Entenda a Teoria de Markowitz para Otimização de seus Investimentos | JP Responde

JP Azevedo

5 Oct 202006:25

Summary

TLDREn este video, el presentador João Paulo explica la Teoría de Markowitz para la optimización de carteras, también conocida como Teoría Moderna del Portofolio. Fue creada por Harry Markowitz, quien recibió el Premio Nobel de Economía en 1990. La teoría busca maximizar los rendimientos con el menor riesgo posible, utilizando la correlación entre diferentes activos para crear una 'Frontera Eficiente'. A pesar de su complejidad matemática, se destacan conceptos básicos como la correlación negativa entre la renta fija y variable, y cómo la diversificación puede reducir el riesgo no sistemático. Se ilustra con un gráfico que compara la relación riesgo-rendimiento entre acciones y títulos públicos, destacando la importancia de una cartera diversificada en el largo plazo.

Takeaways

😀 El canal de João Paulo responde preguntas de sus seguidores en Instagram sobre la teoría de Markowitz para la optimización de carteras.
📚 La teoría de Markowitz, también conocida como la teoría moderna del portfólio, fue creada por Harry Markowitz y premiada con el Nobel de economía en 1990.
🎯 El objetivo de la teoría es maximizar los rendimientos posibles con el menor riesgo, utilizando la correlación entre diferentes activos.
📊 Se define una 'Frontera eficiente' donde se alcanza la mejor relación riesgo-rendimiento al alocar la cartera de manera óptima.
🔍 La correlación entre los activos es fundamental; una correlación negativa reduce el riesgo de la cartera, mientras que una correlación positiva aumenta la volatilidad.
📉 La teoría sugiere que las acciones a corto plazo son más arriesgadas que a largo plazo, donde el riesgo disminuye con el tiempo.
💡 João Paulo utiliza algunas premisas básicas de la teoría en su propia cartera personal, enfocándose en el largo plazo y en la reducción del riesgo no sistemático.
📈 El desvio estándar, que mide el riesgo de un activo, es un factor clave en la construcción de una cartera diversificada y eficiente.
🌐 La diversificación es esencial para reducir el riesgo no sistemático, aunque el riesgo sistemático (que afecta a todos los activos) no puede ser mitigado de la misma manera.
📚 Se menciona un gráfico del libro 'Investindo em ações no longo prazo' que ilustra cómo la correlación entre acciones y títulos públicos afecta la frontera eficiente.
👍 El video finaliza con una invitación a los espectadores a comentar sus opiniones sobre la teoría y a seguir el canal para más contenido.

Q & A

¿Quién es el creador de la teoría de Markowitz para la optimización de carteras?
-Harry Markowitz es el creador de la teoría de la optimización de carteras, también conocida como la teoría moderna del portfólio.
¿Por qué Harry Markowitz recibió el Premio Nobel de Economía en 1990?
-Harry Markowitz recibió el Premio Nobel de Economía en 1990 por su contribución a la teoría de la optimización de carteras, que ayudó a generar el máximo retorno posible con el menor riesgo posible.
¿Cuál es el objetivo principal de la teoría de Markowitz?
-El objetivo principal de la teoría de Markowitz es generar el máximo de retorno posible con el menor riesgo posible, utilizando la correlación entre diferentes activos para crear una frontera eficiente de cartera.
¿Qué es una 'frontera eficiente' en el contexto de la teoría de Markowitz?
-Una 'frontera eficiente' es un concepto de la teoría de Markowitz que representa la mejor relación riesgo-retorno para una cartera dada, permitiendo a los inversionistas alcanzar el mayor retorno posible por el nivel de riesgo asumido.
¿Cómo se relaciona la correlación entre activos en la teoría de Markowitz?
-La correlación entre activos en la teoría de Markowitz es crucial para determinar cómo se comportarán los activos en conjunto bajo diferentes condiciones de mercado. Una baja correlación puede reducir el riesgo de la cartera, mientras que una alta correlación puede aumentarlo.
¿Por qué las acciones a corto plazo son consideradas más arriesgadas según la teoría de Markowitz?
-Las acciones a corto plazo son consideradas más arriesgadas porque pueden experimentar fluctuaciones significativas en un período corto de tiempo, lo que puede resultar en ganancias o pérdidas extremas, aumentando la volatilidad de la cartera.
¿Cómo la teoría de Markowitz aborda el riesgo sistemático y no sistemático en una cartera?
-La teoría de Markowitz distingue entre riesgo sistemático, que afecta a todos los activos y no puede ser diversificado, y riesgo no sistemático, que puede ser reducido a través de la diversificación de la cartera utilizando diferentes activos con baja correlación.
¿Qué es el 'desvio estándar' y cómo se relaciona con el riesgo de un activo?
-El 'desvio estándar' es una medida estadística que indica la cantidad de variabilidad o riesgo en el rendimiento de un activo. Cuanto mayor sea el desvio estándar, mayor será el riesgo asociado al activo, ya que indica una mayor probabilidad de fluctuaciones en su valor.
¿Cómo se puede utilizar la teoría de Markowitz para construir una cartera de largo plazo?
-Para construir una cartera de largo plazo utilizando la teoría de Markowitz, se debe enfocarse en la reducción del riesgo no sistemático a través de la diversificación y la selección de activos con una buena correlación negativa o baja, lo que puede ayudar a reducir la volatilidad a lo largo del tiempo.
¿Por qué es importante diversificar una cartera según la teoría de Markowitz?
-Diversificar una cartera es importante según la teoría de Markowitz porque permite reducir el riesgo no sistemático, aprovechando la correlación entre diferentes activos para minimizar la volatilidad y maximizar el rendimiento en el largo plazo.
¿Cómo se puede visualizar la relación riesgo-retorno en la teoría de Markowitz?
-La relación riesgo-retorno en la teoría de Markowitz se puede visualizar mediante gráficos que muestran el desvio estándar (riesgo) en el eje Y y el rendimiento esperado (retorno) en el eje X, permitiendo comparar diferentes combinaciones de activos y seleccionar la más eficiente en términos de riesgo y retorno.

Outlines

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📈 Teoría de Markowitz y Optimización de Portafolio

El primer párrafo presenta una introducción al canal y al video, donde el anfitrión João Paulo responde a preguntas de sus seguidores en Instagram. Destaca la pregunta de Cássio Araújo sobre la teoría de Markowitz, una metodología para la optimización de carteras desarrollada por Harry Markowitz, quien recibió el Premio Nobel de Economía en 1990. Se menciona que, aunque la teoría involucra fórmulas matemáticas complejas, algunas de sus nociones básicas son aplicables en la vida cotidiana. La teoría moderna del portafolio busca maximizar los rendimientos con el menor riesgo posible, utilizando la correlación entre diferentes activos para crear una 'Frontera Eficiente'. Esta frontera representa la mejor relación riesgo-retorno para una cartera. Además, se discute la importancia de la correlación y el desvio estándar en la construcción de una cartera diversificada y cómo estos conceptos ayudan a reducir el riesgo no sistemático.

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📊 Análisis de la Relación Riesgo-Regreso y la Frontera Eficiente

El segundo párrafo se enfoca en el análisis de la relación riesgo-retorno y cómo esta se manifiesta en diferentes tipos de inversiones, como acciones y rendas fijas. Se utiliza un gráfico para ilustrar cómo la correlación opuesta entre acciones y rendas fijas puede afectar los rendimientos y riesgos. El gráfico muestra que una cartera con un alto porcentaje en acciones tiene un mayor potencial de ganancia, pero también un mayor riesgo, mientras que una cartera con un alto porcentaje en rendas fijas ofrece un menor riesgo pero también un menor potencial de ganancia. La 'Frontera Eficiente' se define como el punto óptimo donde se alcanza el mayor retorno con el menor riesgo, y se sugiere que una cartera ideal podría tener un 13% en acciones y un 87% en rendas fijas. Se enfatiza la importancia de adaptar la cartera a largo plazo, donde las acciones tienden a reducir su riesgo a medida que se amplía el horizonte temporal. El video concluye con una invitación a los espectadores a comentar sus opiniones sobre la teoría y a seguir el canal para más contenido.

Mindmap

Keywords

💡Teoría de Markowitz

La Teoría de Markowitz, también conocida como Teoría Moderna del Portofolio, es un concepto fundamental en la gestión de inversiones que busca optimizar el balance entre riesgo y retorno. Fue desarrollada por Harry Markowitz y es central en el tema del video, ya que se discute cómo aplicar sus principios básicos para diversificar una cartera de manera eficiente. En el guion, se menciona que Markowitz ganó un Premio Nobel de Economía en 1990 por su trabajo.

💡Frontera eficiente

La Frontera eficiente es una representación gráfica que ilustra las combinaciones de activos que ofrecen el mejor rendimiento posible para un nivel de riesgo dado, según la Teoría de Markowitz. En el video, se utiliza para demostrar cómo se puede alcanzar una cartera óptima, maximizando el retorno con el menor riesgo posible, y se ejemplifica con una combinación de acciones y títulos públicos.

💡Correlación

La correlación es una medida estadística que indica la relación entre los movimientos de dos o más activos financieros. En el contexto del video, la correlación es clave para entender cómo los diferentes tipos de activos se comportan en conjunto y cómo esto afecta el riesgo y el rendimiento de una cartera. Se menciona que una correlación negativa entre bonos y acciones puede reducir el riesgo de la cartera.

💡Desvio padrão

El desvio padrão es una medida de la volatilidad o riesgo de un activo, indicando cuánto puede variar el rendimiento en un período dado. En el guion, se utiliza para comparar el riesgo inherente a las acciones y los bonos, y se destaca cómo las acciones pueden tener un desvio padrão más alto, lo que implica un mayor riesgo en el corto plazo.

💡Renda fixa

Renda fixa se refiere a los activos que generan un rendimiento predecible y estable, como los bonos y los depósitos a plazo fijo. En el video, se discute cómo la renda fixa tiende a ser menos riesgosa en el corto plazo pero ofrece un rendimiento más bajo en comparación con la renda variável.

💡Renda variável

Renda variável se refiere a los activos cuyos rendimientos pueden fluctuar, como las acciones y los fondos inmobiliarios. En el guion, se argumenta que, a largo plazo, las ações (acciones) pueden ser menos riesgosas que en el corto plazo, lo que sugiere una reducción en su desvio padrão con el tiempo.

💡Riesgo sistemático

El riesgo sistemático, también conocido como riesgo de mercado, es el riesgo inherente a toda la economía o mercado que afecta a todos los activos de una manera similar. En el video, se menciona cómo el riesgo sistemático no puede ser diversificado y afecta a todas las acciones al mismo tiempo, como en la caída del mercado que se experimentó al inicio del año.

💡Riesgo não sistemático

El riesgo não sistemático, o riesgo diversificable, es el riesgo asociado con un activo individual y que puede ser mitigado a través de la diversificación. En el guion, se destaca cómo la diversificación de una cartera puede reducir este tipo de riesgo.

💡Inversión a largo plazo

La inversión a largo prazo implica mantener los activos durante un período extendido con el objetivo de obtener un rendimiento a lo largo del tiempo. En el video, se sugiere que a largo plazo, las ações (acciones) pueden ser menos riesgosas y ofrecer un mejor rendimiento comparado con la renda fixa.

💡Diversificación

La diversificación es la estrategia de distribuir los activos de una cartera en una variedad de clases para reducir el riesgo. En el guion, se enfatiza la importancia de la diversificación para minimizar el riesgo não sistemático y alcanzar una cartera eficiente.

💡Investindo em ações no longo prazo

Este término hace referencia a un libro mencionado en el guion que aborda la teoría moderna del portfólio y cómo la inversión en acciones a largo plazo puede ser beneficiosa. En el video, se utiliza como referencia para ilustrar cómo la frontera eficiente puede cambiar con el tiempo, favoreciendo más la inversión en acciones.

Highlights

João Paulo introduces the video about responding to questions on the Markowitz portfolio theory.

Cássio Araújo asks about the Markowitz portfolio theory, and João Paulo admits using its premises in his personal portfolio.

João Paulo explains he hasn't studied the theory in depth due to its complex mathematical formulas.

The Markowitz theory, also known as the Modern Portfolio Theory, was created by Harry Markowitz, a Nobel laureate in Economics.

The theory's goal is to generate the maximum return with the minimum possible risk by using the correlation between different assets.

The Efficient Frontier is introduced as the optimal allocation of assets for the best risk-return ratio.

João Paulo discusses the difference in risk and return between long-term and short-term investments, favoring long-term variable income.

He explains the importance of understanding the correlation between assets in a portfolio to reduce non-systematic risk.

João Paulo mentions that finding the exact correlation number isn't necessary, but understanding the concept is.

He provides an example of the negative correlation between fixed income and variable income investments.

Desvio Padrão, or standard deviation, is explained as a measure of an asset's risk, with actions being riskier in the short term.

João Paulo emphasizes the importance of diversification to reduce portfolio volatility and non-systematic risk.

He presents a graph from the book 'Investindo em Ações no Longo Prazo' illustrating the Efficient Frontier.

The graph shows the relationship between annual average return and standard deviation, demonstrating the trade-off between risk and return.

João Paulo explains how the optimal portfolio allocation changes over time, with a higher percentage in actions for long-term investments.

He concludes by stating that the study was conducted in the American market, but the principles apply to other markets as well.

João Paulo encourages viewers to like, subscribe, and comment their thoughts on the Markowitz theory.