【代幣經濟模型完整解析】基本面分析必學,用七大層面來找到好項目 | 搞懂幣價漲跌原因 | DYOR系列
Summary
TLDR视频脚本深入探讨了代币经济模型(Tokenomics)的重要性,强调其在区块链与加密货币项目成功中的关键作用。通过分析供应和需求的七大层面,包括代币供应量、分布、解锁期和通胀率,以及代币的用途、价值捕获能力和持有者信仰,为观众提供了一个全面的基本面分析框架。视频旨在教育观众如何通过这些维度评估加密货币项目,帮助他们做出更明智的投资决策。
Takeaways
- 📈 代幣經濟模型(Tokenomics)是區塊鏈項目基本面分析的重要一環,對項目的成敗具有決定性影響。
- 💡 代幣經濟模型通過控制代幣的供給與需求,實現項目的可持續性發展。
- 📊 供應部分主要包括代幣供應量、分佈情形、解鎖期和通膨率四大層面。
- 🔄 需求部分則包括代幣功用、捕捉價值能力和信仰三大層面。
- 🌐 代幣供應量關乎市場流通量、市值和最大發行量,這些數據可以在CoinMarketCap等地查詢。
- 🐋 代幣分佈情形分析持有者數量和分布均勻性,巨鯨持有比例過高可能帶來風險。
- 🔒 代幣解鎖期是指早期投資者或創投基金的代幣可出售時間表,對幣價有影響。
- 💹 通膨率涉及代幣的增發與燒毀,影響代幣價值和投資者信心。
- 🏦 代幣功用指代幣在生態系中實際可用性和產生收益的能力。
- 🌉 代幣捕捉價值能力指代幣是否能完整反映項目價值並支持其發展。
- 🙏 信仰層面涉及持有者對代幣的信心程度,對需求有重要影響。
- 📝 詳細分析代幣經濟模型有助於投資者更好地理解項目潛力和風險。
Q & A
代幣經濟模型(Tokenomics)是如何定義的?
-代幣經濟模型是一個項目透過控制代幣的供給與需求來進行可持續性發展的機制。
為什麼代幣經濟模型對於幣圈項目的成功至關重要?
-代幣經濟模型可以說是項目成敗的關鍵,因為它涉及代幣的供給與需求控制,直接影響幣價的漲跌和項目的可持續發展。
代幣經濟模型的供應部分包含哪些要素?
-代幣經濟模型的供應部分主要包括四大層面:代幣供應量、代幣的分佈情形、代幣解鎖期和通膨率。
如何通過代幣經濟模型分析一個代幣的未來升值或貶值可能性?
-通過分析代幣的供給情況,包括供應量、分佈情形、解鎖期和通膨率,可以預測代幣的未來價格走勢。
代幣經濟模型的需求部分涵蓋哪些方面?
-代幣經濟模型的需求部分涵蓋三大層面:代幣功用、代幣捕捉價值能力和持有者的信仰。
為什麼說市值是分析項目時更應該關注的指標而不是單純的幣價?
-因為市值考慮了代幣的流通量和價格兩個因素,更能反映項目的整體價值,而單純的幣價可能會因為供應量的不同而產生誤導。
如何通過代幣分佈情形來評估一個項目的風險?
-如果一個項目的代幣大部分被少數巨鯨持有,那麼這些巨鯨有可能通過大量拋售來控制市場,給項目帶來風險。
代幣解鎖期對投資者有什麼影響?
-代幣解鎖期通常規定早期投資者或團隊成員在一段時間內只能出售一定數量的代幣,這有助於防止短時間內的大規模拋售,減少對幣價的負面影響。
通膨率對代幣價值有何影響?
-正的通膨率可能會導致代幣價值稀釋,而負的通膨率則可能提升代幣價值。通膨率的合理控制對於項目的長期發展至關重要。
信仰對於代幣價值有何作用?
-信仰可以左右投資者對於代幣的需求,強烈的信仰可以吸引更多的買入需求,從而提升代幣價值。
如何進行代幣經濟模型的全面分析?
-進行代幣經濟模型分析時,應該仔細研究代幣的供應和需求兩大部分,共七大層面,包括發行量、市值、持有量分佈、解鎖期、通膨率、代幣功用、價值捕捉能力和信仰。
Outlines
📈 代幣經濟模型的重要性與基本概念
這一段落介紹了代幣經濟模型(Tokenomics)的核心概念及其在區塊鏈項目中的重要作用。Max解釋了代幣經濟模型是通過控制代幣的供給與需求來實現項目可持續發展的機制。他強調了供給與需求對幣價的影響,並提出了通過分析代幣的供應與需求來預測其未來價值趨勢的重要性。此外,Max還簡單介紹了影片的內容結構,包括供應與需求的四大層面和三大層面,並鼓勵觀眾通過這些層面來進行基本面分析。
🔍 代幣經濟模型中的供應層面分析
這一段落深入探討了代幣經濟模型中的供應層面,包括代幣供應量、分佈情形、解鎖期和通膨率四大層面。Max首先介紹了如何通過CoinMarketCap等數據平台了解代幣的市場流通量、市值和最大發行量等信息。然後,他分析了代幣分佈情況對市場影響的重要性,並通過比特幣和狗狗幣的例子說明了持有者分布對價值的影響。接下來,他解釋了代幣解鎖期對市場壓力的影響,並指導觀眾如何通過Messari等網站來跟踪代幣解鎖資訊。最後,Max討論了通膨率對代幣價值的影響,並通過Solana和以太坊的例子說明了正負通膨率對項目發展的影響。
💡 代幣經濟模型中的需求層面分析
這一段落著重介紹了代幣經濟模型中的需求層面,包括代幣功用、捕捉價值能力和信仰三大層面。Max首先解釋了代幣功用對投資人的吸引力,並通過以太幣的例子說明了代幣如何通過產生收益或提供服務來增強其價值。接著,他討論了代幣捕捉價值能力的重要性,並以Cosmos和Polkadot為例說明了不同區塊鏈項目中代幣價值獲取能力的差异。最後,Max強調了信仰對於代幣需求的影響力,並通過比特幣和狗狗幣的例子說明了信仰如何對代幣價值產生深遠的影響。
Mindmap
Keywords
💡代幣經濟模型
💡供應量
💡分佈情形
💡解鎖期
💡通膨率
💡代幣功用
💡捕捉價值能力
💡信仰
💡基本面分析
💡社群大小
Highlights
代幣經濟模型對於一個幣圈項目的重要性,可以說是項目的成敗關鍵。
代幣經濟模型(Tokenomics)是代幣(Token)與經濟(Economics)的結合,透過控制代幣的供給與需求來實現項目的可持續性發展。
代幣價格的漲跌取決於供給與需求之間的變化,供不應求則價格上升,供過於求則價格下跌。
代幣經濟模型的分析包括供應與需求兩大部分,涵蓋七大層面:代幣供應量、分佈情形、解鎖期、通膨率、代幣功用、捕捉價值能力以及信仰。
代幣供應量分析需要關注市場流通量、市值大小和最大發行量。
代幣分佈情形分析有助於了解持幣者的分散程度,避免巨鯨控制市場。
代幣解鎖期(Vesting Schedule)的設定可以防止早期投資者或創投基金短時間內大規模拋售。
通膨率分析需要考量代幣的增發與燒毀,影響代幣價值的稀釋或提升。
代幣功用分析需要了解代幣的主要用處,如產生收益或使用服務。
代幣捕捉價值能力分析關乎代幣是否能完整反映項目價值,影響投資者對幣價的預期。
信仰對於代幣價值的影響,如持有者對代幣的信心程度和社群支持。
新手應該透過七大層面分析自己喜歡的項目,以熟悉代幣經濟模型的研究方式。
比特幣與狗狗幣的供應量、市值和最大發行量的比較,展示不同代幣的特點。
代幣經濟模型分析可以幫助投資者判斷代幣的潛力與風險。
社群大小、KOL影響力和鑽石手的想法是衡量信仰的指標。
通過EIP-1559提案,以太坊減少流通代幣量,形成負的通膨率。
Cosmos與Polkadot的代幣價值獲取能力比較,展示不同區塊鏈的代幣設計理念。
高額APY在DeFi協議中用於吸引用戶,但可能導致代幣價值稀釋。
基本面分析是投資者了解項目和代幣的重要工具,有助於做出更明智的投資決策。
Transcripts
基本面分析可以幫助我們找到好的項目
而「代幣經濟模型」就是基本面分析裡面極其重要的一環
如果你問我「代幣經濟模型對於一個幣圈項目有多重要」
我會告訴你,它可以說是項目的成敗關鍵!
那我們今天就來介紹「代幣經濟模型」
包括它到底何方神聖,為什麼非常重要
以及我們該如何用它來做基本面分析
如果你是第一次看我的影片的話,我是Max
我喜歡用簡單的方式帶大家了解區塊鏈與加密貨幣
包括各種區塊鏈知識
又或是指定加密貨幣的深入投資分析
如果你喜歡這類型的影片
Like這個影片和訂閱我的頻道就是對我最大的支持
另外,我也有Instagram與FB粉專
會不定期在上面分享一些關於加密貨幣投資的小知識
或是我自己對投資的看法
喜歡也別忘了Follow起來
那廢話不多說,我們開始吧!
代幣經濟模型,英文叫做Tokenomics
是Token(代幣)跟Economics(經濟)合起來的一個單字
我對他的簡單定義是
項目透過控制代幣的供給與需求來進行可持續性發展的機制
我們都知道一個幣價為什麼會漲,為什麼會跌
取決於代幣供給與需求之間的變化
供不應求,幣價就會上升
供過於求,幣價則會下跌
這是學過經濟學都知道的基礎供需法則
而代幣經濟模型
就是透過合理地控制代幣的供給與需求來
允許項目或是幣價有著健康發展的機制
代幣經濟模型包含的範圍很廣
在這期影片我會分為「供應」與「需求」這兩大部分來介紹
供應部分主要包括四大層面
分別是代幣供應量,代幣的分佈情形
代幣解鎖期,最後是通膨率
需求部分則包括三大層面
代幣功用,代幣捕捉價值能力,與信仰
在接下來的影片中
我們會依據這兩大部分,七大層面進行介紹
所有相關資訊的連結我會放在影片描述欄下方供你參考
讓我們先從供應部分著手,簡單來說
我們希望在了解供應部分後能夠回答一個問題
那就是:「單單考慮一個代幣的供應情形
這個代幣會在未來升值還是貶值?」
要回答這個問題,我們會從剛剛介紹的四大層面切入
分別是代幣供應量,代幣分佈情形
代幣解鎖期,與通膨率
我們一個一個來講
首先是代幣供應量
我們想要了解這個代幣現在在市場上的流通量
他的市值大小,最大發行量
而這些你都可以從CoinMarketCap上得到資訊
我們這邊以比特幣舉例
從CoinMarketCap上我們可以知道
比特幣現在在市場上的流通量約是一千九百萬個
市值大小則是可以透過現在比特幣的價錢乘上市場流通量得到
影片當下大約是800 Billions
而最大發行量,則可以在Max Supply這邊找到答案
比特幣是兩千一百萬顆
再來對比一下大家都很愛的狗狗幣
現在市場的流通量大約是130 Billions
市值大小是19 Billions左右
而最大發行量這邊則是未知
這是因為狗狗幣沒有明確的上限發行量
從這兩個代幣間的比較
我希望能帶新手理解到兩件事情
第一件事情是:我們並不能單單看一個代幣的價錢來決定他是便宜還是貴
狗狗幣一顆是0.14美元
而比特幣一顆是4萬兩千美元
單以價錢來說狗狗幣比起比特幣便宜了幾十萬倍
但是因為狗狗幣的發行量眾多
狗狗幣的市值只差了比特幣約40倍左右
市值才是我們在分析項目時應該注意的東西
而不是只看幣價做投資決定
第二件事情:如果你想投資的代幣有很高的最大發行數量
比如說總共會發行1000萬顆
而現在只有100萬顆
那麼你就不可避免的要在未來面臨代幣價值被稀釋的風險
關於這點我們等等會在通膨率做更深入的解析
再來是代幣分佈情形
我們想要了解這個項目的代幣被多少人持有
有沒有巨鯨(也就是持有一大部分代幣的人)
如果你買入的項目代幣大部分被少數巨鯨持有著
那巨鯨們很有可能大量拋售來控制市場割你韭菜
並破壞項目的未來發展
一個好的分佈設計應該要是可以把代幣分給更多人
也就是持有者非常的多,且數量較為平均
這個資訊我們可以從區塊鏈瀏覽器或是透過CoinCarp網站上得到
以CoinCarp網站作為示範工具
我們一樣使用比特幣與狗狗幣作為例子
到網站上點選比特幣後
我們可以點選「Rich List」查看大概的持有地址分佈
可以看到比特幣前10大持有地址擁有大約6%的總流通量
而狗狗幣則是48%
當然前幾名的持有地址有一大部分會是各大中心化交易所的地址
所以你可以到下方列出的代幣地址中剔除掉交易所地址
並了解大概的代幣分佈
這邊你可以看到狗狗幣的第一大持有地址竟然有佔總流通量22%的代幣
先不論這個地址是誰
要是有一天這隻鯨魚決定拋售
那就會帶給狗狗幣非常大的賣壓
而相比下來比特幣就比較不會有這個問題
這就是研究分佈情形能夠告訴我們的事情
代幣解鎖期是我們下一個要聊的層面
這裡主要指的是項目給予早期投資者或是創投基金的代幣解鎖期
通常早期投資者或是創投基金可以用較為優惠的價格買到項目方的代幣
而為了防止他們短時間的進行大規模拋售變現
項目方會規定代幣的解鎖期
英文叫做Vesting Schedule
通常是規定一段時間只能出售一定數量的代幣
之所以要了解代幣解鎖期是因為早期投資者或是團隊人員在代幣被解鎖時
通常可以看到大量的賣壓導致幣價的下跌
如果沒有解鎖期的規定
又或是解鎖期的設定不合理
很有可能造成幣價持續性的下跌
也常常被稱作死亡螺旋
當然,有很多聰明的投資者會反過來利用代幣解鎖期
來預測幣價的下跌並進行相關的操作
關於代幣解鎖期的資訊
我們可以在Messari這個網站上找到資訊
以Solana為例子
選擇Profile
選擇Token Economics
最後選擇Supply Schedule
就可以看到SOL代幣的代幣解鎖資訊
最後我們來介紹通膨率
關於這點大家應該都不陌生
現實生活中
各國增發貨幣導致市面上的貨幣價值被稀釋
而在加密貨幣裡指的是代幣增發帶來的價值下跌或是代幣燒毀造成的價值提升
正的通膨率會造成通貨膨脹
通常是增發代幣帶來的結果
這在加密貨幣圈子其實很常見
尤其是使用PoS共識機制的項目
他們必須增發代幣來獎勵維護區塊鏈的礦工
在我之前的Polkadot介紹中有提到
DOT代幣的通膨率會依照整體在波卡鏈上抵押的DOT代幣而有所調整
用這個方式找到區塊鏈安全與通膨率之間的平衡
另外一個例子則是DeFi上的協議
例如Uniswap
因為要以高額APY的方式吸引更多用戶
因此會在前期設定高額的通膨率
這就導致DeFi協議的代幣價值被稀釋的很嚴重
反過來,負的通膨率會造成通貨緊縮
例如以太坊通過的EIP-1559提案
讓一部分的手續費被區塊鏈自動燒毀以此減少流通代幣量
這就造成雖然以太坊整體在增發代幣
不過被燒毀的代幣卻比增發的更多
形成負的通膨率
那高通膨是不是真的很糟糕?其實考量到目前加密貨幣的高度競爭情況
要高速的發展勢必需要以高額年化收益來吸引用戶
雖然這會造成代幣價值被稀釋
但項目方期望的是以此達到行銷的功用並吸引更多使用者
因此,我的認知是
只要通膨率能夠有計畫性的下降到合理範圍那就沒問題
否則就得靠「需求」方面的提升才能維持發展
那麼以上就是供應部分的四大層面介紹
不過光是了解供應部分還不足以成為判斷一個項目好壞的標準
因為就算是高通膨的代幣項目也能夠過提升代幣需求來進行健康的發展
而一個沒有通膨的代幣也可以因為沒有代幣需求導致項目發展不起來
所以接下來,我們來聊聊「需求部分」
需求部分主要指的是該項目能夠吸引投資人買入或是持有該代幣的理由
代表的是買進壓力的部分
這裡分為三大層面來介紹
分別是代幣功用,代幣捕捉項目價值的能力,與信仰
首先來講講代幣功用
這裏指的是代幣能夠用來做什麼
通常最主要的用途就是:能夠為你產生收益或是使用某種服務
舉個簡單的例子,持有以太幣
你可以考慮把它質押在以太坊區塊鏈上賺取利息
又或是可以使用以太幣當作交易手續費來使用區塊鏈上面的各種協議
NFT是一個很好的例子
想要上OpenSea上買賣以太坊上的NFT
那就需要以太幣才能做到
關於代幣功用的資訊
項目白皮書通常會找到持有代幣的用處
不過依照代幣所在賽道的不同
衡量的標準也不一樣
例如以公鏈賽道來說
我們可能就需要衡量公鏈上的去中心化協議數量,總鎖倉量(TVL)
又或是有多少開發者正在做鏈上協議開發...等等來衡量功用層面
接著我們看看需求部分裡的第二個層面:代幣捕捉價值的能力
這個層面很有趣
主要指的是代幣能不能夠完整捕捉項目帶來的價值
也就是了解項目成功與幣價之間的關係
這邊我想舉Cosmos與Polkadot這兩條區塊鏈當成例子
兩者雖然都是號稱Layer 0,主打統整跨鏈應用的區塊鏈
不過Cosmos想要做的是區塊鏈的通信協議
有點像是現在網路的TCP/IP協議
只要使用這個協議,那就可以與其他使用這個協議的區塊鏈進行跨鏈
並不一定需要透過Cosmos區塊鏈
而Polkadot所主打的跨鏈
卻一定要透過連結Polkadot這條鏈才能達成
乍一聽會感覺兩條鏈感覺差不多
波卡的原生代幣DOT跟Cosmos的原生代幣ATOM都有著差不多的代幣功用
也就是拿來支付使用跨鏈時的手續費
不過其實差別很大
因為Cosmos生態系的發展並不需要依靠著Cosmos這條區塊鏈
但Polkadot的跨鏈卻一定得使用Polkadot鏈
如此,DOT代幣的價值獲取能力就會優於ATOM代幣
因為波卡生態系需要依靠DOT支付手續費
而Cosmos生態系則不一定需要ATOM
關於這個層面的資訊
我們需要了解代幣的項目是如何運作
代幣會在哪時候被使用...等等
項目白皮書會是一個很好的出發點
最後我們來看看最後一個層面:信仰
通常指的是持有者對於這個代幣的信心程度
到底有多少代幣的鑽石手正在持有
大家千萬不要小看信仰這個層面
它可以一大程度的左右投資者對於代幣的需求
舉個例子,比特幣無法被直接質押在區塊鏈上來為你產生收益
但人們卻願意相信他是未來的數位黃金而選擇持有
這是對於比特幣的信仰
而就是因為這些信仰會帶來比特幣的價值
另一個例子是狗狗幣
不要小看它
雖然有著高通膨,無限增發
與巨鯨大量拋售的風險
但是就因為梗圖上的狗狗很可愛
再加上Elon Musk的堅定喊話
這樣的信仰可以產生無數對於代幣的買入需求
相較於其他層面
一個代幣的信仰會比較難以評量
不過我們可以從一些地方來觀察來看看信仰充不充足
例如項目的社群大小,支持項目的KOL個人影響力
以及實際了解鑽石手的想法...等等
以上就是關於代幣經濟模型的七大考量層面
本來想直接拿一個項目來舉例並手把手帶大家分析他的代幣經濟模型
不過考量到影片時長的關係
就...有機會再做吧~
我想在這邊鼓勵對於基本面分析還不太了解的新手們
找一天坐下來
把自己最喜歡的項目仔細地依照這七大層面做代幣經濟模型的分析
從代幣發行量,市值,持有量分佈
一直到需求部分的研究
做完這些分析你應該就可以大概知道這個代幣的潛力在哪
投資風險又在哪
這種方式不僅能夠幫助你快速地熟悉代幣經濟模型的研究方式
你也能以此開始建立自己對於項目以及代幣的了解
以此為基礎
相信大家也能慢慢地成為好的分析與研究人員
當然,如果對影片中的任何部分有問題也歡迎留言在下方
最後,幫自己的FB頁面宣傳一下
我決定開始認真經營FB粉絲團,多寫一點文章
歡迎大家幫我到上面點個讚支持一下
我會更多的分享一些自己的投資想法與科普~那今天的影片就來到這邊
希望對你有所幫助,我們就下次見啦
掰掰~
5.0 / 5 (0 votes)