What are network effects? Lessons from competition in software markets
Summary
TLDRCe script vidéo présente les effets de réseau et leur rôle dans les industries de réseau. Il explique les économies d'échelle de la demande et distingue entre les effets de réseau directs et indirects. L'exemple des logiciels de tableur Lotus 1-2-3 et Microsoft Excel illustre les implications stratégiques de la compatibilité et des effets de réseau indirects, montrant comment Excel a pris le leadership du marché.
Takeaways
- 🌐 Les effets de réseau sont un concept clé dans les industries où la valeur d'un produit ou d'un service augmente avec le nombre d'utilisateurs.
- 🔍 Les économies d'échelle de l'offre et de la demande jouent un rôle important dans la compréhension des effets de réseau.
- 🏭 Les économies d'échelle de l'offre se manifestent par une augmentation de l'efficacité de production avec l'augmentation de la quantité produite.
- 📈 Les économies d'échelle de la demande se produisent lorsque la valeur d'un produit augmente en raison de l'augmentation du nombre d'utilisateurs.
- 📞 L'exemple d'un téléphone montre comment les économies d'échelle de la demande peuvent conduire à des monopoles temporaires dans un marché.
- 🌱 Les externalités sont un élément clé dans les économies d'échelle de la demande, où l'action d'un agent économique affecte d'autres agents de manière non reflétée dans le prix du marché.
- 🔗 Les effets de réseau directs se produisent lorsque l'utilité d'un bien augmente en raison du nombre d'autres personnes utilisant des biens similaires ou compatibles.
- 🔄 Les effets de réseau indirects dépendent de la disponibilité de biens complémentaires, qui à leur tour dépendent du nombre de potentiels acheteurs.
- 🐔 Le problème de la poule et de l'œuf est courant dans les marchés de réseau, où il est difficile de convaincre les utilisateurs ou les fournisseurs de biens complémentaires de rejoindre le réseau.
- 🔑 La compatibilité des produits peut être une stratégie pour résoudre le problème de la poule et de l'œuf, en permettant aux utilisateurs de bénéficier des effets de réseau d'une base d'utilisateurs installée.
- 📉 L'histoire de Lotus 1-2-3 et Microsoft Excel montre comment la gestion des effets de réseau et de la compatibilité peut influencer la dynamique de marché et le succès des entreprises.
Q & A
Qu'est-ce que les effets de réseau et pourquoi sont-ils importants?
-Les effets de réseau se produisent lorsque l'utilité d'un produit pour un utilisateur augmente avec le nombre d'autres utilisateurs. Ils sont importants car ils peuvent générer des avantages économiques et créer des monopoles temporaires dans certains marchés.
Quelle est la différence entre les économies d'échelle du côté de l'offre et du côté de la demande?
-Les économies d'échelle du côté de l'offre concernent la réduction des coûts par unité à mesure que la production augmente, tandis que celles du côté de la demande concernent l'augmentation de la valeur d'un produit à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente.
Comment les externalités influencent-elles les économies d'échelle?
-Les externalités influencent les économies d'échelle en affectant d'autres agents sans que cela se reflète dans le prix du marché. Par exemple, l'achat d'un téléphone crée une externalité positive car il améliore la valeur pour d'autres utilisateurs.
Qu'est-ce qu'une externalité de réseau?
-Une externalité de réseau survient lorsque l'utilité d'un produit dépend du nombre d'autres utilisateurs. Par exemple, un téléphone devient plus utile lorsqu'il y a plus de personnes avec qui communiquer.
Quels types d'effets de réseau existent et en quoi diffèrent-ils?
-Il existe des effets de réseau directs et indirects. Les effets directs concernent l'augmentation de l'utilité en fonction du nombre d'utilisateurs similaires, tandis que les effets indirects concernent la disponibilité de biens complémentaires qui renforcent l'utilité du produit.
Quel est le rôle des biens complémentaires dans les effets de réseau indirects?
-Les biens complémentaires, comme les jeux vidéo pour une console, augmentent la valeur du produit. Plus il y a de jeux disponibles, plus la console devient attractive, ce qui attire plus d'utilisateurs et encourage la production de nouveaux jeux.
Comment les entreprises peuvent-elles surmonter le problème de la poule et de l'œuf dans les industries de réseau?
-Les entreprises peuvent surmonter ce problème en rendant leurs produits compatibles avec ceux déjà sur le marché, bénéficiant ainsi des effets de réseau existants. Cela permet d'attirer les utilisateurs sans prendre de risques immédiats.
Pourquoi la compatibilité des produits est-elle à double tranchant pour les entreprises?
-La compatibilité peut aider une entreprise à croître en attirant les utilisateurs d'autres réseaux, mais une fois que l'entreprise atteint une grande part de marché, elle peut vouloir limiter cette compatibilité pour se protéger de la concurrence.
Qu'est-ce qui a causé le déclin de Lotus 1-2-3 sur le marché des logiciels de tableurs?
-Lotus a commencé à exiger des licences pour être compatible avec ses fichiers après 1989, ce qui a freiné la compatibilité. Pendant ce temps, Microsoft Excel a bénéficié des effets de réseau indirects en raison de sa compatibilité avec le système d'exploitation Windows.
Quel rôle les effets de réseau indirects ont-ils joué dans la montée de Microsoft Excel?
-Microsoft Excel a bénéficié des effets de réseau indirects grâce à sa compatibilité avec le système d'exploitation Windows. Cela a rendu l'utilisation d'Excel plus attrayante, car Windows devenait la norme pour les interfaces graphiques.
Outlines
🌐 Économie d'échelle et externalités
Ce paragraphe introduit les effets de réseau en commençant par les économies d'échelle et les externalités. Les économies d'échelle de l'offre sont expliquées comme l'amélioration de l'efficacité de production avec l'augmentation de la quantité produite, ce qui mène souvent à des coûts unitaires plus faibles pour les grandes entreprises. Les économies d'échelle de la demande soulignent que plus un produit a d'utilisateurs, plus il est utile pour chaque utilisateur. Les externalités sont définies comme des effets des actions économiques qui ne sont pas reflétés dans les prix du marché, comme la pollution de l'air. Les externalités positives, telles que l'ajout d'utilisateurs à un réseau téléphonique, créent des économies d'échelle de la demande et des externalités de réseau.
📱 Effets de réseau direct et indirect
Le paragraphe explique les deux types d'effets de réseau : direct et indirect. Les effets de réseau directs se produisent lorsque l'utilité d'un bien augmente avec le nombre d'autres personnes utilisant des biens similaires ou compatibles. Par exemple, plus il y a d'utilisateurs d'un téléphone, plus il est utile. Les effets de réseau indirects se produisent lorsque l'utilité d'un produit dépend de la disponibilité de biens complémentaires, qui à leur tour dépendent du nombre de personnes potentiellement intéressées. Les exemples incluent les consoles de jeux vidéo et les jeux qui s'y jouent. Le paragraphe met également en évidence le problème de la poule et de l'œuf dans les marchés de réseau, où il est difficile de convaincre les utilisateurs ou les fournisseurs de biens complémentaires de s'engager en premier.
📊 Stratégie de compatibilité et effets de réseau : Le cas de Lotus 1-2-3
Ce paragraphe se concentre sur la stratégie de compatibilité et ses implications dans les industries de réseau à travers l'exemple de Lotus 1-2-3 et Microsoft Excel. Initialement, Lotus 1-2-3 dominait le marché avec une part de marché de 70%, et de nombreux concurrents étaient compatibles avec son format de fichier. Cependant, après avoir introduit des licences pour la compatibilité en 1989, le nombre de logiciels compatibles a diminué. En parallèle, Microsoft Excel, bénéficiant d'effets de réseau indirects grâce au système d'exploitation Windows, a commencé à prendre de l'avantage sur le marché. Le paragraphe discute de la compatibilité comme une stratégie qui change de valeur en fonction de la part de marché d'un produit et de la rentabilité des licences pour les leaders de marché.
Mindmap
Keywords
💡Économies d'échelle
💡Extérieurs
💡Économies d'échelle côté offre
💡Économies d'échelle côté demande
💡Extérieurs de réseau
💡Effets de réseau directs
💡Effets de réseau indirects
💡Problème de la poule et de l'œuf
💡Compatibilité
💡Lotus 1-2-3 et Microsoft Excel
Highlights
Introduction to the concept of network effects and its importance in understanding market dynamics.
Definition and explanation of economies of scale, distinguishing between supply-side and demand-side economies.
The role of process innovation and learning-by-doing in achieving supply-side economies of scale.
Market structure implications of supply-side economies of scale, often leading to oligopolistic industries.
Explanation of demand-side economies of scale and how user benefits increase with the number of users.
The concept of externalities in economics and their impact on market prices.
Government interventions to internalize externalities, such as environmental taxes on cars.
How network externalities create demand-side economies of scale and influence market competition.
The winner-takes-all market dynamics often observed in industries with network externalities.
Characteristics of network industries, including the need for infrastructure and compatibility between networks.
Differentiation between direct and indirect network effects and their implications for product utility.
The exponential increase in utility with the number of network users, illustrated through interaction models.
Indirect network effects and their role in the success of complementary goods, such as video games and consoles.
Strategic implications of compatibility in network markets and the chicken-and-egg problem.
The historical case study of Lotus 1-2-3 and Microsoft Excel, highlighting the strategic use of compatibility and licensing.
The decline of Lotus' market share and the rise of Microsoft Excel, attributed to indirect network effects and product design.
Conclusion on the importance of understanding network effects for strategic decision-making in network industries.
Transcripts
Welcome. In this video I want to introduce you to the concept of network effects.
To understand what network effects are, we first have to remind ourselves about the idea of
economies of scale, and understand what economists mean by the term externality.
Sounds complicated?
Don’t worry – I will walk you through a bunch of examples.
There are two types of economies of scale.
You might already be familiar with supply-side economies of scale.
The idea is really simple.
The more you produce, the more efficient you get at producing.
It is often the case that larger firms have lower costs per unit.
But how?
One way to think about it is that dynamically,
over the product lifecycle, firms invest more in process innovation
and therefore, costs are reduced over time.
There can also be learning-by-doing.
Often supply-side economies of scale have a natural limit.
As a result, in industries with supply-side economies of scale,
we often see an oligopolistic market structure of 3-4 firms.
The car industry is a good example.
A few firms cover a large majority of the market.
Contrast that to the idea of demand-side of economies of scale.
Also here large firms have an advantage. But for a different reason.
The more users, the larger are the benefits for the individual user.
Think of the telephone.
If I am the only person with a phone there is no use for it.
But if more people have one, it becomes more and more useful.
How much value I get out of using a product is bounded by the size of the market.
As a result, we often see temporary monopolies where one firm controls the market -
at least for some time.
The IT and telecommunications sector is a good example.
The key aspect that makes economies of scale work are externalities.
What is an externality?
It is when the action of an economic agent, a producer or a consumer,
affects other agents in a way that is not reflected in the market price.
The classic example is air pollution.
The price that I pay to drive a car does not include the damage
that I cause to the environment by emitting CO2.
Nevertheless, through my private consumption of driving, I affect everybody on the planet.
When there are externalities, often governments intervene to internalize the externality.
For example by charging higher taxes for cars with larger CO2 emissions.
Now it is more costly to drive a car, and I have an incentive to take the train more often.
What does this have to do with economies of scale?
Well, by getting a phone, I am creating an externality.
This time it is a positive externality.
It’s not only that I get value from being able to communicate with my friends,
but also my friends get value from being able to communicate with me.
Externalities that happen on the demand-side are very often due to networks of users.
This is why we speak of network externalities when a product’s or technology’s benefits to each user
depends on the number of other users.
Network externalities create demand-side economies of scale.
The nature of competition is very different in markets with network externalities.
We often see markets where the winner that takes all – or at least most.
Meaning one or few firms dominate the market.
As a consequence, you rather see competition for the market than competition in the market.
Firms compete to become the dominant player in a new market
rather than that they compete in an existing market.
Back to the example of the phone. It’s the example of a network good.
Let’s have a look at a few stylized facts.
First, each user needs other people to communicate with.
Meaning that if no other users have phones, there is no point in getting one.
Second,
the infrastructure needs to be built in advance, prior to people using the phone.
Therefore, starting a telecommunication network
involves certain risks. Third,
in many countries, there is not one, but a few firms that operate telecommunication networks.
However, the networks of different firms work on the same standard and are fully compatible.
Finally, it can be quite difficult or costly to switch between different operators.
It turns out that most of these characteristics are generally true for any network industry.
OK – now that we know what network externalities are and what kind of
market structure they tend to generate,
let’s go into more detail.
Network externalities can be created by two types of network effects.
The first one is a direct network effect.
Like in the phone example, we speak of direct network effects when the utility
derived from the consumption of a network good
is affected by the number of other people using similar or compatible goods.
The utility increases when there are more users to interact with.
Having a phone only makes sense if there are other people to communicate with.
The utility increases in the number of possible interactions partners.
It turns out that this increase is exponential.
Let me illustrate this.
On the x-axis you see the number of users in the network
and on the y-axis, you see the number of possible interactions between those users.
Let’s now simulate the growth of the network.
The number of possible interactions grows really fast.
A network with only 10 users has already 90 different possible interactions.
Utility increases disproportionally with network size.
What is the second type of network effects?
In some cases, network externalities matter indirectly.
The utility I get from using a product depends on the availability of complementary goods,
which in turn depends on the number of potential buyers.
Indirect network effects are often found in system goods like
operating systems and application software.
The value you get from buying a video game console depends
a lot on the games that you can play on it, right?
The number of users and the number of complementary goods interact dynamically.
Each increase in complementary goods or users makes the other side stronger.
As we have more users, we will attract more producers of complementary goods
and as we have more complementary goods, we are attracting more users, and so on.
It is a cycle that reinforces itself.
What are the implications of direct and indirect network effects for product design?
It turns out that network markets are often subject to a chicken-and-egg problem.
For the network good to become really useful – either through direct or through indirect
network effects – somebody else needs to use it or make complementary goods.
But why should I go first and risk that nobody follows?
This sounds like a tough problem.
And it is!
We can try to solve the chicken-and-egg problem by strategically making our product
compatible to products that are already on the market.
In this way, we can benefit from network effects of an installed base of users.
Compatibility is achieved by fixing a number of product characteristics such
that products are interoperable. With perfect compatibility,
network effects are equalized across technologies since users of all networks can make use of
the other networks.
But hold on.
Compatibility choice is a double-edged sword since
desirability of compatibility often changes over time.
Once we have a large enough installed base of users,
we want to make sure to decrease compatibility with competing products.
This makes our product more unique and helps to secure our competitive advantage.
How about we look at a case study to let the strategic implications sink in. Fasten your
seatbelt, we’re going to travel back in time. Welcome to the mid-80’s and early 90’s,
back when computer software used to look like this.
We’re looking at a specific application – spreadsheet software. This was the killer
application because it allowed professional users to make their accounting, controlling
and production planning so much more efficient. Back in the days, the industry standard was not
Microsoft Excel, but almost everybody was using a program called Lotus 1-2-3.
They had a 70% market share.
The rest of the market was more or less equally divided among a few other software packages.
What is interesting is that some of those other programs were compatible in the sense
that you could open Lotus files.
In fact, over time, more and more of Lotus’ competitors chose to be compatible.
In 1986, about 50% of the available spreadsheet applications where compatible to Lotus.
In 1989, 90% of the applications in the market could read Lotus
files. However,
it looks like after 1989 there is a decrease.
So, what happened?
Before 1989, everyone who wanted to be compatible could do so
because Lotus published its file format specification.
But then, after 1989, Lotus changed the rules of the game.
If you wanted to be compatible, you needed a license agreement.
So being compatible became costly for other firms.
This can explain the decrease in number of compatible software packages.
Now, file format is just one way to make software applications interoperable.
If you think about it – often times the reason why you keep using an app is because you know
how to use it. Switching to another app seems costly because you need to learn how it works.
How can product design make it easier to switch?
By mimicking the look-and-feel!
It turns out that Lotus was quite aggressive in trying to prevent user interface compatibility.
They sued rivals when the user interface was too similar.
These legal procedures went up to the Supreme Court in the US
and it became a landmark case for intellectual property rights in software.
As a result, firms were put out of business because it became
too costly and risky to be have a user interface that was compatible with Lotus.
After 1989 the market share of Lotus declined.
Maybe introducing licenses only in 1989 was already too late?
Not to mention that it was only in 1996 that they won in the Supreme Court.
It’s more complicated than that.
As Lotus’ market share decreases, a familiar name starts to become
more and successful: Microsoft Excel.
What explains Excel’s rise to the top?
Is it compatibility or some other form of indirect network effects?
Take a moment to think about operating systems.
Before 1990 computer screens were nothing but black boxes with lines of text.
Graphical operating systems and a new device called mouse were a true game changer.
Which was the most successful graphical operating system?
Windows!
Who makes Windows?
Microsoft!
But of course, they had a lead in knowledge and therefore could use the features
that the new operating system enabled more easily than competitors.
Thus, Microsoft Excel’s rise to the top
might have to do with indirect network effects coming from the Windows operating system.
What do we learn from this episode of software history?
Was free file format compatibility a mistake for Lotus?
What would have happened if Lotus had started licensing rivals earlier?
The returns to compatibility depend on your market share. If you have a small market share
you want to be compatible with whoever else in the market. As your market share increases,
your returns to compatibility increase. But only up to a the point!
Once you have become the dominant player in the market you don’t want to be compatible anymore.
This is when your rivals start to steal users from you.
Now what about licensing revenues?
The bigger your market share is, the more you can make from selling licenses –
many competitors will want to be compatible with you.
By charging a positive licensing fee you can offset the negative consequences of losing users,
because in return you get licensing income.
To sum up,
in this video we introduced
demand-side economies of scale and the role they play in network industries.
Now you know a lot about network effects –
and the differences between direct and indirect network effects.
We saw the strategic implications of compatibility and indirect network effects
in the case of Lotus-1-2-3 and how they lost the market to Microsoft Excel.
And this it for now, thanks for watching and see you in the next video!
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