The UK’s Catastrophic Economic Crisis Explained, How British Destroyed Britain

Summary

Le Royaume-Uni, autrefois dirigé par l'un des plus grands empires de l'histoire, fait face à un déclin économique marqué. Depuis 2007, la croissance économique est quasi inexistante, la productivité stagne et les salaires réels ont tendance à l'immobilisme. Les crises financières de 2008 et 2020 ont aggravé la situation, laissant un héritage de dettes et d'instabilité politique. Les politiques économiques et la sortie de l'UE semblent avoir un impact négatif, laissant le pays confronté à de nombreux défis, tels que la baisse de la natalité, la dépendance à l'industrie financière et un marché des capitaux brisé, menaçant sa position sur la scène mondiale.

Takeaways

• 🏛️ L'empire britannique, autrefois le plus grand de l'histoire, est en train de perdre de son importance mondiale.
• 📉 Le PIB par habitant du Royaume-Uni est passé d'un niveau légèrement supérieur à celui des États-Unis en 2007 à seulement 60% de celui de l'Amérique du Nord aujourd'hui.
• 💡 La stagnation de la productivité et le manque d'innovation et d'investissement sont à l'origine de la faiblesse économique du Royaume-Uni depuis 2007.
• 💼 Les entreprises cotées en bourse au Royaume-Uni ont affiché une croissance très faible sur les deux dernières décennies, avec seulement une augmentation de 25% du Footsie depuis le début du siècle.
• 📊 La crise financière de 2008 a eu un impact considérable sur l'économie britannique, entraînant une hausse significative de la dette publique et une décennie d'austérité.
• 📉 La pandémie de COVID-19 a provoqué une chute record du PIB de 11% en 2020, la pire performance économique depuis 1709.
• 💔 La politique économique et l'instabilité politique, y compris le Brexit, ont contribué à la perte de confiance du public dans le gouvernement et l'administration économique du Royaume-Uni.
• 👶 Le Royaume-Uni fait face à un défi démographique avec des taux de natalité sous le niveau de remplacement depuis 1973, ce qui affecte la main-d'œuvre et la dépense publique à long terme.
• 💼 Le secteur financier, bien que productif, est relativement déconnecté de l'économie nationale et contribue à un déséquilibre économique dans le pays.
• 💔 La détérioration de l'industrie manufacturière et la dépendance croissante de l'économie britannique envers les services ont entravé la compétitivité internationale du pays.
• 🏦 Les problèmes structurels, tels qu'une livre sterling surestimée et un marché financier brisé, entravent l'investissement et la croissance économique.

Q & A

Quel est le PIB par habitant du Royaume-Uni par rapport à celui des États-Unis et de la Pologne?

Le PIB par habitant du Royaume-Uni est de 46 000 dollars, ce qui représente seulement 60% de celui des États-Unis, qui est de 76 000 dollars. Si les tendances actuelles se poursuivent, la Pologne pourrait dépasser le Royaume-Uni en termes de PIB par habitant dans un délai de dix ans.

Pourquoi le Royaume-Uni est-il considéré comme étant en déclin économique depuis 2007?

Le Royaume-Uni est en déclin économique depuis 2007 en raison d'une stagnation de la croissance de la productivité, d'un manque d'innovation et d'investissement, ce qui a également affecté les salaires réels, qui n'ont pas augmenté depuis 2008, entraînant une stagnation de la puissance d'achat.

Quels ont été les impacts de la crise financière de 2008 sur l'économie du Royaume-Uni?

La crise financière de 2008 a eu un impact massif sur l'économie du Royaume-Uni, en raison de son secteur financier important. Plusieurs banques ont fait face à des problèmes de liquidité, entraînant des interventions d'urgence du gouvernement et de la Banque d'Angleterre. Ces interventions ont entraîné une augmentation significative de la dette publique et une décennie d'austérité.

Comment la pandémie de COVID-19 a-t-elle affecté l'économie du Royaume-Uni?

La pandémie de COVID-19 a provoqué une récession record avec une baisse du PIB de 11% en 2020, la pire performance économique depuis 1709. Le gouvernement a utilisé la financement inflationniste pour maintenir l'économie, ce qui a entraîné une augmentation significative de la dette publique et de l'inflation.

Quels sont les principaux facteurs qui expliquent la faiblesse de l'économie du Royaume-Uni par rapport à ses pairs?

La faiblesse de l'économie du Royaume-Uni par rapport à celle de ses pairs est due à une productivité stagnante, un investissement faible, une dépendance excessive sur le secteur financier, et une industrie manufacturière en déclin. De plus, le Royaume-Uni souffre d'un vieillissement de la population et d'un manque d'attrait pour les travailleurs hautement qualifiés.

Quelle a été l'impact de la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne (Brexit) sur son économie?

Le Brexit a eu des conséquences négatives à court et à long terme pour l'économie du Royaume-Uni, notamment en termes de coûts supplémentaires pour les entreprises liées aux chaînes d'approvisionnement et de transferts de tâches pour le secteur financier vers d'autres pays européens.

Pourquoi le secteur financier du Royaume-Uni est-il considéré comme un problème pour l'économie du pays?

Le secteur financier, bien qu'important pour le Royaume-Uni, est considéré comme un problème car il est principalement axé sur les affaires internationales et ne contribue pas suffisamment à l'investissement et à la productivité dans le reste du pays. Cela a également conduit à une surévaluation de la livre sterling, rendant d'autres secteurs moins compétitifs à l'étranger.

Quelles sont les conséquences de la déclinaison de l'industrie manufacturière britannique?

La déclinaison de l'industrie manufacturière a entraîné une économie britannique fortement dépendante des services, avec un déficit commercial croissant en marchandises et un surplus commercial en services. Cela reflète le coût réel d'une monnaie surévaluée et la perte de compétitivité de l'industrie manufacturière.

Quels défis politiques et économiques le Royaume-Uni doit-il relever face à son économie en déclin?

Le Royaume-Uni doit relever de défis tels que la gestion de sa dette publique élevée, la réduction des dépenses publiques ou l'augmentation des taux d'imposition, tout en gérant les demandes d'augmentation des investissements dans les services publics et en réformant son modèle économique pour améliorer la productivité et l'investissement.

Quelle est la position commerciale du Royaume-Uni et comment cela affecte-t-il son économie?

Le Royaume-Uni a un déficit commercial chronique, ayant importé plus de biens et de services que ce qu'il n'a exporté chaque année depuis 1998, à l'exception de 2020. Ce déficit commercial contribue à la vulnérabilité économique du pays et souligne la nécessité d'une restructuration de son économie et de ses alliances commerciales.

Quels sont les défis auxquels le gouvernement travailliste, s'il est élu, pourrait être confronté pour améliorer l'économie du Royaume-Uni?

Le gouvernement travailliste pourrait être confronté à des défis tels que la nécessité d'augmenter les dépenses publiques pour améliorer les services, tout en gérant la dette publique et en trouvant un équilibre entre les augmentations des impôts et la stimulation de la croissance économique.

Outlines

00:00

📉 Déclin économique du Royaume-Uni

Le Royaume-Uni, autrefois dirigeant de l'un des plus grands empires de l'histoire, fait face à un déclin dramatique. Depuis 2007, la croissance économique a été quasi inexistante, avec un PIB par habitant passant de légèrement supérieur à celui des États-Unis à seulement 60% d'Amérique, soit 46 000 dollars contre 76 000. Le Royaume-Uni est même plus pauvre que Mississippi, l'état le plus pauvre des États-Unis, avec un PIB par habitant d'environ 48 000 dollars. La stagnation des salaires réels et la faiblesse de l'innovation et de l'investissement contribuent à cette situation, soulignant un manque de résilience face aux crises économiques et une inégalité croissante par rapport à d'autres pays européens.

05:02

💹 Récessions et conséquences sur l'économie britannique

Les crises économiques de 2008 et 2020 ont eu un impact profond sur l'économie du Royaume-Uni, notamment en raison de la dépendance à l'égard du secteur financier. La récession de 2008 a été la pire depuis la Seconde Guerre mondiale, suivie d'une décennie d'austérité due à la hausse de la dette gouvernementale. La pandémie de COVID-19 a provoqué une nouvelle récession en 2020, avec une chute de 11% du PIB, le pire bilan économique depuis 1709. Les mesures d'inflation et d'austérité ont eu des conséquences à long terme, notamment en termes d'inflation et de coût de la vie, exacerbant la crise économique et sociale.

10:04

📈 Défis fondamentaux et investissements dans le Royaume-Uni

Le Royaume-Uni fait face à des problèmes fondamentaux tels que la stagnation de la productivité depuis 2007, associée à des niveaux d'investissement très faibles, en particulier dans le secteur privé. La concentration de l'investissement dans quelques régions, comme Londres, crée des disparités économiques importantes avec d'autres régions moins prospères. La dépendance à l'égard du secteur financier, qui est internationalement axé, a entravé l'investissement dans le reste du pays, contribuant ainsi à la détérioration de l'économie nationale.

15:05

👶 Démographie et main-d'œuvre au Royaume-Uni

La baisse des taux de natalité et l'augmentation de la population âgée posent des défis pour l'économie britannique. Malgré une croissance démographique due à l'immigration, le Royaume-Uni souffre d'un 'brain drain', avec une perte de travailleurs qualifiés vers d'autres économies développées. Cela affecte la productivité et la compétitivité du pays, en particulier en dehors de Londres, où le secteur financier reste prospère et attire l'essentiel de l'investissement étranger direct.

20:08

🏭 Déclin de l'industrie manufacturière et impact économique

Le Royaume-Uni a connu un déclin significatif de son secteur manufacturier, passant de la première place mondiale en termes de production industrielle en 1900 à la onzième place actuellement. Cette transition a entraîné une économie de plus en plus axée sur les services, avec 81% du PIB provenant de cette source. Cependant, cela a également créé un déficit commercial croissant en raison d'une monnaie surévaluée, rendant les exportations plus chères et les importations plus abordables.

25:10

🏦 Défis politiques et financiers pour le Royaume-Uni

Les politiques économiques du Royaume-Uni, marquées par des mesures d'austérité, sont confrontées à des problèmes financiers importants, notamment une dette publique élevée représentant près de 100% du PIB. Les paiements d'intérêts sur cette dette sont devenus lourds, dépassant même les dépenses sur l'éducation. La politique économique future, qu'elle soit menée par le parti conservateur ou le parti travailliste, doit faire face à des décisions difficiles concernant les dépenses publiques et les impôts, tout en cherchant à améliorer la position commerciale du pays et en établissant de nouveaux accords commerciaux internationaux.

🌏 Position géopolitique du Royaume-Uni

Le Royaume-Uni est confronté à une reconnaissance déclinante de son importance sur la scène mondiale. L'ambassadeur chinois a souligné que le pays n'est ni un rival ni un adversaire de la Chine, illustrant la perte de statut du Royaume-Uni. Les défis économiques et politiques actuels menacent la position du pays sur la scène internationale, et les mesures politiques futures devront être prises pour restaurer la prospérité et l'influence du Royaume-Uni.

Keywords

💡Empire britannique

L'Empire britannique était le plus vaste de l'histoire, symbolisant la puissance et l'influence mondiale du Royaume-Uni. Dans le script, il est mentionné comme un contraste avec la situation actuelle du pays, qui est décrit comme perdant de son importance mondiale.

💡PIB par habitant

Le PIB par habitant est un indicateur économique qui mesure la richesse moyenne d'un pays. Le script indique que le PIB par habitant au Royaume-Uni a chuté par rapport à celui des États-Unis, reflétant ainsi une baisse de la prospérité économique nationale.

💡Croissance économique

La croissance économique fait référence à l'augmentation du PIB total d'une nation sur une période donnée. Le script souligne que le Royaume-Uni a connu une stagnation de la croissance économique depuis 2007, ce qui est un signe d'une économie en difficulté.

💡Productivité

La productivité est une mesure de l'efficacité économique, montrant combien de biens et services sont produits par travailleur. Le texte mentionne que le Royaume-Uni a connu un ralentissement de la productivité, ce qui affecte négativement la croissance économique.

💡Salaires réels

Les salaires réels sont les salaires ajustés pour l'inflation, montrant la quantité réelle de biens et services que les travailleurs peuvent acheter. Le script indique que les salaires réels au Royaume-Uni n'ont pas augmenté depuis 2008, ce qui signifie une stagnation de la pouvoir d'achat.

💡Crisis financière de 2008

La crise financière de 2008 a été un événement mondial qui a entraîné une récession dans de nombreux pays. Le script décrit son impact sur le Royaume-Uni, en particulier sur la secteur financier, et les conséquences à long terme sur l'économie britannique.

💡Austerité

L'austérité économique se réfère à des politiques de réduction des dépenses publiques, souvent suivies après une crise économique. Le texte mentionne une décennie d'austérité au Royaume-Uni, résultant de la dette gouvernementale accrue après la crise de 2008.

💡Brexit

Le Brexit est le processus par lequel le Royaume-Uni a quitté l'Union européenne. Le script aborde les implications économiques du Brexit, y compris les incertitudes et les coûts pour les entreprises et la perte de compétitivité.

💡Inflation

L'inflation est une augmentation générale des prix des biens et services sur le marché. Le texte décrit comment l'inflation a augmenté en 2022 au Royaume-Uni, en partie à cause de la crise ukrainienne, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de la vie pour les consommateurs.

💡Investissement

L'investissement est la dépense dans des actifs durables, comme les infrastructures ou la recherche et développement, qui peuvent stimuler la croissance économique à long terme. Le script indique que le Royaume-Uni a un niveau d'investissement faible par rapport à ses pairs, ce qui affecte la productivité et la croissance économique.

💡Santé Nationale (NHS)

La Santé Nationale est le service de santé public du Royaume-Uni. Le script mentionne que le NHS est surchargé et que les attentes de traitement sont longues, reflétant les défis et les coupes budgétaires que le système de santé public a dû endurer.

💡Dette publique

La dette publique est la dette nationale qui doit être remboursée par les gouvernements. Le texte souligne que la dette publique du Royaume-Uni est élevée, ce qui pose des problèmes pour les finances publiques et limite les options politiques pour stimuler l'économie.

Highlights

Le Royaume-Uni, qui a autrefois dirigé l'Empire le plus vaste de l'histoire, est désormais en train de perdre de son importance mondiale.

En 2007, le PIB par habitant du Royaume-Uni était légèrement supérieur à celui des États-Unis, mais il n'est maintenant que de 60% de celui de l'Amérique avec un PIB par habitant de 46 000 dollars contre 76 000 dollars aux États-Unis.

Le Royaume-Uni est en fait plus pauvre que Mississippi, l'État le plus pauvre des États-Unis, avec un PIB par habitant d'environ 48 000 dollars.

Si les tendances actuelles se poursuivent, la Pologne pourrait dépasser le Royaume-Uni en termes de PIB par habitant dans un délai de dix ans.

Il n'y a pratiquement pas de croissance économique ajustée pour l'inflation au Royaume-Uni depuis 2007, en partie à cause de l'arrêt brutal de la croissance de la productivité.

Si la tendance de la productivité avant 2007 avait continué, l'économie du Royaume-Uni aurait été 25% plus grande qu'elle n'est actuellement.

Les salaires réels, ajustés pour l'inflation, montrent que les Britanniques gagnent une somme similaire à celle de 2008, signifiant que le pouvoir d'achat a stagné.

Les entreprises cotées en bourse au Royaume-Uni ont eu une mauvaise décennie passée, comme le montre l'indice Footsie, qui a augmenté de seulement 25% depuis le début du siècle.

Comparativement, l'indice S&P 500 américain a augmenté de plus de 250% pendant la même période, soit environ 10 fois plus.

L'impact des verrous pendant la pandémie selon le Centre pour la justice sociale est que la vie recule pour de nombreuses personnes souffrant de troubles de santé mentale.

La crise financière de 2008 a été la pire récession au Royaume-Uni depuis la Seconde Guerre mondiale, principalement à cause de la grande taille de son secteur financier.

Après la crise financière, le gouvernement et la Banque d'Angleterre ont fourni des prêts d'urgence pour restaurer la confiance et prévenir la propagation de la crise.

La crise de 2008 a également eu un impact sur le reste de l'économie à cause de la baisse des prêts et de la défiance publique, entraînant une baisse de la dépense et une réduction du PIB du pays de 6%.

La pandémie de COVID-19 a causé une baisse record du PIB de 11% en 2020, la pire performance économique depuis 1709.

L'inflation est montée à 11,1% en octobre 2022, un pic de 40 ans, conduisant la Banque d'Angleterre à augmenter les taux d'intérêt pour freiner l'économie et atténuer l'inflation.

Le Royaume-Uni souffre d'une productivité stagnante depuis 2007, ce qui signifie que le pays n'est pas en train de rendre ses ressources et sa main-d'œuvre plus efficaces au fil du temps.

Le Royaume-Uni est en fait le dernier des pays du G7 en termes d'investissement, avec l'une des plus faibles investissements dans les infrastructures et la recherche et développement.

Le secteur financier du Royaume-Uni est l'un des plus grands exportateurs de services financiers au monde, avec un excédent de 99,2 milliards de livres en 2022.

L'économie du Royaume-Uni est fortement dépendante des services, avec 81% du PIB dans ce secteur, reflétant une déclinaison de l'industrie manufacturière.

Le Brexit a eu un impact négatif à la fois à court et à long terme, entraînant une pire récession et une récupération pour le Royaume-Uni par rapport aux pays restant dans l'UE.

L'ambassadeur chinois a clairement exprimé que le Royaume-Uni n'est ni un concurrent ni un adversaire, demandant au gouvernement britannique de ne pas surestimer son impact sur la scène mondiale.

Transcripts

not a lot of countries are experiencing

a downfall as dramatic as the United

Kingdom the country that once ruled over

the largest Empire in history is now

Fading Into

irrelevance in 2007 the country had a

slightly higher GDP per capita than the

United States now it only has 60% of

America's figure with a GDP per capita

of

$46,000 compared to

$76,000 in the US the UK is actually

poorer than Mississippi the poorest

state in the US with a GDP per capita of

around

$48,000 and if current trends continue

Poland could overtake the UK in GDP per

capita within a decade this doesn't come

out of nowhere adjusted for inflation

there is been virtually no economic

growth in the UK since

2007 in part this is due to to a sudden

halt in productivity growth if the

productivity trend from before 2007 had

continued the UK's economy would have

been 25% bigger than it is now but

there's a lack of innovation and

investment and the country is falling

behind its peers this has also had an

effect on real wages meaning wages

adjusted for inflation Brits are earning

a similar amount now as back in 2008

meaning purchasing power has stalled

before this period real wages used to

grow 33% a decade publicly traded

companies in the UK also had a terrible

past two decades we can see this in the

footsie stock index tracking the

country's 100 biggest stocks at the time

of writing this video it has only grown

about 25% since the beginning of the

century for comparison the American S&P

500 Index has grown over

250% during the same time period or

around you know 10 times as much

but all these things leave us

questioning why the country is

struggling so much or as Britain's would

say in a bit of a pickle is it

government policy International

competition or other fundamentals that

are causing this decline in this video

we'll take a close look at the UK's

economy and we'll go over the possible

consequences that this downfall might

have and you can see the UK the higher

these bars are the more equal the UK is

much more unequal than many other

countries around Europe with no plans to

improve its resilience Britain is

heading for systems collapse everyone's

on strike the NHS is broken and we're

skint Where Do We Go From Here the

impact of lockdowns during the pandemic

according to the Center for social

justice which produced the report is

that life is going backwards for many

with staggeringly high numbers

experiencing mental health conditions as

mentioned earlier things started going

down downhill for the UK from 2008 so to

truly understand the roots of the

problem we have to look back to the

great financial crisis 2008 saw the

worst recession in the UK since World

War II only surpassed by the co shock in

2020 because the country has a large

financial sector the impact of the

crisis was huge following the collapse

of the Layman brothers and the issues

with subprime mortgages in the US the

Global Financial Market was in shambles

many banks globally including the ones

in the UK faced liquidity issues they

couldn't get their customers cash back

because they were holding bad loans the

British Northern Rock Bank experienced

these problems which led to the First

Bank Run in the UK in 50 years there

were also Financial issues with the hbos

bank the Royal Bank of Scotland and the

Bradford and Bingley Bank the government

in London as well as the country's

Central Bank the bank of England stepped

in to provide Emergency Loans this was

to restore confidence and to prevent the

crisis from spreading even further still

these problems in the financial sector

had long- lasting effects because the

government spent a lot of money on

bailing out Banks and fighting the

crisis government debt soared the

problems with government finances led to

a decade of austerity which we'll

discuss later the 2008 crisis also had

an impact on the rest of the economy

because of reduced lending and public

Trust spending declined and the

country's GDP fell by 6% but this

recession was very different from others

which we can see on this chart comparing

the post recession recoveries most of

the time growth is back on track 3 or 4

years after the crisis starts but in

2008 the crisis had caused a stagnation

of about a decade what makes us even

worse is that 12 years later the country

got hit by another economic disaster or

we should say two the co pandemic caused

a record GDP decline of 11% in 2020 the

worst economic performance since

1709 it was a steeper decline than any

other major economy like many other

governments London turned to

inflationary financing to prevent things

from going from bad to worse basically

it was keeping the economy alive with

government debt this debt went from 86%

of GDP to 5% of GDP in a year up about

20 percentage points the country's

Central Bank the bank of England also

helped with this through quantitative

easing it pumped nearly half a trillion

pounds in the economy in 2020 and 2021

this worked out in the first year as

most of the initial damage was already

undone by 2021 but giving a lot of

stimulus to the economy comes with a

price as it can create inflation later

on this process also called the

transmission process can take one or two

years to complete as the UK was gearing

up for a postco inflation wave it was

hit by another crisis when Russia

invaded Ukraine in 2022 Energy prices

soared due to sanctions at its peak

electricity in the UK became nearly 10

times as expensive the government in

London tried to help consumers with

support packages but that didn't really

do much to prevent inflation combined

with the effects of Co there was a

massive cost of living crisis in October

of 2022 inflation reached a peak of

11.1% a 40-year high the bank of England

had to increase interest rates to slow

down the economy and ease inflation

think of high interest rates like hit in

the brakes where people lend less money

and buy less goods for example it

becomes more expensive to finance a car

with a loan but because purchasing power

had just been slashed after the cost of

living crisis the spending decline got

even worse the same car that had just

gotten harder to finance was also way

more expensive due to inflation and this

didn't just happen with cars but

throughout the entire economy in the

final half of 2023 the UK was once again

in a recession surprisingly it was the

only G7 Nation to be in Decline although

the other major economies experienced

stagnation GDP is once again recovering

in 2024 but the crisis IES of 2020 and

2022 hurt the country permanently

economists predict that it caused a

long-term loss of 3% of

GDP still this whole story doesn't seem

to differ much from the rest of the

world most countries experienced the

same problems in 2008 2020 and 2022 but

the UK suffered way more from these

crises than others did which leads to an

interesting question why is Britain so

much worse off than its peers well to

understand this we have to look at the

country's economic

fundamentals as we've already discussed

productivity has stalled ever since 2007

this means that the country isn't making

its people and resources more effective

over time stagnating productivity goes

hand inand with low investment

investment into things like

infrastructure and research and

development is usually what drives

productivity growth unsurprisingly the

UK consistently ranks as the lowest of

the G7 and among the lowest of the 37

developed economies in terms of

investment one of the key metrics in

this regard is gross fixed Capital

formation which measures how much money

is invested rather than consumed on this

chart we can see that ever since the

late 1990s the UK has been lagging

behind its peers France and the United

States the private sector is one of the

issues here as the UK has the lowest

private sector investment in the G7 this

has only been a problem for the last

last two decades back in 1996 it was

actually second in private investment

among G7 countries if we dig even deeper

we can find the root cause for this

decline before 2008 there was a few

highly productive companies that were

causing most of the productivity growth

the top 5% had growth in the double

digits these businesses included the

UK's successful Finance sector the UK is

the largest net exporter of financial

services globally with a 99 2 billion

pound Surplus in the financial sector in

2022 London is competing with New York

as the world's Financial Capital the

point is though that the rest of the

economy didn't enjoy similar growth the

bottom 40% of companies were already

stagnating or even declining in

productivity before 2008 in economics

this is called a two-speed economy where

some parts are growing but other parts

are stagnating or even declining the

two-speed problem is way worse in the UK

than in other countries such as France

or Germany as you can see on this chart

Britain has more low productivity

companies on the left and more High

productivity companies on the right we

can also see these divisions at a

regional level some well-off parts of

London have double or triple the income

of Southern Scotland or west Wales

within London there's also a nearly

triple income difference between the

poorest and the wealthiest districts

this is a symptom of wider problems it

means that some some parts of the

country are just way more productive

than other parts the reason is that

investment is concentrated in just a few

areas London is attracting most of the

foreign direct investment with around 40

to 50% of the money going there no

wonder that London has outgrown all

other regions by a long stretch but

following the crisis in 2008 the cracks

begin to show the businesses in the

financial sector slowed down this

revealed the fact that most of the

economy already had serious productivity

and investment issues beforehand so a

big issue is that the UK's workers are

not productive enough at least outside

of London but another fundamental

problem is that the country doesn't have

enough workers to begin with the UK's

Workforce is collapsing which

undoubtedly plays a role in the economic

decline Britain's birth rates have been

below the replacement level since

1973 largely following Trends in other

developed Nations like the us or France

it sits at 1.56 births per woman right

now which would translate into every

generation being more than 20% smaller

still the population has continued to

grow and is expected to grow until 2050

in part this is because of the Aging

population because people simply get

older the growth in the elderly

population makes up for the lower births

but that's not solving the economic

problems since the elderly population

doesn't have much economic output in

about 25 years a quarter of UK citizens

will be over 65 which will have a major

impact on public finances while spending

on health care and Social Security only

increases income and tax revenues only

goes down as more people retire however

the Aging problems in the UK aren't that

bad relatively speaking the country's

population pyramid is actually pretty

healthy at least compared to Nations

like Italy various European countries

have new generations 60% smaller than

the boomer generation which is something

the UK doesn't have to worry about this

is because birth rates are slightly

better but also due to high levels of

immigration for 30 years now Britain has

been consistently taking in more people

than went out of the country net

immigration has increased enormously

going from 100,000 yearly to nearly 3/4

of a million in

2022 but there's one problem with

immigration it's hard to get

high-skilled Workers into the country in

fact it's hard to keep high-skilled

workers in the UK while 1.2 million

people migrated to the country in 2023

more than 500,000 moved out of the UK

during the same year this is causing a

weird brain drain situation it's

attracting people from lower developed

countries while it's losing people to

higher developed economies because other

nations offer better salaries the more

productive workers in the UK naturally

move out now one area of the economy

seems to be exempt from these problems

the finance industry the banks and

insurers in London still offer good

salaries and their workers are very

productive as they're the only one

winning in the UK's two-p speed economy

but what if the finance industry is

actually part of the problem you see the

country's capital markets are broken

this is pretty obvious the country with

an enormous financial sector is

ironically the one struggling with

underinvestment it's clear that the

financial activities in London aren't

really connected with the rest of the

country and total the UK's financial

institutions have $33 trillion in assets

which basically includes all the

Investments and Loans on their balance

sheets there is no way that the UK

economy of $3 trillion can absorb all of

that money with financial assets 11

times GDP there's simply not enough

demand for loans and there are not

enough businesses to invest in but

that's the point London's financial

sector is mostly doing business

internationally for comparison the US

financial sector has assets five times

the GDP which is more in line with

domestic demands for loans and

investment while this outsized financial

sector had its benefits for London it

leads to a broken system for the rest of

the country the 2008 crisis hit the UK

way harder than other countries due to

the overdependence on finance and there

are also other structural problems the

pound is arguably overvalued because of

the huge demand in the financial system

this makes other Industries

uncompetitive internationally with an

overvalued currency exports are more

expensive and imports are cheaper You

could argue that the rise of the

financial sector came at the expense of

the UK's manufacturing industry in 1900

Britain had the biggest industrial

output in the world as it was the first

country to industrialize but more than a

100 years later there's nothing left of

this in the area of total manufacturing

output it's only 11th in the world over

the last 30 years in particular the

industrial decline has gotten very bad

the value added from manufacturing was

haved from 16% of GDP to 8% of GDP all

of the simple manufacturing has gone to

countries like China while high-end

manufacturing has been more successful

in Germany and the US the effect of this

has been clear the UK now has an economy

heavily reliant on services with 81% of

GDP falling in this category in the

nation's trade position we can also see

this trend it has a growing Trade

Surplus in services and a growing trade

deficit in Goods overall Britain's total

trade balance is at a deficit which

shows the true cost of an overvalued

currency now we could go on for hours

talking about all the other economic

factors playing into this but you get

the point there's something

fundamentally wrong with the UK's

economic model model understandably this

is having an impact on the country's

politics voters are fed up and there has

been a huge loss of confidence in the

UK's governance although everyone

recognizes the problems by now the

different parties disagree on the

correct policies to fight them a

watershed moment Was the brexit vote in

2016 it decided whether the country

should leave the European Union and it

was a very close call 51 9% of Voters

wanted to leave while

48.1% wanted to stay brexit was

undoubtedly a trade-off the benefits

included freedom from the EU in economic

policymaking and more protection for

domestic Industries but critics of

brexit pointed out that the UK relies

heavily on free trade with the EU like

many economists predicted brexit had a

negative effect both in the short and

long term after Co the UK had a worse

recession and recovery than countries

who remained in the EU in part this was

caused by the downstream effects of

brexit companies who used to do business

with the EU now have higher costs in

their supply chains because of trade

barriers for London's beloved financial

industry there were also some bad

consequences over 440 Financial firms

have moved jobs out of the UK and banks

have transferred nearly $1.4 trillion to

European accounts Ireland France

Luxembourg and Germany have welcomed

this with open arms still staying in the

EU would have had some bad effects

economically the UK had a growing trade

deficit with the rest of the Union which

was the biggest contributor to the

overall trade deficit in 1999 the UK had

a deficit with the EU of around 10

billion pounds in 2019 just 20 years

later this had already increased to

nearly 100 billion pounds the reasons

for this were fundamental the UK was

losing the competition with the highly

productive economies in Western Europe

and the low wage economies in Eastern

Europe so many believed it was better

not to compete with these countries in a

free trade zone but after brexit got

implemented in 2020 things only went

downhill in British politics former

prime minister Boris Johnson resigned

because of the party Gate scandal it

became known to the public that he broke

his own Co rules during the lockdowns

near the end of his term about 2third of

the UK's population disapproved of him

this also has an economic impact as

political instability isn't good for PR

and it didn't get a whole lot better

afterwards Boris Johnson was followed by

Liz truss after she stepped down she was

replaced by the current prime minister

Rishi sunak he doesn't enjoy good public

support with 70% of Brits having an

unfavorable view of him in part this is

because he carries the 14 yearlong

conservative Legacy with him defined by

economic stagnation recently he called a

new election to take place on the 4th of

July this is a huge bet since his rival

labor candidate is ahead 30 percentage

points at the time of writing this video

some estimate Rishi sunak chances of

winning are just

1% still it remains to be seen if a

potential labor government will do much

better for the economy it can start off

with a blank slate but it will still

face a bunch of impossible problems one

of these issues has to do with public

finances public investment by the

national and local governments is below

average compared to the UK's peers this

fits into the economically conservative

policies of the Tory governments defined

by tons of austerity measures there's

one reason for this namely High public

debt authorities have a debt reaching

nearly 100% of GDP in just 30 years the

debt relative to GDP increased nearly

fivefold as it was just 20% in 1990

during the fiscal year of 2022 to 2023

interest payments on public debts

increased to a record 111

billion with a working population of 33

million that's already more than £3,000

per worker interest payments have even

exceeded the UK's spending on its

education system when a country spends

more on debts than on education that

should tell you enough about where it's

headed this will only get worse if the

current High interest rates continue

because debt will be become more

expensive to maintain these financial

problems will force the government in

London to make some tough decisions it

can either decrease spending or increase

tax rates but there isn't much room to

do both of these things the country's

tax burden is set to hit an 80-year High

by the end of the decade jumping to an

average of

37% for the highest earning Brits income

tax is already at 45% increasing this

even further will meet a lot of

resistance however the austerity

measures of the conservative government

are also nearing their limit eight out

of 10 UK citizens think that public

services have gotten worse over the last

5 years the low budgets are having a

real effect on the quality of Education

healthc care and the justice system

recently the government published a list

of 147 State schools whose buildings are

at a risk of collapse the country's

National Health Service has a backlog of

about 7.7 million people waiting for

treatment that's one in seven people in

the entire country not being able to

receive the care they need the justice

system is in a similarly dire situation

magistrates courts have more than

300,000 criminal cases outstanding the

crown courts who are dealing with more

serious offenses are 65,000 cases behind

in short Britain's public services are

crumbling which is the result of a

decade of cost cutting the potential new

labor government will try to put an end

to this by increasing spending but

that's also not a viable long-term

solution it will have to increase taxes

even further or put on even more debt

which can lead to more problems down the

road another hardto solve issue for

British politicians is the country's

trade position in 2023 the country

imported 33 billion pound more in goods

and services than it exported Britain

has had a trade deficit every year since

1998 except for 2020 we've already

covered how this was a big reason for

leaving the EU but in order to keep

Britain's trade flowing the nation has

tried to shift its economic alliances

with other countries it might be able to

get more favorable trade deals the one

country where it set most of its hopes

on was the United States brexit

supporters said that leaving the EU

would allow for more trade with the US

negotiations for a US UK trade deal

started in 2020 but have stalled ever

since last year the two countries signed

the Atlantic declaration which improves

bilateral trade but is far from a Free

Trade Agreement the issue is that the US

doesn't have the same interests as the

UK when it comes to the partnership both

sides of the aisle in Washington want to

protect domestic Industries meaning they

don't want to open up the American

Market to foreign goods and services on

a state level however there are more

opportunities the UK has signed trade

packs with eight us States including the

second and third most populous states

Texas and Florida in total the UK has

already accessed a quarter of the US GDP

talks with other states like California

and Illinois are ongoing there are also

new trade deals with other countries

since brexit the UK has signed packs

with Canada Mexico Israel Switzerland

South Korea and turkey these agreements

largely replicate the eu's agreements

with these countries but the UK also

tries to use its independence from the

EU to improve economic ties with new

countries in 2021 it signed a free trade

agreement with Australia and in 2022 it

did the same with New Zealand there have

been years of negotiations with India

although there are no results as of yet

the two countries have similar sized

economies and they could both benefit

from Mutual trade still a possible free

trade deal between the UK and India have

been suspended until both have had

elections to sum it all up Britain is

facing a lot of headwinds if the current

economic situation continues the effects

will be dramatic the nation that used to

have an Empire where the sun doesn't set

could lose all of significance on the

world stage a Chinese Ambassador made it

very clear during an interview when

asked if China and the UK were

competitors he simply explained that

Britain is not a competitor nor an

adversary quote unquote the British

government should not overestimate its

impact on the global scene and view

Britain as a rival of China oh that's a

rude awakening