Porter's 5 Forces EXPLAINED | B2U | Business To You

Summary

In diesem Video erklärt Lars Porters fünf Kräfte, ein Analysewerkzeug zur Bewertung der Wettbewerbsintensität in Branchen. Er diskutiert die fünf Kräfte: den Wettbewerb unter bestehenden Konkurrenten, die Bedrohung durch neue Eindringlinge, die Bedrohung von Ersatzprodukten, die Verhandlungsposition von Lieferanten und die von Käufern. Lars verwendet die Luftfahrtindustrie als Beispiel, um die Auswirkungen dieser Kräfte auf die Branchenattraktivität und die langfristige Profitabilität zu veranschaulichen. Das Video zeigt, wie Unternehmen diese Kräfte nutzen können, um Strategien zu entwickeln und ihre Wettbewerbsposition zu stärken.

Takeaways

• 😀 Michael Porters fünf Kräfte sind ein strategisches Analyseinstrument, das die Wettbewerbsintensität und die langfristige Profitabilität einer Branche bestimmt.
• 🔍 Die fünf Kräfte umfassen den Wettbewerb unter bestehenden Wettbewerbern, die Bedrohung durch Neuzugänge, die Bedrohung durch Ersatzprodukte oder -dienstleistungen, die Verhandlungsposition der Lieferanten und die Verhandlungsposition der Käufer.
• 🚀 Der Hauptzweck des Modells ist es, die Ursachen für die Rentabilität in einer Branche zu evaluieren und diese als Grundlage für strategische Entscheidungen zu nutzen.
• ✈️ Im Luftfahrtsektor ist der Wettbewerb unter den bestehenden Wettbewerbern hoch, da es viele gleich große und mächtige Unternehmen gibt, die für Marktanteile kämpfen.
• 🚀 Die Bedrohung durch Neuzugänge im Luftfahrtsektor ist gering, da hohe Einstiegshürden wie Kapitalanforderungen und Lizenzen bestehen.
• 🛒 Die Bedrohung durch Ersatzprodukte ist für die Luftfahrtindustrie mittel bis hoch, da alternative Verkehrsmittel wie Züge oder Autos zur Verfügung stehen.
• 🛫 Die Verhandlungsposition der Lieferanten im Luftfahrtsektor ist hoch, da die Branche stark von Treibstoff und Flugzeugen abhängig ist, deren Preise von globalen Märkten bestimmt werden.
• 🎟 Die Verhandlungsposition der Käufer ist hoch, da Kunden leicht zwischen verschiedenen Fluggesellschaften wechseln können, um günstigere Tickets zu finden.
• 💡 Unternehmen können die von Porter beschriebenen Kräfte beeinflussen, indem sie ihre Abhängigkeit von Lieferanten reduzieren oder ihre Produkte von denen der Wettbewerber differenzieren.
• 🌟 Porters fünf Kräfte sind nicht nur ein Werkzeug zur Bewertung einer Branche, sondern auch ein Instrument, um strategische Maßnahmen für die Zukunft zu entwickeln.

Q & A

Was sind Porters fünf Kräfte?

Porters fünf Kräfte sind ein strategisches Analyse-Framework, das die Wettbewerbsintensität einer Industrie bestimmt und somit ihre Anziehungskraft und langfristige Gewinnpotenzial beeinflusst.

Wer hat das Konzept der fünf Kräfte veröffentlicht?

Michael Porter, einer der Begründer der Geschäftsstrategie, veröffentlichte das Konzept 1979 in einem Artikel namens 'How competitive forces shape strategy'.

Was ist das Ziel von Porters fünf Kräfte?

Das Hauptziel von Porters fünf Kräfte ist es, die Ursachen für die Rentabilität in einer Industrie zu bewerten und die Faktoren zu identifizieren, die diese beeinflussen.

Was versteht man unter der Rivalität unter bestehenden Wettbewerbern?

Die Rivalität unter bestehenden Wettbewerbern bezieht sich auf die Intensität des aktuellen Wettbewerbs im Marktplatz, wie z.B. durch die Anzahl und Stärke der Konkurrenten, die Branchengewachstumsrate und die Produktunterschiede.

Was sind Barrieren zur Marktteilnahme und wie wirken sie sich auf die Bedrohung durch neue Einsteiger aus?

Barrieren zur Marktteilnahme sind Hürden, die es neuen Unternehmen schwer machen, einer Branche beizutreten. Sie können durch wirtschaftliche Skalen, Kundenloyalität, hohe Kapitalanforderungen, fehlende Erfahrung, politische Faktoren oder begrenzten Zugang zu Vertriebskanälen entstehen.

Wie beeinflusst die Bedrohung durch neue Einsteiger die Profitabilität einer Industrie?

Die Bedrohung durch neue Einsteiger kann die Profitabilität verringern, indem sie den Wettbewerb erhöhen, den Druck auf Preise und Kosten erhöhen und die notwendigen Investitionen für den Wettbewerb erhöhen.

Was sind Ersatzprodukte und wie wirken sie sich auf die Wettbewerbsintensität einer Industrie aus?

Ersatzprodukte sind Produkte, die denselben oder ähnlichen Funktionen wie die Produkte einer Industrie erfüllen, aber auf verschiedene Weise. Sie erhöhen die Möglichkeit, dass Kunden zu Alternativen wechseln, was die Wettbewerbsintensität erhöht.

Wie hoch ist die Bedrohung durch Ersatzprodukte in der Luftfahrtindustrie?

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte in der Luftfahrtindustrie kann als mittel bis hoch angesehen werden, da es viele Alternativen für den Transport gibt, wie z.B. Züge oder Autos, und zukünftige Technologien wie die Hyperloop-Konzepte.

Was versteht man unter dem Verhandlungskraft von Lieferanten?

Die Verhandlungskraft von Lieferanten misst, wie viel Einfluss die Lieferanten eines Unternehmens auf die Preisgestaltung oder Qualität der gelieferten Güter oder Dienstleistungen haben können.

Wie beeinflusst die Verhandlungskraft von Kunden die Profitabilität eines Unternehmens?

Die Verhandlungskraft von Kunden kann die Profitabilität eines Unternehmens verringern, indem sie bessere Qualität verlangen, die Kosten in die Höhe treiben oder den Preis kontrollieren.

Wie hoch ist die Verhandlungskraft von Kunden in der Luftfahrtindustrie?

Die Verhandlungskraft von Kunden in der Luftfahrtindustrie ist hoch, da sie schnell über verschiedene Fluggesellschaften vergleichen und wechseln können, ohne wesentliche Wechselkosten zu haben.

Was sind die möglichen Maßnahmen, die ein Unternehmen ergreifen kann, um die Auswirkungen von Porters fünf Kräften zu verringern?

Ein Unternehmen kann Maßnahmen wie die Standardisierung von Komponenten, Investition in Produktentwicklung zur Differenzierung, Aufbau von Barrieren zur Marktteilnahme durch Marketing oder die Schaffung von Kundenloyalitätsprogrammen ergreifen, um die Auswirkungen von Porters fünf Kräften zu verringern.

Outlines

00:00

📚 Einführung in Porters fünf Kräfte

Dieser Absatz stellt Porters fünf Kräfte als strategisches Framework vor, das von Geschäftsleuten, Studenten und PraktikerInnen weit verbreitet ist. Lars, der Sprecher, erklärt, dass das Framework entwickelt wurde, um die Wettbewerbsintensität in einer Branche zu analysieren und die langfristige Profitabilität zu bestimmen. Es umfasst fünf grundlegende Kräfte: den Wettbewerb zwischen bestehenden Wettbewerbern, die Bedrohung durch neue Einsteiger, die Bedrohung durch Ersatzprodukte oder -dienstleistungen, die Verhandlungsposition der Lieferanten und die Verhandlungsposition der Käufer. Lars betont, dass das Verständnis dieser Kräfte entscheidend für das Schaffen von Strategien ist und verwendet den Flugverkehrssektor als Beispiel, um die Dynamik zwischen Wettbewerb und Profitabilität zu veranschaulichen.

05:03

🚀 Wettbewerb und Einstiegshemmnisse

In diesem Absatz wird auf die Intensität des Wettbewerbs und die Barrieren für neue Einsteiger eingegangen. Ein hoher Wettbewerb führt zu Preissenkungen und erhöhten Werbekosten, was die Profitabilität verringert. Barrieren für neue Einsteiger, wie hohe Kapitalanforderungen oder Lizenzierungsanforderungen, können den Wettbewerb reduzieren. Im Flugverkehrssektor sind diese Barrieren hoch, was die Anzahl der neuen Einsteiger begrenzt, aber Liberalisierungen und Finanzierungsmöglichkeiten haben den Einstieg für Low-Cost-Carrier wie Southwest Airlines oder Ryanair erleichtert. Die Bedrohung durch Substitution wird ebenfalls diskutiert, wobei Ersatzprodukte die Kunden von Flugreisen abhalten können, insbesondere wenn es alternative Verkehrsmittel wie High-Speed-Züge gibt.

10:04

🛫 Macht der Lieferanten und Käufer

Dieser Absatz konzentriert sich auf die Macht der Lieferanten und Käufer im Flugverkehrssektor. Die Verhandlungsposition der Lieferanten ist hoch, da die Fluggesellschaften von wenigen großen Anbietern wie Boeing und Airbus abhängig sind, die Preise und die Qualität ihrer Produkte beeinflussen können. Die Verhandlungsposition der Käufer ist ebenfalls hoch, da Kunden leicht zwischen verschiedenen Fluggesellschaften wechseln können, um die besten Angebote zu finden. Die Internet-Plattformen wie Skyscanner und Expedia haben die Macht der Käufer gestärkt, indem sie Preisvergleiche und Angebote erleichtern. Fluggesellschaften können diese Macht durch Kundenbindungsprogramme oder durch Produkt- und Dienstleistungsdifferentiation reduzieren.

15:06

🛍 Strategische Handlungsmöglichkeiten

Lars schlägt vor, dass Unternehmen die von Porter beschriebenen Kräfte nicht nur analysieren, sondern auch beeinflussen können. Er gibt Beispiele wie die Standardisierung von Komponenten, um von mehreren Lieferanten zu kaufen, oder die Investition in Produktentwicklung, um von Wettbewerbern abzuheben. Die视频中还提到，尽管 diese Maßnahmen kurzfristig Kosten verursachen, sie helfen langfristig, die Profitabilität des Unternehmens zu schützen. Der Absatz endet mit einem Aufruf an die Zuschauer, sich anzumelden, um weitere Geschäftskonzepte zu lernen, und bietet die Möglichkeit, Vorschläge für zukünftige Videos im Kommentarbereich zu machen.

Keywords

💡Porters fünf Kräfte

Porters fünf Kräfte ist ein strategisches Analyse-Rahmenwerk, das von Michael Porter 1979 entwickelt wurde. Es dient dazu, die Struktur einer Industrie und deren Wettbewerbsintensität zu analysieren, was die langfristige Gewinnpotenzial und Attraktivität der Branche bestimmt. Im Video wird dieses Modell als zentrales Werkzeug zur Bewertung von Wettbewerbskräften und zur Entwicklung von Strategien vorgestellt.

💡Wettbewerbsintensität

Wettbewerbsintensität bezieht sich auf den Grad, in dem Unternehmen in einer Industrie um Marktanteile und Kunden kämpfen. Je höher die Intensität, desto stärker die Auswirkungen auf das Gewinnpotential. Im Video wird gezeigt, wie die fünf Kräfte zusammen die Wettbewerbsintensität formen und wie sie sich auf die Profitabilität auswirken können.

💡Rivalität

Rivalität beschreibt den Grad der Konkurrenz zwischen bestehenden Wettbewerbern in einer Industrie. Im Video wird erläutert, wie Faktoren wie Anzahl und Stärke der Konkurrenten, Industriewachstum und Marktbesetzung die Rivalität beeinflussen. Beispielsweise ist die Rivalität in der Flugindustrie hoch, was zu Preiskriege und Werbestrategien führt.

💡Eintrittsbedingungen

Eintrittsbedingungen beziehen sich auf die Schwierigkeiten oder Barrieren, die neuen Unternehmen überwinden müssen, um einer Industrie beizutreten. Im Video wird erklärt, wie hohe Eintrittsbedingungen, wie z.B. Investitionsbedarf und Lizenzierung, die Anzahl der Neuen Einträge begrenzen und die Wettbewerbsintensität beeinflussen.

💡Substitutprodukte

Substitutprodukte sind Waren oder Dienstleistungen, die dieselbe Bedürfnis erfüllen wie die Produkte einer Industrie, aber auf unterschiedliche Weise. Im Video wird betont, wie die Verfügbarkeit von Substituten die Kunden die Möglichkeit gibt, zu alternativen Produkten zu wechseln, was die Profitabilität der Branche beeinträchtigt.

💡Verhandlungskraft von Lieferanten

Die Verhandlungskraft von Lieferanten misst, wie stark Lieferanten in der Lage sind, Preise zu erhöhen oder die Qualität zu verringern, was die Profitabilität einer Industrie beeinträchtigt. Im Video wird die Abhängigkeit von Flugunternehmen von wichtigen Einkäufen wie Flugzeugen und Treibstoff hervorhob, was die Verhandlungsposition der Lieferanten stärkt.

💡Verhandlungskraft von Kunden

Die Verhandlungskraft der Kunden misst, wie stark diese Unternehmen beeinflussen können, indem sie bessere Qualität verlangen oder Preise senken. Im Video wird gezeigt, wie die Fähigkeit der Kunden, schnell Flugpreise verschiedener Unternehmen zu vergleichen, ihre Verhandlungsposition stärkt und die Profitabilität der Fluggesellschaften beeinträchtigt.

💡Strategische Aktionen

Strategische Aktionen sind Maßnahmen, die Unternehmen ergreifen können, um die von Porter beschriebenen Kräfte zu beeinflussen und ihre Wettbewerbsposition zu verbessern. Im Video werden Beispiele gegeben, wie Unternehmen ihre Abhängigkeit von Lieferanten reduzieren oder ihre Produkte differenzieren können, um den Preiswettbewerb zu vermeiden.

💡Branche

Eine Branche ist eine Gruppe von Unternehmen, die ähnliche Produkte oder Dienstleistungen anbieten. Im Video wird die Analyse der Kräfte innerhalb einer Branche als entscheidend für das Verständnis des Wettbewerbs und der Profitabilität dargestellt. Die Beispiele stammen aus der Flugindustrie, die als hochkompetitive Branche mit bestimmten Strukturmerkmalen beschrieben wird.

💡Wettbewerbskräfte

Wettbewerbskräfte sind die Faktoren innerhalb einer Branche, die den Wettbewerb und die Profitabilität beeinflussen. Im Video wird erläutert, wie die fünf Kräfte zusammen die Wettbewerbskräfte formen und wie Unternehmen diese nutzen können, um ihre Strategien zu entwickeln und zu optimieren.

Highlights

Porter's Five Forces is a strategic framework that helps analyze industry structure and competitive intensity.

The framework was introduced by Michael Porter in 1979 to broaden the view of competition beyond direct rivals.

The Five Forces model includes rivalry among existing competitors, threat of new entrants, threat of substitutes, bargaining power of suppliers, and bargaining power of buyers.

Rivalry among existing competitors is influenced by factors like the number and size of competitors, industry growth rate, and product differentiation.

High rivalry can lead to aggressive advertising and price wars, negatively impacting profit margins.

The threat of new entrants is determined by barriers to entry, such as economies of scale, brand loyalty, and capital requirements.

The airline industry has a high barrier to entry due to significant upfront investments and regulatory requirements.

Substitutes can fulfill the same underlying customer need as industry products, posing a threat to existing businesses.

The threat of substitutes in the airline industry is considered medium to high due to alternatives like trains and the potential of new technologies like Hyperloop.

The bargaining power of suppliers is high in the airline industry, particularly for fuel and aircraft, which are subject to external market fluctuations.

Buyers' bargaining power in the airline industry is significant due to easy price comparisons and low switching costs.

Understanding the Five Forces can help companies develop strategic actions to mitigate competitive pressures.

Companies can influence the Five Forces by standardizing components, investing in product development, and enhancing brand awareness.

The ultimate goal of using the Five Forces model is to protect and enhance a company's long-term profitability.

The Five Forces model is not just for evaluating industry attractiveness but also for shaping competitive strategy.

The framework encourages businesses to be proactive in managing competitive forces rather than being passive victims of industry conditions.

Transcripts

Porter's five forces a strategy

framework that probably every business

students and practitioner has heard

about but do you also know how to use it

properly

today you will be finding it out because

I'm going to tell you everything you

need to know about Porter's five forces

my name is Lars and welcome to a new

episode of business to you in 1979

Michael Porter one of the founding

fathers of business strategy published

an article called how competitive forces

shape strategy in this article he argued

that we often view competition way too

narrowly and as a solution came up with

five basic forces that together shape

the industry structure and determine the

competitive intensity of an industry in

the end these forces affect the long

term profit potential in an industry and

therefore its attractiveness we will

come back to that in a second because

we're talking about competitive forces

the Five Forces model can be considered

an external analysis framework similar

to pestle however as explained in my

previous video on PESTEL analysis it is

important to make a distinction between

the macro environment and the task

environments or meso environments do you

remember how the macro environment

contains factors that have a one-way

effect on organizations and a task

environment on the other hand contains

factors that are in a direct contact

with the focal company they interact

with each other Porter's five forces

falls within this latter category and

includes the following five forces

rivalry among existing competitors

threat of new entrants the threat of

substitute products or services the

bargaining power of suppliers and the

bargaining power of buyers before we go

into each force separately it is

important to understand that the main

purpose of this model is to evaluate the

root causes of profitability in an

industry true to competitive forces

porter dev force draws a connection

between competition on the one hand and

profitability on the other hand if

competitive forces in an industry are

high or intense the profit potential of

a firm in that specific industry will

decrease as you will be seeing in this

video each of the five forces are able

to affect the profit potential in the

industry both positively and negatively

we will be illustrating this dynamic

relationship between competition and

profitability throughout this video with

some examples from the airline industry

let's start off with the middle section

of the framework this force of the Five

Forces model examines how intense the

current competition is in the

marketplace this is for example

determined by the number and size of

existing competitors the industry growth

rate product differentiation between

rivals and exit barriers rivalry is for

example high when there are a lot of

competitors that are roughly equal in

size and power when the industry is

growing slowly which increases the fight

for market share and when competitors

are not much differentiated from each

other resulting in products and services

that are nearly identical

in addition rivalry will be more intense

when barriers to exit are high forcing

companies to remain in the industry even

though profit margins are declining

these barriers to exit can for example

exist due to long term loan agreements

and high fixed costs when rivalry is

high competitors are likely to actively

engage in advertising and price wars

which can seriously hurt a business

bottom line let's look at this more

closely

if direct competitors fight for market

share and decide to battle each other by

dropping the prices profit margin will

decrease

moreover they might decide to spend more

money on advertising raising the costs

and again decreasing the profit margin

when looking at the airline industry we

see that the industry is extremely

competitive

because of several reasons which include

the vast amount of players that are

active in the industry the fact that the

industry itself is very stagnant in

terms of growth at the moment and the

high fixed costs that result in too high

barriers to exit in addition many

players in industry are similar in size

leading to extra fierce competition

between those firms taken altogether it

can be said that rivalry among existing

competitors in the airline industry is

high threat of new entrants new entrants

in an industry bring new capacity and

the desire to gain market share that put

pressure on prices costs and the rate of

investments necessary to compete simply

said you will have to share the pie with

more players the seriousness of the

threat depends on the barriers to entry

in a certain industry the higher these

barriers the smaller the chance that

more players will enter the playing

field and the smaller the treads for

existing rivals examples of barriers to

entry are the needs of economies of

skill high customer loyalty for existing

brands large capital requirements the

need for cumulative experience

government policies and limited access

to distribution channels if new

competitors enter the industry existing

players might need to increase their

investments in product development or

marketing in order to stay ahead of the

game

this will increase costs and lower the

profit margin or in order to prevent new

competitors from entering existing

players might decide to lower prices in

order to scare off new competitors again

this will decrease the profit margin the

threat of new entrants in the airline

industry can be considered mininum it

takes quite some upfront investments to

start an airline company moreover new

entrants need access to flight routes

licenses insurances distribution

channels and other qualifications that

are not easy to obtain when you're new

to the industry furthermore it can be

expected

existing players have built up a large

base of experience over the years to cut

costs and to increase service levels a

new entrant is likely to not have this

kind of expertise therefore creating a

competitive disadvantage right from the

start however due to the liberalisation

of mark Texas and the availability of

leasing options and external finance

from banks investors and aircraft

manufacturers new doors are opening for

potential entrants over the years many

low-cost carriers like Southwest

Airlines Ryanair and easyJet have

successfully entered the industry by

introducing innovative cost-cutting

business models thereby shaking up

existing players like American Airlines

Lufthansa Delta Airlines and air

france-klm the threat of substitutes a

substitute product performs the same or

a similar function as an industry

product by a different means they

essentially fulfill the same underlying

need even though they may not look

identical on the surface they are

therefore easy to overlook the existence

of these products alone increases the

possibility that customers switched to

alternatives in order to discover these

alternatives you should look beyond

similar products that are branded

differently by competitors instead every

product that serves a similar need for

customers should be taken into account

energy drinks like Red Bull for instance

are usually not considered competitors

of coffee brands such as Nespresso or

Starbucks

however since both coffee and energy

drinks fulfill a similar need that is

staying awake or getting energy

customers might be willing to switch

from one to another if they feel that

the prices increase too much in either

coffee or energy drink the number of

substitutes the willingness of customers

to substitute and the relative price

performance of substitute products are

therefore factors that determine the

total threat of substitute products

since substitute products can lure

customers away companies need to take

actions to stay more attract

and prevent their product from becoming

replaced or obsolete they can for

example lower the prices which will also

lower the profit margin they can spend

more money on advertising which

increases the costs or they can invest

heavily in product upgrades or

additional services that will give

customers an incentive to stay again

this will increase the costs and lower

the profit margin in terms of the

airline industry it is safe to say that

the general need of customers is to

travel of course there are many

alternatives for travelling besides

going by airplane depending on the

urgency and the distance customers could

take the train or go by car especially

in Asia it is very common to make use of

high-speed trains such as bullet trains

for medium to long distance travelling

we see a similar tendency developing

within Europe furthermore the airline

industry might get some serious future

competition from the Hyperloop concept

in which passengers will be travelling

in capsules through a vacuum tube

reaching speed limits of 1,200

kilometers an hour taking this all

together the threat of substitutes in

the airline industry can be considered

at least medium to high now we enter the

horizontal section of the framework the

suppliers and the buyers this section is

basically illustrating a company's

supply chain let's start off with the

bargaining power of suppliers this force

analyzes how much power and control a

company's supplier has over the

potential to raise its prices or to

reduce the quality of purchased goods or

services which in turn would lower an

industry's profitability potential the

number and concentration of suppliers to

choose from are important factors in

determining supplier power the fewer

there are the more power they have

businesses are in a better position when

there are a multitude of suppliers

sources of supplier power also includes

the switching cost of companies in the

industry

the presence of available substitutes

the strengh

of their distribution channels and the

uniqueness or level of differentiation

in the product or service the supplier

is delivering the bargaining power of

suppliers in the airline industry can be

considered very high when looking at the

major inputs that airline companies need

we see that they are especially

dependent on fuel and aircrafts these

inputs however are very much affected by

the external environment over which the

airline companies themselves have little

control the price for aviation fuel is

for example subject to the fluctuations

in the global markets for oil which can

change wildly because of the

geopolitical and other factors in terms

of aircrafts only two major suppliers

exists Boeing and Airbus Boeing and

Airbus therefore have a substantial

bargaining power of the prices they

charge the bargaining power of buyers

this force analyzes to what extent

customers are able to put the company

under pressure by demanding better

quality they're right driving up costs

or exertion trol over price keep in mind

that buyers do not always have to be the

end consumer in case your business is a

manufacturing company buyers can be

other companies like retailers for

example customers have a lot of power

when they aren't many of them and when

the customers have many alternatives to

buy from moreover it should be easy for

them to switch from one company to

another buying power is low however when

customers purchase products in small

amounts act independently and when the

sellers product is very different from

any of its competitors the Internet has

allowed customers to become more

informed and therefore more empowered

customers can easily compare prices

online get information about a wide

variety of products and get access to

offers from other companies instantly

companies can take measures to reduce

buyer power by for example implementing

loyalty programs or by differentiating

their products and services bargaining

power of buyers in the airline industry

is

customers are able to check prices of

different airline companies fast through

the many online price comparison

websites such as Skyscanner and Expedia

in addition there aren't any switching

costs involved in that process customers

nowadays are willing to fly with

different carriers to and from their

destination as long as it lowers their

ticket price brand loyalty therefore

doesn't seem to be that high some

airline companies are trying to change

this with frequent flyer programs aimed

at rewarding customers that come back to

them from time to time now we have

looked at every force individually you

will notice that we start to get a

better picture of how competition in an

industry looks like and which of the

forces have the biggest impact on your

profit margin however Porter's five

forces is not just a tool to evaluate an

industry and determine whether an

industry is attractive or not do you

remember how the Five Forces are part of

the task environment causing them to be

in a direct contact with the focal

company this means that a company is

able to affect these forces similarly to

how these forces are able to affect your

company in other words you can do

something about it you can fight them

you can shape them understanding the

forces that shape industry competition

is the starting point for developing

strategy the model is therefore a great

tool to come up with strategic actions

on what to do in the future

imagine that you start to notice that

your dependency on one particular

supplier is increasing what you could do

is try to standardize the components

needed to create your products so that

you could choose from multiple suppliers

and switch more easily among them or if

you fear that your competitors will

start to enter price wars you could

invest more money in product development

in order to significantly differentiate

your products from those of your rivals

make sure that you offer features and

benefits that your competitors cannot

offer and you will have less chance that

you will be forced to cut prices as well

if you feel that new competitors might

enter the playing field you could raise

the barriers to entry by investing more

into marketing this will enhance your

brand awareness and scare off entrance

because of the high costs needed to

overcome that brand awareness even

though these actions involve costs in

the short term it will help you to

protect your company's profitability in

a long term because that in the end is

the purpose of strategy if you like

business-related stuff and want to learn

more business frameworks feel free to

subscribe to not miss out on any of our

future videos and if you have any

suggestion on what to cover in the

future please let me know in the comment

section down below thanks for watching

and as always don't forget alone we are

smart

together we are brilliant see you next

time

[Music]