Valoriser le capital intellectuel : enjeux et perspectives

Summary

Dans cette vidéo, il est expliqué comment, au cours des 50 dernières années, la valeur créée par les entreprises est passée des actifs tangibles comme les machines aux actifs immatériels tels que le capital intellectuel, qui comprend le savoir-faire, l'innovation et les relations clients. Une méta-analyse de 75 études révèle que la relation entre le capital intellectuel et la performance financière est positive. Les clients bénéficient le plus de cette création de valeur, bien que la marque ait une relation négative avec la performance comptable. L'étude souligne la nécessité de nouveaux indicateurs pour mieux capturer cette valeur au XXIe siècle.

Takeaways

• 🏭 La valeur créée par les entreprises reposait majoritairement sur des éléments tangibles, comme des machines et des usines, jusqu'aux années 70.
• 💡 Depuis 50 ans, les modèles de création de valeur ont évolué vers des facteurs intangibles comme l'innovation, le capital humain et la relation client.
• 📊 En 2015, 84 % de la valeur des entreprises du S&P 500 provenait du capital intellectuel, selon une étude d'Ocean Tomo.
• 👥 Le capital intellectuel regroupe des éléments variés comme le savoir-faire, les brevets, les marques et l'innovation.
• 📈 La relation entre le capital intellectuel des entreprises et leurs performances financières est généralement positive.
• 🤔 Certains composants du capital intellectuel influent davantage que d'autres sur la performance financière des entreprises, selon la méta-analyse réalisée.
• 💼 Le capital humain profite principalement à l'entreprise elle-même plutôt qu'aux actionnaires ou aux clients.
• 🔧 Le capital structurel, qui inclut les processus et les systèmes d'information, a une relation plus forte avec la performance financière que la R&D.
• 📉 La relation entre la valeur de la marque et la performance financière est négative lorsqu'on la mesure par le résultat comptable.
• 🔍 Les indicateurs comptables traditionnels ne traduisent pas toujours bien la valeur des marques et des savoir-faire, particulièrement dans les entreprises modernes comme Hermès ou Apple.

Q & A

Quel est le principal changement dans la création de valeur des entreprises au cours des 50 dernières années?

Le principal changement a été le passage d'une création de valeur reposant principalement sur des éléments tangibles (machines, usines) à un modèle fondé sur des éléments intangibles, comme les compétences humaines, la capacité d'innovation et la relation avec les clients.

Qu'est-ce que le capital intellectuel selon l'étude d'Ocean Tomo en 2015?

En 2015, selon Ocean Tomo, 84 % de la valeur boursière des entreprises du S&P 500 provient du capital intellectuel, qui inclut des éléments comme les savoir-faire, les capacités d'innovation, les marques et les brevets.

Quelle est la relation générale entre le capital intellectuel et la performance financière des entreprises?

La relation globale entre le capital intellectuel et la performance financière est positive, ce qui signifie que plus une entreprise investit dans son capital intellectuel, meilleure sera sa performance financière.

Quels sont les trois acteurs analysés pour la création de valeur dans cette étude, et lequel en bénéficie le plus?

Les trois acteurs analysés sont l'entreprise, les actionnaires et les clients. Parmi eux, ce sont les clients qui bénéficient le plus de la création de valeur issue du capital intellectuel.

Quelle est la relation entre le capital humain et la performance financière des entreprises?

La relation entre le capital humain (compétences et savoir-faire des employés) et la performance financière est positive, et c'est principalement l'entreprise qui en bénéficie le plus par rapport aux actionnaires ou aux clients.

Quels composants du capital structurel ont la plus forte relation avec la performance financière?

Les processus et les systèmes d'information ont une relation plus forte avec la performance financière que la recherche et développement (R&D), bien que ces derniers restent positivement corrélés.

Comment le capital relationnel influence-t-il la performance financière?

Le capital relationnel, qui comprend la valeur de la relation client et de la marque, a une relation positive avec la performance financière pour la relation client, mais la relation entre la marque et la performance est négative.

Pourquoi la relation entre le capital marque et la performance financière est-elle surprenante?

Elle est surprenante car, bien que la relation soit négative lorsqu'elle est mesurée par le résultat comptable, elle devient positive lorsque la performance est évaluée par le chiffre d'affaires ou la valeur de l'action, indiquant que les investisseurs et les consommateurs perçoivent bien la valeur des marques, malgré une sous-évaluation comptable.

Pourquoi les marques comme Hermès ou Apple sont-elles particulièrement pertinentes dans cette analyse?

Ces marques, bien qu'elles ne soient pas totalement reflétées dans les systèmes comptables, sont hautement valorisées par les consommateurs et les investisseurs, ce qui montre que les outils comptables traditionnels peinent à saisir la véritable valeur du capital marque.

Quels sont les défis identifiés pour mieux comprendre le capital intellectuel dans les entreprises?

Les défis incluent la meilleure définition des composants du capital intellectuel, la compréhension des effets d'interaction entre ces composants, et la nécessité de développer de nouveaux indicateurs de gestion et de reporting pour mieux capturer la création de valeur dans les entreprises du 21ème siècle.