النفط والذهب في عام 2025: استقرار أم تقلبات؟

XS.comArabic

13 Dec 202406:01

Summary

TLDRناقش أحمد نجم، رئيس الأبحاث للمنطقة العربية بشركة إكس إس دوت كوم، في هذا الحوار تأثير خفض أوبك لتوقعات الطلب على النفط، مشيراً إلى المخاطر الاقتصادية العالمية خاصةً في الصين. كما تناول تأثير السياسات الاقتصادية الصينية على السوق، وتأثيرات الانتخابات الأمريكية على الأسواق العالمية، مع التركيز على احتمالات تراجع الذهب وتفاوت أداء المؤشرات الأمريكية. نجم أشار إلى التحولات الاقتصادية التي قد تنشأ نتيجةً للانتخابات الأمريكية وقرارات أوبك، موضحاً أن الأسواق تشهد ضغوطاً مع تباين الأداء بين القطاعات المختلفة.

Takeaways

😀 أوبك تخفض توقعاتها للطلب على النفط للعامين 2024 و2025 للمرة الخامسة على التوالي، وهو أكبر تخفيض في التوقعات.
😀 التحديات الاقتصادية العالمية، وخاصة في الصين، تساهم في خفض توقعات أوبك للطلب على النفط.
😀 رغم خطة التحفيز الضخمة التي أعلنتها الصين، الأسواق لا تزال غير مقتنعة بقدرتها على تحفيز الطلب الداخلي بشكل فعال.
😀 الصين لم تتمكن من تحقيق تقدم ملحوظ في أدائها الاقتصادي، رغم الإعلان عن خطط تحفيزية عدة في العام الماضي.
😀 الأسابيع القادمة ستشهد ضغطًا على العرض النفطي بسبب العودة المحتملة للنفط الإيراني إلى الأسواق.
😀 الذهب قد يشهد ارتفاعًا في الأسعار إلى 3000 دولار وفقًا لتوقعات جولدمان ساكس، لكن هناك مخاوف من تأثير السياسات المستقبلية لترامب.
😀 على الرغم من أن الذهب شهد بعض الضغوط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، فإنه قد يستعيد زخمًا في الأشهر المقبلة.
😀 الأسواق الأمريكية شهدت تباينًا في أداء المؤشرات، حيث حققت مؤشرات ناسداك وستاندرد أند بورز 500 مستويات قياسية جديدة، بينما سجل مؤشر داو جونز تراجعات.
😀 فوز ترامب بالانتخابات الأمريكية أحدث زخمًا كبيرًا في الأسواق، ولكن كانت هناك عمليات تصحيح وجني أرباح في الأشهر التالية.
😀 رغم بعض التراجعات، ديسمبر يعد من أفضل الشهور بالنسبة للأسواق الأمريكية، ومن المحتمل أن يستمر الزخم في القطاع التكنولوجي وأسواق الأسهم بشكل عام.

Q & A

ما سبب تخفيض أوبك لتوقعاتها للطلب على النفط في 2024 و2025؟
-تخفيض أوبك لتوقعاتها يأتي بسبب المخاطر المرتبطة بالنمو الاقتصادي العالمي، خاصة في الصين، وكذلك التحديات المحتملة في النفط الإيراني. هذه العوامل دفعت أوبك لتقليص توقعاتها للطلب بشكل متواصل منذ 5 مرات متتالية.
كيف يمكن أن يؤثر الضغط على العرض وعودة براميل أوبك المقطعة على أسواق النفط؟
-عودة براميل أوبك المقطعة إلى السوق يمكن أن تساهم في خلق توازن في أسواق النفط، خاصة إذا لم تكن هناك زيادة كبيرة في الطلب، مما يقلل من حدة أي نقص في العرض.
هل تعتقد الأسواق أن خطط التحفيز الصينية ستكون فعالة؟
-الأسواق غير مقتنعة بشكل كامل بخطط التحفيز الصينية، حيث إن الصين أعلنت عن عدة خطط تحفيزية في الماضي لم تحقق التقدم المطلوب. الأسواق تأمل في تحفيز الطلب الداخلي، ولكن لم يتم رؤية نتائج ملموسة حتى الآن.
هل يمكن أن تؤثر الصراعات التجارية على الاقتصاد الصيني والنفط؟
-نعم، الصراعات التجارية مثل التعريفات الجمركية قد تؤثر على تبادل الصين التجاري مع باقي العالم، وبالتالي على الاقتصاد الصيني وعلى الطلب على النفط.
ما هو تأثير احتمال فوز دونالد ترامب في الانتخابات على أسعار الذهب؟
-إذا فاز ترامب، يمكن أن تكون هناك ضغوط بيعية على الذهب، حيث أن أسواق السلع قد تشهد تراجعات نتيجة سياسات اقتصادية قد تكون أكثر تشددًا أو غموضًا.
هل هناك فرصة لارتفاع أسعار الذهب في العام المقبل؟
-هناك فرصة لارتفاع أسعار الذهب في الربع الأول من العام المقبل إذا استمر التراجع في أسعار الفائدة، ولكن من المحتمل أن يعود الذهب إلى مستويات أكثر اعتدالًا بعد ذلك، خاصة إذا استمرت السياسة النقدية الحالية.
ما هي أسباب التفاوت بين أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية مثل ناسداك وداو جونز؟
-التفاوت في أداء المؤشرات يعود إلى اختلاف القطاعات التي تتأثر بالزخم في الأسواق. ناسداك على سبيل المثال استفاد من الزخم الكبير بعد فوز ترامب، في حين أن داو جونز شهد تراجعات نتيجة تصحيحات وجني أرباح.
كيف يؤثر ديسمبر على أداء أسواق الأسهم الأمريكية؟
-ديسمبر يعتبر من أفضل الشهور للأسواق الأمريكية، مما يعزز الزخم في بعض القطاعات، ومع ذلك، قد نشهد تصحيحات وجني أرباح مع اقتراب نهاية العام.
كيف يمكن لبرنامج ترامب أن يؤثر على الاقتصاد الأمريكي والأسواق؟
-برنامج ترامب يمكن أن يخلق تحولًا في بعض السياسات الاقتصادية مثل تخفيض الإنفاق الحكومي، مما قد يسبب نوعًا من الضغط على العجز المالي في البلاد. هذا قد يؤدي إلى توازن في الاقتصاد ويؤثر على أداء الأسواق.
هل ستستمر القطاعات التي هيمنت على السوق في العامين الماضيين في السيطرة؟
-نعم، القطاعات التي هيمنت في السنوات الماضية، مثل التكنولوجيا، ما زالت مسيطرة على السوق. ومع ذلك، هناك تحول ملحوظ مع زيادة النشاط في قطاعات جديدة مثل السمول كاب، مما قد يؤدي إلى تغييرات في الأداء السوقي في المستقبل.