【株式市場】政策保有株式50兆円1000社が売却方針!いつ売る?売ったあと何を買う?
Summary
TLDRこの動画では、機関投資家や大口投資家による政策保有株の売却について解説しています。多くの企業が、含み益や損失を平準化するため、慎重に売却を進めています。売却後は日本株ファンドやオルタナティブ資産に投資するケースが多いと予想され、証券会社にとっては大きなビジネスチャンスとなっています。政策保有株の売却が市場全体に与える影響や、今後の動向について詳しく説明しています。
Takeaways
- 📈 制作保有株の売却は、日本株式市場に大きな影響を与える可能性があり、広く注目されています。
- 🏦 国内の1戦車以上の会社が制作保有株を削減する動きがあり、総額で50兆円以上の売却が考えられています。
- 💡 企業は売却時点での利益を平準化し、法人税や業績の変動を避けるために、売却のタイミングを慎重に考慮しています。
- 💼 金融機関は債権の損失確定と合わせて制作保有株の売却を進め、損益を平準化する戦略を検討しています。
- 📉 債権の含み損を抱える企業は、制作保有株の売却を積極的に進める傾向にあると予想されます。
- 🌐 制作保有株を売却した後、企業は日本株のファンドや外国株式への投資を検討する可能性があります。
- 🔄 企業はポートフォリオのリスク管理を考慮し、制作保有株を売却後も日本株に投資する選択肢があると見られています。
- 🌟 制作保有株の売却は急速ではなく、企業は数年単位で計画的に売却を進めていく傾向があると予想されています。
- 💡 証券会社は制作保有株の売却に伴い、大きなビジネスチャンスを見据え、積極的な営業活動を行っています。
- 🏦 企業は制作保有株の売却だけでなく、ポートフォリオ全体のバランスを考慮し、オルタナティブ資産への投資も検討しています。
- 📊 制作保有株の売却は、証券会社の営業部門だけでなく、金融法人部や事業法人部などの複数の部門が関与する複雑なプロセスです。
Q & A
最近の投資家の注目はどこにありますか?
-最近の投資家の注目は製作保有株の売却にあります。
なぜ製作保有株の売却が注目されていますか?
-国内の1戦車の企業が製作保有株式を削減する可能性があり、総額で50兆円にも及ぶ影響があるとされています。
製作保有株の売却はどのように市場に影響を与える可能性がありますか?
-市場関係者だけでなく、一般の注目を集めており、売却の方法やタイミングが市場に大きな影響を与える可能性があります。
企業はなぜ売却液を平準化したいと考えるのですか?
-売却によって莫大な利益が出ることがあるため、法人税の負担が大きくなる可能性があるためです。また、業績の変動を避けたいと考える企業もあります。
金融機関はなぜ政策保有株の売却を積極的に行うことになるのですか?
-金融機関は債権の損失確定を同時に行うことで、損益を平準化することができるためです。
政策保有株を売却した後、企業はどのような資産に投資する傾向があるでしょうか?
-日本株のファンドや外国の株式、ヘッジファンド、プライベートエクイティなどのオルタナティブ資産への投資が増える傾向があります。
企業はなぜ日本株に投資する選択をするか?
-リスクの性質が異なる資産に投資する場合、ポートフォリオ全体を調整する必要があり、日本株に投資する場合はリスクの調整が比較的簡単であるためです。
証券会社はなぜ政策保有株の売却に興味を示すのですか?
-政策保有株の売却によって、証券会社は大きなビジネスチャンスを得られるためです。また、手数料収入が見込まれるためです。
企業のポートフォリオ全体を考える場合、どのような部門が関与するのですか?
-企業の財務全体を考える場合、証券会社の金融法人部や事業法人部などの複数の資産クラスにまたがる部門が関与します。
政策保有株の売却は急速に進むと思われますか?
-急速に進むわけではなく、多くの企業が数年単位で売却を進めていくと考えられています。
政策保有株の売却が国内の外貨建て資産の保有比率にどのような影響を与える可能性がありますか?
-一部の企業が海外のオルタナティブ資産に投資するため、国内機関投資家の外貨建て資産の保有比率がやや高くなる可能性があります。
Outlines
📉 政策保有株の売却と市場への影響
第1段落では、日本の株式市場における政策保有株の売却が注目されている状況について触れています。大口投資家の動向が市場に大きな影響を与える可能性があり、特に金融機関が保有する政策保有株の売却が焦点です。企業は売却時期を選び、利益を平準化しようとしており、債権の損失確定と合わせて売却を進めることも考えられます。また、売却後の運用先についても議論されており、日本株のファンドへの投資や外国株式へのシフト、さらにはヘッジファンドやプライベートエクイティへの投資が見込まれています。
🏦 証券会社と金融機関の動向
第2段落では、証券会社や運用会社が政策保有株の売却に伴い、ビジネスチャンスを狙っている状況が説明されています。企業は売却のタイミングを平準化し、利益を活用する戦略を検討しています。証券会社は、このような需要に応えるため、バランスの取れたオルタナティブファンドの提供を積極的に行っています。また、証券会社は企業のポートフォリオ全体を考慮した営業戦略を展開しており、金融法人部や事業法人部などの部署が企業のニーズに応える役割を果たしています。これらの動きは金融業界全体で注目されており、今後も重要なトピックとなることが予想されています。
Mindmap
Keywords
💡製作保有株
💡売却
💡政策保有株
💡市場参加者
💡損益平準化
💡債権
💡ポートフォリオ
💡ヘッジファンド
💡証券会社
💡外貨建て資産
Highlights
モハッピーチャンネルでは、機関投資家や大口投資家の売買について解説している。
今期、投資家が注目しているのは製作保有株の売却です。
国内1戦車の会社が製作保有株式を削減する可能性があり、総額で50兆円にも及ぶ。
製作保有株の売却は、日本の株式市場に大きな影響を与える可能性がある。
政策保有株式をいつ売るか、売った後に何を買うかは、市場に大きな影響を与える。
多くの企業は売却時点での利益を平準化することを検討している。
金融機関は債権の損失確定と合わせて政策保有株の売却を進める可能性がある。
含み損を抱える金融機関は政策保有株の売却を積極的に進めることになる。
含み益が少ない会社は、政策保有株の売却をゆっくりとしたペースで進める可能性がある。
企業は中期経営計画に基づいて政策保有株の売却を計画している。
政策保有株を売る際の資産状況が売却のタイミングに影響を与える。
証券会社は政策保有株売却後の投資先についてのビジネスチャンスを探求している。
政策保有株を売る後、日本株のファンドやかに投資するケースが多くなると予想される。
企業はリスクの性質を考慮し、ポートフォリオ全体を調整する必要がある。
ヘッジファンドやプライベートエクイティなどのオルタナティブ資産への投資が増加する可能性がある。
証券会社は政策保有株売却に伴う手数料収入に期待しており、営業を積極的に行っている。
政策保有株の売却は急速に進んでいくわけではなく、数年単位で計画されている。
個別銘柄での売材料になる可能性があるが、市場全体では影響が限定的であると見ている。
一部の企業は海外のオルタナティブ資産に投資し、外貨建て資産比率を高める可能性がある。
証券会社の営業部隊は企業のニーズに応えるために、複数の資産クラスにまたがる対応が求められる。
証券会社の金融法人部や事業法人部は企業の財務全体を考慮した営業活動を行う。
政策保有株の売却は金融業界の注目を集め、今後も注目が続くであろう。
Transcripts
[音楽]
はいモハッピーチャンネルですこの
チャンネルでは以前から機関投資家など
大口投資家の売買について解説してきてい
ますそんな中で今期間投資家などの動きと
して1番注目されているのは何と言っても
製作保有株の売却でしょう今国内の1戦車
以上の会社が製作保有株式を削減するとも
言われていまして総額で50兆円にも及ぶ
可能性があると言われていますこれ実際に
どうやって売るのか日本の株式市場に
大きな影響を与える可能性のある問題です
ので市場関係者だけではなく広く一般にも
注目されていると思います政策保有株式を
いつ売るのかそして売った後に何を買うの
かこれは当然会社によってそれぞれという
ことになるわけですが彼らが今何を考えて
この政策保有株の売却を進めていこうとし
ているのかその辺り私の見方をお話し
しようと思いますということで政策保有株
の売却についてお話をしていくわけですが
多くの市場参加者の関心としてはいつ売る
のかそして売った後に何を買うのかそう
いったところが非常に大きな影響を与える
ことになりますので知りたいと思っている
方が多いことと思いますということでまず
いつ売るのかから説明していきたいと思い
ますいつ制作保有株を売るのかこれをを
決める上では多くの企業がいつ売却液を
出せるのかという観点で考えているものと
見られますというのは政策保有株って
すごく昔から持っているものが多いので今
売ると膨大な売却液が発生することになり
ますバブルよりも前に買ったとかは
当たり前の世界ですので株価が何倍にも
なっているっていうのが珍しいことでは
ありませんということで売るとすごい利益
が出ることになるわけです売却液が出る
こと自体は悪いことでないんですが企業と
してはなるべく平準化したいわけです今期
莫大な利益が出ればたくさん法人税を払わ
ないといけなくなるかもしれませんし上場
企業の場合あまり大きく業績が変動する
ような状況は避けたいでしょうなるべく
平準化して1度に大きな売却液は出したく
ない損が出るようなものがあるタイミング
でそれと相殺するような形でなるべく
うまく売却液を活用したいそういう風に
考えている会社が多いでしょ
そういう観点で考えた時に今外国債権国内
債権で含み損を抱えている金融機関なんか
はそうした債権の損失確定を同時に行う
ことで損益を平準化することができます
そういう意味で債権の損失をたくさん抱え
ているとともに政策保有株をたくさん持っ
ている金融機関は積極的に政策保有株の
売却を進めていくことになるでしょう逆に
外国債権や国内債権などで含み益が大きく
ない会社の場合はゆっくりとしたペースで
政策保有株の売却を進めていく可能性が
高いでしょう株の売却の話なんですが他の
資産の状況が政策保有株の売却の
タイミングに影響を与えることになると
いうことです企業は中期経営計画とかを
発表しているところが多いですがゆっくり
としたペースで売却していく会社の場合3
年で保有している政策保有株のみたいな
感じになるかもしれませんで政策保有株を
売った後に何を買うのかいろんなケースが
あって証券会社などにとっては大きな
ビジネスチャンスだということで鼻息荒く
営業を仕掛けていると聞きます何を買うか
はその会社が置かれている経営状況次第な
んですが1番多いのは日本株のファンドと
かに投資するケースだろうと思いますと
いうのは政策保有株って要は日本株ですの
でそれを売って別のものを買うとなると
リスクの性質が大きく異なるものを買うと
いうことになっでポートフォリオ全体を
大きく調整する必要が出てきますリスクの
取り方って非常に難しくてリスクの取り
すぎもだめですがリスクを取らなさすぎて
もダメですですので1番簡単なのは日本株
を売ったらまた日本株に投資するというの
が1番簡単ですですので例えば制作保有株
としてトヨタの株を持っていましたがそれ
を売って日本株のパッシブファンドに投資
しますとかそういう入れ替えが比較的多く
なるのではないかと私は見ています一方で
元々ポートフォリオが偏っていてこの機会
に調整をしようという動きも出ると思い
ます保険会社なんかは製作保有株が多い
会社もあってポートフォリオに占める日本
株が多いと言われている会社なんかもあり
ますそういうところは製作保有株を売って
外国の株式を買うそういう動きなんかも
出るんだろうと思いますであと考えられる
のがヘッジファンドとかプライベート
エクイティとかそういうオルタナティブ
資産と言われているものへの投資も増える
でしょうポートフォリオの分散の観点から
こうした資産を組み入れたいっていう一定
のニーズがありますしそれに加えてこうし
た金融商品は提供する金融機関が儲かるの
で証券会社だったり運用会社が積極的に
進めるわけですその会社のためだけに作ら
れたポートフォリオの偏りを補うバランス
の取れたオルタナティブファンドを作ると
期間投資化からするとすごく買いやすい
そうした資産を組み入れると内外で説明が
しやすいからですそういうものも買って
いくことになるでしょうということで
まとめますとタイミングとしては債券の
売却と合わせてすぐにでも制作保有株を
売れますよっていう会社もあると思います
がなるべく売却液が出るタイミングを平準
化したいなるべく利益をうまく活用したい
というニーズがあるのでこの政策保有株の
売却は急速に進んでいくというものでは
なくてある程度時間をかけてで少なくとも
数年単位で進めていくことを考えている
会社が多いでしょうまず3年でとかそう
いう時間軸のところもあると思いますです
のですぐに株式市場に大きな売出力が
かかるとかそういうことにはならないと私
は見ていますそして売った後に日本株に
投資するということが多くなると見られる
ことから個別銘柄では売材料になっても
株式市場全体ではそれほど大きな売材料に
はならないかもませんそして一部は海外の
オルタナティブ資産などにも投資されると
見られ国内機関投資家の外貨建て資産の
保有比率をやや高めるようになるかもしれ
ません今回の政策保有株の売却日本株の
売りだけで証券会社に8000億円もの
手数料が入るのではないかという見方も
ありまして証券会社が必死で営業仕掛けて
いるようですちなみにこうした株を売却し
て別の資産を買う可能性がだったり株だけ
ではなくて会社のポートフォリオ全体で
どうするかみたいな話って株の
ポートフォリオを管理してる部門だけでは
なくて会社の財務全体で考える必要があり
ますそういう場合証券会社の方も株の営業
部門だけでは対応することができません
そういう複数の資産クラスにまたがるよう
な場合には証券会社の中で担当するのが
金融法人部とか事業法人部とかそういう
名前の部署で企業の色々ニーズに答えて
いくような営業部隊です彼らは企業の中の
部門横断的に営業するという意味で役員や
場合によっては社長まで企業の中核の
ところに食い込んでいくのが仕事なので
証券会社の営業の中では1番優秀な人たち
の集まりというかその分出世争いだったり
証券会社官の競争も激しいギラギラとした
世界です今証券会社のそういう部門が
しのぎを削っているところでしょうこうし
た作保有株を巡る動きはしばらく金融業界
では注目になっていきそうですということ
で今回は政策保有株についてお話しました
今後ともどうぞよろしくお願いいたします
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