La CAÍDA de ENRON: la GRAN ESTAFA AMERICANA
Summary
TLDREl script detalla la caída de Enron, una empresa energética estadounidense que fue una de las más grandes y innovadoras hasta que su colapso en 2001 dejó a más de 20,000 empleados desempleados. Kenneth Lay, su fundador, tenía conexiones con la familia Bush y el partido republicano. La empresa se vio afectada por prácticas contables dudosas y el fraude, lo que llevó a una investigación y el eventual juicio de sus ejecutivos. El caso de Enron es un ejemplo de un escándalo financiero que resultó en la creación de la Ley Sarbanes-Oxley para fortalecer los controles internos de las empresas y mejorar la auditoría. Además, el script hace paralelismos con la situación de California, donde Enron fue acusada de crear artificialmente una escasez de electricidad para aumentar sus ganancias. El escándalo de Enron dejó un legado en el mundo corporativo y resalta la importancia de la transparencia y la regulación en los mercados financieros.
Takeaways
- 📈 Enron, una empresa energética estadounidense, fue una de las más grandes e innovadoras hasta su colapso en 2001, dejando a más de 20,000 empleados desempleados.
- 👤 Kenneth Lay, el protagonista de la historia, era un graduado en economía y doctor en la misma, con fuertes lazos con la familia Bush y el partido republicano.
- 🔄 La desregulación del mercado de energía en 1978 con la Natural Gas Policy Act fue impulsada por Kenneth Lay y marcó el inicio de cambios significativos en el sector.
- 📉 En el primer año de operaciones, Enron experimentó pérdidas de 14 millones de dólares debido a los contratos de futuros que heredó de sus predecessores.
- 💡 Jeffrey Skilling, un consultor de McKinsey, se unió a Enron y propuso la creación de un banco de futuros de gas, lo que llevó a la especulación con futuros de energía a gran escala.
- 📊 La contabilidad 'Mark to Market' permitió a Enron valorizar sus activos según su valor de mercado actual, lo que más tarde se revelaría como una práctica problemática.
- 🚀 Enron fue galardonada por ser la compañía más innovadora de los Estados Unidos por seis años consecutivos por Fortune Magazine.
- 💸 Los ejecutivos de Enron, incluyendo a Jeffrey Skilling y Andrew Fastow, ocultaron pérdidas y exageraron beneficios mediante la creación de entidades especiales para el propósito (SPEs).
- 📉 Un artículo de Fortune en 2001 cuestionó el valor de las acciones de Enron, lo que desencadenó la caída del valor de la compañía y su eventual bancarrota.
- 🤫 Enron también fue acusada de crear artificialmente una escasez de electricidad en California para aumentar sus ganancias mediante el comercio de futuros de electricidad.
- 📉 La declaración de bancarrota de Enron en 2001 resultó en la pérdida de empleo y ahorros de miles de empleados, y la condenación de varios ejecutivos por fraude y manipulación financiera.
- 🇺🇸 El escándalo de Enron llevó al Congreso de los Estados Unidos a aprobar la Sarbanes-Oxley Act, que fortaleció los controles internos de las empresas y la supervisión de auditorías.
Q & A
¿Qué empresa energética estadounidense es considerada una de las más innovadoras y a la vez turbias por sus prácticas contables?
-Enron, una empresa energética de proporciones gigantescas y considerada una de las más innovadoras de los Estados Unidos por la revista Fortune, es también conocida por sus turbias prácticas contables.
¿Quién es Kenneth Lay y cómo se relaciona con la familia Bush?
-Kenneth Lay es el protagonista de la historia de Enron, un hombre de una familia trabajadora y religiosa de Missouri. Se graduó en economía y trabajó en la petrolera Hell oil antes de ser nombrado subsecretario adjunto de energía por el presidente Richard Nixon. Ken se hizo amigo de George H. W. Bush, también conocido como Bush padre, y la familia Bush sería uno de sus contactos más importantes.
¿Cuál es la Natural Gas Policy Act of 1978 y cómo influye en el mercado de energía de los Estados Unidos?
-La Natural Gas Policy Act of 1978 fue un acto legislativo que marcó el comienzo de la desregulación del mercado de energía en los Estados Unidos. Con la desregulación, el mercado de gas se volvió volátil, con precios que subían y bajaban significativamente en diferentes estaciones del año.
¿Cómo funciona el mercado de futuros de gas y qué tres actores principales intervienen en él?
-El mercado de futuros de gas implica a tres actores principales: la empresa extractora de gas natural, que tiene la materia prima; la planta eléctrica, que transforma la materia prima en energía; y el consumidor final. Estos actores firman contratos de futuros para estipular el precio de compraventa del gas para un año siguiente, lo que permite a las empresas estabilizar sus ingresos y a los consumidores protegerse contra posibles aumentos de precios.
¿Cómo afectó la desregulación del mercado de energía a Enron y a Kenneth Lay?
-La desregulación del mercado de energía permitió a Enron, bajo la dirección de Kenneth Lay, expandirse y diversificar sus operaciones. Sin embargo, también los expuso a mayores riesgos y volatilidad en los precios del gas, lo que llevó a Enron a perder millones de dólares en su primer año.
¿Qué sucedió en 1987 con respecto a Enron y por qué fue significativo?
-En 1987, se descubrieron transferencias sospechosas realizadas por empleados de Enron a cuentas en paraísos fiscales. Esta situación llevó a una investigación que reveló malversación de fondos por parte de estos empleados, lo que podría haber contribuido a la situación financiera precaria de Enron en esa época.
¿Quién fue Jeffrey Skilling y cómo influyó en Enron?
-Jeffrey Skilling fue un consultor de la firma McKinsey que fue contratado por Enron para asesorar en su cambio de rumbo. Luego de su trabajo como consultor, Skilling se convirtió en el director general de operaciones de Enron y fue fundamental en la creación de un banco de futuros de gas, lo que permitió a Enron especular con futuros de energía a gran escala.
¿Qué es la contabilidad Mark to Market y cómo influyó en la valoración de Enron?
-La contabilidad Mark to Market es un método de contabilidad que valora los activos y pasivos de una empresa según su valor actual en el mercado en lugar del costo histórico de adquisición. En el caso de Enron, este método de contabilidad se utilizó para inflar artificialmente sus cuentas, lo que llevó a una sobrevaloración de la compañía.
¿Cómo describirían la cultura laboral en Enron durante la era de Jeffrey Skilling?
-Bajo la dirección de Jeffrey Skilling, Enron adoptó una cultura laboral altamente competitiva y estricta. Los empleados eran evaluados constantemente por sus colegas y se despedían a aquellos con las puntuaciones más bajas. Esta cultura impulsaba a los empleados a trabajar largas horas para alcanzar objetivos y obtener mejores puntuaciones.
¿Por qué la revista Fortune calificó a Enron como la compañía más innovadora de los Estados Unidos?
-La revista Fortune calificó a Enron como la compañía más innovadora de los Estados Unidos durante 6 años consecutivos entre 1996 y 2001 debido a su diversificación en el comercio de futuros de gas, petróleo y electricidad, así como por sus intentos de expandirse en el comercio de ancho de banda y en la creación de una plataforma de alquiler de películas en línea.
¿Cómo se desencadenó el colapso de Enron y qué fue el papel de la prensa en este proceso?
-El colapso de Enron se desencadenó cuando Betty McLean, periodista de la revista Fortune, publicó un artículo titulado "Is Enron Overpriced?", en el que cuestionaba las prácticas contables de la compañía y su verdadera situación financiera. Este artículo, sumado a la falta de transparencia en sus cuentas y la sobrevaloración de sus activos, provocó una caída en el valor de sus acciones y, eventualmente, su bancarrota.
Outlines
😀 Kenneth Lay y el Ascenso de Enron
El primer párrafo introduce a Kenneth Lay, un hombre de origen humilde en Missouri, quien毕业后在休斯顿大学获得了经济学博士学位。他在Hell Oil工作过,也曾在海军服役三年,并与乔治·H·W·布什建立了友谊。1972年,理查德·尼克松总统任命他为内政部能源副部长。Lay是推动能源市场放松管制的重要力量之一,特别是1978年的《天然气政策法案》。随着市场的放松,价格波动性增加,导致创建了天然气期货市场。Lay在不同的天然气公司工作,直到1984年成为Houston Natural Gas的首席运营官,后来该公司与InterNorth合并,形成了Enron。
😯 Scandalous Beginnings of Enron
El segundo párrafo relata los comienzos turbulentos de Enron, incluyendo pérdidas iniciales de 14 millones de dólares debido a contratos de futuros que resultaron en pérdidas para la compañía.Se describe un incidente en 1987 donde dos empleados de Enron, Luis Borget y Thomas Mastroni, fueron descubiertos realizando transferencias sospechosas a cuentas en paraísos fiscales, lo que resultó en una investigación. A pesar de sus malas acciones, Kenneth Lay se opuso a su despido debido a que estos empleados seguían generando ganancias para Enron. Sin embargo, su historia terminó mal, y Lay tuvo que empezar a despedir a empleados y vender activos para aliviar la situación financiera de Enron. En 1989, con la llegada de George H. W. Bush a la presidencia, Enron continuó su camino hacia la rentabilidad, contratando a la consultoría McKinsey y a un joven consultor llamado Jeffrey Skilling, quien jugó un papel crucial en el futuro de Enron.
📈 La Transformación de Enron y el Riesgo del Especulismo
El tercer párrafo abarca la transformación de Enron bajo la dirección de Jeffrey Skilling, quien impulsó la creación de un banco de futuros de gas, lo que permitió a Enron especular con futuros de energía a gran escala. Skilling ascendió rápidamente en la jerarquía y comenzó a imponer un sistema de evaluación de desempeño basado en una escala del 1 al 5, lo que llevó a una cultura de trabajo extrema y a la presión por obtener altas puntuaciones. Esto contribuyó a la conversión de Enron en un mercado de futuros de materias primas y posteriormente en una empresa que buscaba expandirse a otros mercados, incluyendo el de internet y el de alquiler de películas en línea. Aunque algunas de estas ideas no funcionaron, como el negocio de ancho de banda, las acciones de Enron siguieron aumentando en valor, alcanzando un pico en agosto de 2000.
📉 El Desplome de Enron y las Consecuencias
El cuarto párrafo describe el colapso de Enron después de que una periodista de Fortune, Betty McLean, cuestionó si la compañía estaba sobrevalorada. Su investigación揭示了que Enron utilizaba la contabilidad de 'Mark to Market' para inflar sus cuentas y ocultar pérdidas mediante la creación de entidades especiales diseñadas para maquillar su situación financiera. Esto incluía operaciones fraudulentas y la creación artificial de escasez de electricidad en California para aumentar los precios y las ganancias. La revelación de estos malversaciones llevó a una caída drástica en el valor de las acciones de Enron y, eventualmente, a su bancarrota. Los ejecutivos de alto nivel, incluyendo a Jeffrey Skilling y Andrew Fastow, fueron sentenciados por su participación en los fraudes. Además, el escándalo resultó en la creación de la Ley Sarbanes-Oxley, que fortaleció los controles internos de las empresas y la supervisión de auditorías.
🔍 La Ley Sarbanes-Oxley y el Legado de Enron
El quinto y último párrafo menciona la Ley Sarbanes-Oxley, que cambió el panorama de la regulación corporativa en Estados Unidos, pero señala que no se aplicaba a todas las empresas, como se muestra con el ejemplo de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Esta compañía, creada por Bernard Madoff, quien más tarde se convirtió en el centro de otro escándalo financiero significativo. El párrafo implica que, a pesar de las leyes y regulaciones, los escándalos financieros pueden continuar sin detectar si no se supervisan adecuadamente.
Mindmap
Keywords
💡Enron
💡Fraudulent Accounting
💡Special Purpose Entities (SPEs)
💡Mark to Market Accounting
💡Kenneth Lay
💡Jeffrey Skilling
💡Energy Deregulation
💡California Energy Crisis
💡Arthur Andersen
💡Sarbanes-Oxley Act
💡Bernard Madoff
Highlights
Enron fue una de las empresas energéticas más grandes y innovadoras de los Estados Unidos antes de su colapso.
La caída de Enron dejó a más de 20,000 empleados desempleados y fue el resultado de artimañas contables.
Kenneth Lay, un graduado de la Universidad de Houston y amigo de George H. W. Bush, fue un personaje central en la historia de Enron.
En 1978, Kenneth Lay impulsó la Natural Gas Policy Act, que llevó a la desregulación del mercado de energía.
En el primer año de operaciones, Enron registró pérdidas de 14 millones de dólares debido a contratos de futuros.
En 1987, se descubrieron transferencias sospechosas de empleados de Enron a cuentas en paraísos fiscales.
Jeffrey Skilling, un consultor de McKinsey, se unió a Enron y ayudó a transformar la empresa en un banco de futuros de gas.
En 1990, se aprobó el uso de la contabilidad 'Mark to Market', lo que permitió a Enron inflar artificialmente sus ganancias.
Skilling introdujo un sistema de evaluación de desempeño basado en puntuaciones que afectó la cultura de trabajo en Enron.
Enron expandió su negocio a futuros de gas, petróleo, electricidad e intentó entrar en Internet y el alquiler de películas en línea.
La revista Fortune calificó a Enron como la compañía más innovadora de Estados Unidos durante seis años consecutivos.
En 2000, un artículo de Fortune cuestionó el valor de las acciones de Enron, lo que desencadenó su declive.
Se reveló que Enron utilizaba 'entidades de propósito especial' para ocultar pérdidas y crear una falsa apariencia de prosperidad.
Enron fue acusada de manipular artificialmente la escasez de electricidad en California para aumentar sus ganancias.
El escándalo de Enron llevó a la creación de la Sarbanes-Oxley Act, que fortaleció los controles internos de las empresas.
Kenneth Lay y Jeffrey Skilling fueron sentenciados a prisión, pero Lay falleció antes de cumplir su condena.
El colapso de Enron dejó a miles de empleados sin empleo y sin acceso a sus planes de jubilación, que estaban invertidos en acciones de la compañía.
Transcripts
enron una empresa energética de
proporciones gigantescas la más
innovadora de los Estados Unidos según
la revista fortune relacionada con la
familia Bush y el partido republicano y
probablemente la compañía más turbia por
las artimañas contables que hacían en
las sombras cuando cayó dejó en la calle
a más de 20.000 empleados y un reguero
de cabezas que rodaron por el fraude
cometido el protagonista de esta
historia es Kenneth leay un hombre
proveniente de una familia trabajadora y
religiosa de Missouri uno de los estados
más pobres de los Estados Unidos Ken se
graduó en economía y consiguió un
doctorado en económicas en la
universidad de Houston trabajó Algunos
años como economista en la petrolera
Hell oil y sirvió 3 años en la marina de
los Estados Unidos en esa época kenn se
hizo amigo de un hombre bastante
importante el mismísimo George hw Bush
También conocido como Bush padre en el
futuro la familia Bush sería uno de los
contactos más importantes de Kenneth en
1972 tras la experiencia en la hambel
oil la Marina y tras doctorarse el
presidente Richard Nixon nombró a
Kenneth ley subsecretario adjunto de
energía en el departamento del interior
eran los años 70 una época de cambios en
el mercado de la energía de los Estados
Unidos para entender la situación
tenemos que ir unos años atrás y hablar
un poco del contexto histórico en 1929
hubo una crisis tremenda en los Estados
Unidos que se prolongó durante años y
que se conoce como la gran depresión y
entre las medidas paliativas que tomó el
gobierno demócrata de aquel entonces
estaba una fuerte regularización del
mercado del gas esto entró en vigor con
lo que se conoce como New deal de
Franklin Roosevelt cuál es el problema
de esto había muchos republicanos del
sector de la energía que estaban hartos
de La regulación tenían yacimientos de
gas y de petróleo y querían una
desregulación que permitia un mercado
libre porque argumentaban que la libre
competencia podría bajar los precios y
permitir a las empresas mayor inversión
en gaseoductos y centros de extracción
de gas vamos esperaban ganar más dinero
esto se traduce en que se formó un lobby
energético que presionaba al gobierno
para que terminara con esa regulación y
Kenneth ley fue uno de los impulsores de
este lobby que consiguió su objetivo en
1978 cuando se publicó finalmente la
natural gas policy act of 1978 y aquí
comienza la historia que nos interesa
con la desregulación se puso el mercado
patas arriba evidentemente en invierno
el precio subía un montón y luego bajaba
y para solucionar ese problema lo que se
hizo fue crear un mercado de futuros de
gas para explicar los contratos de
futuros en el mercado de gas vamos a
hablar de los tres actores que actúan en
él lo primero tenemos a la empresa que
extrae el gas natural digamos el que
tiene la materia prima lo segundo
tenemos a una planta eléctrica digamos
el que transforma la materia prima en
energía y lo tercero tenemos al
consumidor O sea tú bien digamos que la
empresa que extrae gas quiere tener su
Excel de ingresos y gastos bien definido
para el año siguiente Pero esto es
imposible porque en el mercado libre el
precio del gas varía mucho entonces lo
que haces es firmar un contrato de
futuros con la planta eléctrica en ese
contrato estipulan el precio en el que
le comprará la planta al gas a la
extractora al año siguiente esto es
interesante para la planta eléctrica
porque a lo mejor al año siguiente el
precio del gas está por las nubes pero
como ya tiene un precio fijado en el
contrato le sale mejor el negocio porque
lo más probable es que el tercero el
consumidor O sea tú sí te vayas a comer
esa subida resumiendo un contrato de
futuros consiste en determinar una fecha
futura y determinar un precio para
comprar o vender un bien en esa fecha
Este era el sistema que utilizaban para
cubrirse ante la volatilidad del precio
del gas en esa época ketley Estuvo
trabajando en las empresas de gas
pasando de una a otra hasta convertirse
en 1984 en el coo de Houston natural Gas
Company esta empresa se fusionó con
intern la compañía de gas natural con
más gaseoductos dirección norte sur y
así con kenth ley al frente se formó
enron una empresa que se convertiría en
el ojito derecho de Wall Street un
gigante del gas buque insignia de la
industria energética de los Estados
Unidos y una empresa que para sorpresa
de esta historia empezó muy mal empezó
perdiendo millones de dólares antes de
continuar me gustaría hablarte de este
post titulado speedrun 1 millón en en un
mes en efecto Este soy yo Y estos son
los suscriptores que tengo actualmente
según social Blade llegaré a un millón
en 6 meses pero yo quiero llegar antes
de que termine el año por eso he abierto
un hilo en este foro que casualmente es
foro clickbait mi foro aquí estoy
haciendo seguimiento del reto Y contando
las sofisticadas estrategias de
neuromarketing que estoy utilizando para
llegar al millón de suscriptores entre
estas sofisticadas estrategias está
decirte he suscríbete y ya está Pásate
por el Fu a saludar venga
seguimos
el primer año de enron fue terrible
registró pérdidas de 14 millones de
dólares y la razón eran los contratos de
futuros antes de la fusión tanto la
Houston natural Gas Company como la
inter North Company tenían compromisos
de contratos de futuros y tener que
cumplir esos compromisos les hizo perder
dinero lo cierto Es que esos contratos
de futuro se estaban beneficiando más a
los dueños de yacimientos de gas a las
empresas como enron que en ese momento
era una empresa de gaseoductos y digo en
ese momento porque en el futuro ya ya
veréis que enron fue una empresa que
hizo de todo definitivamente a enron no
le iba bien la cosa y Durante los
siguientes años intentaron remontar pero
en
1987 hubo un suceso cuanto menos curioso
desde el Apple Bank llamaron a los
auditores de enron porque habían
recibido unas transferencias sospechosas
estas transferencias provenían de unos
paraísos Fiscales y habían terminado en
las cuentas de Luis borget y Thomas
mastroni empleados de enron no hace
falta que te aprendas sus nombres solo
necesit saber que estos dos eran unos
figuras resulta que tras rastrear el
dinero vieron que el origen era una
cuenta de enron de la ciudad de Nueva
York donde trabajaban Luis y Thomas en
concreto en una filial que se dedicaba a
especular con futuros no de gas sino de
petróleo Entonces los auditores
empezaron a investigar y descubrieron
que ambos empleados habían transferido
dinero varias veces a la cuenta de
alguien llamado mrm jazz en el Líbano
los dos neoyorquinos dijeron que Mr m.
jaz era ariano r un informante
relacionado con la industria petrolera
en el medio oriente y que había que
pagarle en esa cuenta el problema es que
todo sonaba demasiado extraño y la
realidad era que estos dos tíos estaban
malversando dinero de enron y riéndose
en su cara m. jaz se puede leer como my
ass traducido literalmente en la lengua
de Cervantes como mi culo los auditores
sugirieron despedir a los empleados pero
kenes ley se opuso Porque estos dos que
ya os hemos dicho que eran unos figuras
a pesar del error que habían cometido se
seguían generando ganancias para enron
básicamente haciendo trading con
petróleo recordemos que enron no tenía
una buena situación la historia de estos
dos terminó bastante mal ya que
siguieron malversando dinero de la
empresa y acercándola hacia su
bancarrota al final sí que los
despidieron y demandaron pero no solo a
ellos para salir de los números rojos
Kenneth ley empezó a despedir gente y a
vender activos de enron como los
gaseoductos para sacarla de los números
rojos al menos como premio de
consolación en 1989 Bush padre amigo de
Kenneth ley llegó a la presidencia de
los los Estados Unidos mientras enron
seguía en el camino de hacerse rentable
contrató a la consultoría mckinsey una
de las compañías de consultoría
estratégica más importantes para
asesorar el cambio de rumbo de enron y
en mckinsey trabajaba un joven consultor
llamado Jeffrey skilling y este nombre
sí que te lo vas a tener que aprender
porque Jeffrey skilling era un hombre
muy especial había obtenido un NBA en
Harvard a los 26 años Era frío y
ambicioso se dice que su libro favorito
era el Gen egoísta de Richard
un libro cuya principal hipótesis
consiste en que durante gran parte de la
historia de la humanidad nuestro ADN
crea condiciones altamente competitivas
para que solo sobrevivan y se
reproduzcan los miembros con el ADN más
competitivo y exitoso skillin pensaba en
la competencia entre compañías e incluso
entre compañeros como el método por el
cual la selección natural elegía Quién
era el más apto para hacer crecer el
dinero la primera gran idea de skilling
para enron fue la siguiente crear un
banco de futuros de gas en el que los
productores podían depositar gas y los
compradores o gaseoductos podrían pedir
gas prestado el banco se creó y fue el
principal instrumento con el que enron
empezó a especular con futuros de
energía a gran escala en 1990 skillin ya
pasó directamente de ser un consultor de
mckinsey a trabajador de enron en ese
mismo año se aprobó que las compañías
hicieran contabilidad Mark to Market
legalmente como alternativa a la
contabilidad de coste histórico
tradicional sé que parece muy técnico y
complicado pero para entender lo que
ocurrió con enron vamos a tener que
hablar de contabilidad y realmente solo
vamos a tener que entender dos conceptos
el primero es el de la contabilidad de
coste histórico que es la más usada
donde se anotan los activos y los
pasivos con el coste que tuvieron cuando
se adquirieron la segunda es la
contabilidad Mark to Market donde se
anotan con el coste que tienen
actualmente en el mercado estimando el
valor razonable de la compañía que los
tiene ninguna de las dos es perfecta
digamos que yo compro acciones de hiber
por valor de 5 millones de euros
si mañana esas acciones valen 10 10
según la contabilidad de coste histórico
yo seguiría con una valoración de 5
millones de euros pero con la
contabilidad Mark to Market mi valor
iría acondicionado al mercado y por lo
tanto valdría 10 millones de euros y
seguro que pensarás hostias esto es más
realista En parte sí pero en parte no
imagínate que por alguna razón el
mercado está muy volátil y mis acciones
suben hasta los 100 millones de euros
sería real que mi empresa tuviera una
valoración de 100 millones de euros o es
solo Un capricho del mercado acaso tengo
yo acceso a ese dinero puedo vender esas
acciones o si empiezo a vender va a
bajar el precio por el volumen de venta
y por tanto no es tan líquido como veis
no es un método perfecto pero la clave
es entender que se utilizó una
contabilidad basada en el valor del
mercado paralelamente skillin ascendía
en la jerarquía de enron llegó a ser
nombrado director general de operaciones
y empezó a imponer su extraño sistema
para impulsar la eficiencia inspirado en
esas ideas que tenía en la mente
sinceramente era muy raro los empleados
tenían que vigilar el desempeño de sus
compañeros durante la jornada laboral
cada cierto tiempo se hacían reuniones
en las que todos se evaluaban entre
todos mediante un sistema de puntuación
que iba del uno al cinco siendo el uno
un desempeño excelente y el cinco un
desempeño pésimo los que obtenían
mejores puntuaciones recibían
bonificaciones a veces millonarias los
que obtenían un cinco los echaba a la
calle y la cuestión es que nadie quería
que le despidieran Entonces todos se
quedaban a trabajar fuera de la jornada
laboral para conseguir los objetivos y
obtener mejores puntuaciones a veces
podían trabajar durante 16 horas
seguidas bajo el mandato de skillin
enron se convirtió en la práctica en un
mercado de futuros de materias primas al
menos en teoría a la desregulación
estatal del gas le siguió de la energía
eléctrica y la compañía también Entró
ahí ahora comerciaban con futuros de gas
petróleo y electricidad e incluso
buscaban otros mercados querían crear
contratos de futuros para el internet de
banda ancha y para la protección
empresarial contra desastres naturales
la revista fortune calificó a enron como
la compañía más innovadora de los
Estados Unidos durante 6 años con
consecutivos entre 1996 y 2001 tal vez
esto motivó a skillin y Andrew fastow
jefe de operaciones financieras de enron
a entrar en el negocio de internet
querían vender el exceso de ancho de
banda de algunos consumidores a aquellos
que lo necesitaran un poco como lo que
hacían con el gas y la electricidad Pero
con internet una tremenda idea que no
funcionó pero las acciones subían igual
del 98 hasta el 2000 las acciones
subieron de $ a 43 más de un 100% Y
todavía tenían más ideas innovadoras
para deslumbrar a Wall Street en ese
mismo año se les ocurrió crear una
plataforma de alquiler de películas
online el maldito Netflix antes de que
existiera Netflix Incluso se aliaron con
Blockbuster una cadena de videoclubs que
le prestó 500 títulos de su biblioteca
en un acuerdo para 20 años y las
acciones iban a lo loco llegaron a valer
$90 en agosto del año 2000 paralelamente
la compra de plantas eléctricas les
estaba forrando estaban consiguiendo
contratos en el extranjero abriendo
plantas eléctricas en la India en
Oriente medio país de latinoamérica
enron era Dios en la tierra y por si
fuera poco ahora el presidente era
George Bush hijo también amigo de
Kenneth le que había pasado al consejo
directivo para ceder a skil en el cargo
de ceo todo iba Vento en popa hasta que
un día un artículo se publicó en la
revista fortune titulado isen ron
overpriced y ese fue el comienzo del fin
de una
[Música]
era enron estaba sobrevalorado Esa fue
la conclusión de Betty McLean una
periodista de la revista fortune que
anteriormente había calificado a enron
como la empresa más innovadora del año
Pero esta vez se había puesto a
investigar de verdad visitó las oficinas
de enron trató de hablar con Kenneth ley
intentó hacer preguntas a Arthur
andersen la consultora encargada de
auditar ra enron y que no pudo darle
respuestas certeras de cómo obtenía la
compañía sus ganancias Durante los
últimos años Fiscales y la realidad es
que Betty no solo acertó no es que enron
estuviera sobrevalorado es que era una
auténtica estafa resulta result resulta
que mediante la contabilidad Mark to
Market de la que hemos hablado lo que
hacían era inflar las cuentas por
ejemplo con el negocio con Blockbuster
que nunca funcionó lo primero que
hicieron fue crear 1000 aparatos para
una prueba piloto Blockbuster lo tomó
como una prueba piloto y no lo anotó en
sus cuentas enron en cambio inició el
proyecto braveheart este proyecto
consistía en crear una spee special
purpose entity no intentes entenderlo no
hace falta lo que hicieron fue hablar
con una división inversora del banco
Imperial canadiense de comercio les
dijeron que el proyecto iba a ser la
leche y los canadienses pagaron a enron
115 millones de dólar a cambio del
derecho de cobro de los beneficios del
proyecto entre enron y Blockbuster
Durante los siguientes 10 años y esto
Solo porque los de enron les habían
dicho que el proyecto iba a ser la leche
así enron apuntó en su cuenta este
dinero como beneficios y pudieron
ocultar que la empresa estaba perdiendo
dinero con otros proyectos como el
negocio de vender ancho de banda que no
estaba funcionando todavía eran
beneficios creados artificialmente
porque se basaban en las ganancias que
esperaban generar en el futuro una
auténtica fumada porque nunca las
llegaron a generar y en Ron utilizó
estas special purpose nt spee muchas
veces digamos que hubo un proyecto
braveheart proyecto Star Wars proyecto
lhm proyecto raptors estos proyectos
están explicados en un trabajo de
Rodrigo Monje de la Universidad
pontífice de comillas de Madrid Aunque
por lo que he investigado ahora es un
trabajador de deloit voy a dejar su
trabajo en la descripción para el que se
atreva pero lo que tenéis que entender
es que enron creaba este tipo de
entidades para maquillar constantemente
su contabilidad ocultar pérdidas y así
tener una mejor valoración en el mercado
y todo esto auditado por Arthur andersen
una de las cinco consultorías más
importantes del mundo conocidas como las
Big Five y que después de esto se
convirtieron en las Big Four con el
artículo de betany mlen las acciones de
enron empezaron a caer un mes después en
medio de una conferencia telefónica
preguntaron a Jeff skilling Por qué
enron era la única compañía que no podía
emitir un balance financiero junto a las
declaraciones de ingresos la respuesta
de Jeff skilling fue un poema Muchas
gracias Nosotros somos conscientes de
que Y bueno enron ya empezó a
irse a pique Jeff skillin renunció al
cargo por problemas personales las
acciones bajaron hasta los $5 el Wall
Street journal filtró que un alto
directivo de enron había vendido sus
acciones todos pensaban que era skillin
pero en realidad era Andy fastow el jefe
de las operaciones financieras enron se
puso a vender sus activos como una
planta en Oregón que vendieron por 900
millones de dólares alegando que estaban
deshaciéndose de las subsidiarias que
producían menos para centrarse en el
mucho más lucrativo negocio de comprar
electricidad y gas en la bolsa todos
sabían que esto era una farsa enron
estaba rematando lo que pudiera para ver
si lograba salir de los números rojos la
sec hizo público que había abierto una
investigación contra enron y Andrew
fastow los de Arthur Anderson estuvieron
destruyendo papeles durante días se dice
que incluso tuvieron que contratar un
camión para que se llevara todo el papel
destruido el final de enron había
llegado pero resulta que en la
investigación salieron cosas más chungas
aparte del fraude contable se descubrió
que enron había estado creando escasez
de electricidad en California de forma
artificial es decir presionaban a los
clientes de su banco de Electricidad
provocaban apagones y exigían a las
plantas a cerrar por mantenimiento para
generar una escasez que les hiciera
ganar más dinero como enron tradea con
contratos de futuros de Electricidad
cuando había escasez luego podía vender
esa electricidad de vuelta con
sobreprecios de Hasta el 800 por por una
auténtica barbaridad que hizo pasar
inviernos más duros a unos cuantos e
hizo perder 45,000 millones de dólares
al estado de California de hecho después
de esto Arnold schener llegó a ser
gobernador de California se puso un tope
al precio de kilow por hora y los
apagones en California cesaron por
completo y no me gusta a mí hablar
demasiado de conspiraciones pero
seguramente ahora mismo alguno se echará
las manos a la cabeza y dirá claro era
evidente enron y kenth ley estaban
relacionados con la familia Bush
financiaron campañas políticas de los
republicanos por eso podían hacer esas
barbaridades de manipular el precio de
la electricidad porque estaban
compinchado con el poder político pues
ojo porque en España las compañías
energéticas son una de las principales
puertas giratorias de los políticos
Felipe González en gas natural aznar en
endesa y aquí tenéis una tabla de otros
tantos políticos que terminan en
compañías energéticas cortesía de 20
minutos a lo que voy es No digo que esté
ocurriendo nada no quiero aquí difundir
conspiraciones pero si ocurriera si
hubiera un escándalo de manipulación del
precio de la energía Qué posibilidades
de tendré un estado que está tan
estrechamente ligado por no decir
comprometido con estas
[Música]
compañías el 2 de diciembre de 2021
enron Se declaró en bancarrota por el
capítulo 11 este tipo de bancarrota
Evita la liquidación inmediata de bienes
y le permite a las compañías una
reestructuración para pagar a los
acreedores es lo mismo que hizo ftx de
hecho contrataron a la misma persona
pero ese es otro tema pero vamos 20,000
emple ados se quedaron en la calle y sin
dinero sus planes de retiro estaban
compuestos en su mayoría en acciones de
enron y desde hace unos meses tenían
prohibido vender dichas acciones kenes
ley se negó a comparecer en los juicios
escudándose en la quinta enmienda
Jeffrey skillin sí que fue a los juicios
y cada vez que le preguntaban por los
números de enron Y si sabía lo que
estaba pasando él decía que no era
contable a pesar de tener un NBA en
Harvard y tener claros conocimientos
sobre negocios Andrew fastow jefe de
operaciones financieras contó toda la
verdad e terminó a skillin Y lei a
cambio de una reducción de condena aquí
salieron los detalles más Terribles de
la historia las special purpos entities
que eran empresas fantasmas que además
de servir para sacar del balance las
iniciativas de enron que habían fallado
también estaban utilizando para evadir
impuestos era el pack completo mientras
Las investigaciones seguían se filtró
información que confirmaba que casi
todos los altos ejecutivos de enron iban
vendiendo sus acciones a medida en que
el barco se iba hundiendo mientras que
los empleados tenían bloqueado sus
acciones los procesos fueron largos y
lentos la primera sentencia fue contra
la consultora Arthur andersen por
obstrucción a la justicia en junio de
2022 Aunque para aquel entonces ya se
habían quedado sin clientes Así que en
la práctica ya habían quebrado en mayo
de ese mismo año Clifford baxter cod
enron Norteamérica se quitó la vida
Andrew fastow fue condenado a 6 años de
prisión a cambio de revelar información
en 2006 Kenneth leay y Jeffrey skillin
fueron condenados a seis y 28 cargos
entre los que se encontraban maniobras
para ocultar pérdidas exageración de
beneficios con respiración y fraude
kenes ley podría haber sido condenado a
45 años de prisión pero falleció por un
ataque al corazón Jeffrey skillin fue
condenado a 24 años de presión y salió
en 2019 tras el escándalo los Estados
Unidos crearon la ley sarbanes oxley act
conocida como soa que endurecían los
controles internos de las empresas que
cotizan en bolsa y cambiaba el
funcionamiento de las auditoras esta ley
se aplica a todas las empresas que
cotizan en el New York stock exchange y
en el nasdaq y está bajo la supervisión
de la sec la cuestión es que en 2002
cuando se aprobó la ley había un hombre
con una empresa un poco extraña esta
compañía no cotizaba en el New York
stock exchange ni tampoco en el nasdaq
Aunque su Creador llegó a ser presidente
de este último el nombre de esta
compañía era Bernard lmad of investment
securities llc Y si enron había dejado
alto el listón de lo que es un escándalo
financiero Bernard madoff dijo sujétame
el cubata haz click en la imagen para
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