el aumento del valor del oro, lo que sugiere una relación directa entre ambos.
• 🔍 La inflación mide la pérdida de capacidad adquisitiva del dinero, y su análisis en términos acumulados a lo largo del tiempo da una imagen más realista del impacto económico.
• 🌍 La inflación y los cambios en el crecimiento económico no son problemas exclusivos de Estados Unidos, sino que se han convertido en desafíos globales en la era de la flexibilidad monetaria.

Q & A

¿Qué es el patrón oro y cómo funcionaba?

El patrón oro era un sistema monetario en el que el valor de cualquier moneda estaba respaldado directamente por una cantidad específica de oro. Permitía la convertibilidad de dinero en oro y daba estabilidad al comercio internacional al fijar las tasas de cambio.

¿Cuáles fueron las ventajas del patrón oro?

El patrón oro ofrecía estabilidad en los precios, mayor confianza en el comercio internacional debido a las tasas de cambio fijas, y una disciplina fiscal que limitaba la cantidad de dinero en circulación.

¿Cuáles eran los inconvenientes del patrón oro?

El patrón oro tenía la rigidez monetaria, lo que impedía devaluar la moneda o emitir nuevo dinero durante crisis económicas. También existía el riesgo de deflación y la incapacidad de financiar situaciones complejas como guerras globales.

¿Cuándo se abandonó el patrón oro y por qué?

El patrón oro fue abandonado en la década de 1930, con Reino Unido en 1931 y Estados Unidos en 1933, principalmente debido a la rigidez del sistema que no permitía adaptarse a las necesidades económicas durante la Gran Depresión.

¿Qué fue el sistema de Bretton Woods y cómo se relacionaba con el oro?

El sistema de Bretton Woods, establecido en 1944, vinculó la variación del dólar al oro a una tasa fija de 35 dólares por onza, mientras que el resto de las monedas estaban vinculadas al dólar, manteniendo una vinculación indirecta al oro.

¿Por qué se decidió abandonar la convertibilidad de dólares por oro en 1971?

En 1971, bajo la presidencia de Richard Nixon, se abandonó la convertibilidad de dólares por oro debido a la escasez de oro para respaldar el aumento de la cantidad de dólares en circulación, necesario para financiar gastos militares en Vietnam y otros factores económicos.

¿Cuáles son las consecuencias de abandonar el patrón oro que se están comenzando a detectar?

Las consecuencias incluyen la tendencia de los políticos y bancos centrales a abusar de la flexibilidad monetaria, la erradicación del concepto de recesión a cualquier costo, y la disminución de la productividad y crecimiento económico a largo plazo.

¿Cómo ha cambiado la masa monetaria en Estados Unidos desde 1971?

Desde 1971, la masa monetaria en Estados Unidos ha crecido exponencialmente, pasando de 723,000 millones de dólares a casi 21 billones en 54 años, lo que representa un incremento de 29 veces.

¿Cómo ha afectado la pandemia la masa monetaria en circulación?

Durante la pandemia, el incremento de la masa monetaria en circulación en Estados Unidos ha sido del 30%, lo que se considera una expansión monetaria sin precedentes.

¿Qué relación existe entre el incremento de la masa monetaria y el valor del oro?

Existe un paralelismo entre el incremento de la masa monetaria, especialmente en términos de dólares, y el valor del oro, que se cotiza en dólares. Esto se refleja en el aumento del precio del oro a medida que se incrementa la oferta de dinero.