OPA, OPE, OPR, OPM : tout savoir sur les offres publiques

Summary

Dans cette vidéo, le trader du dimanche explique les différents types d'offres publiques qui peuvent survenir sur les marchés boursiers, comme l'OPA, l'OPR, l'OPAS et l'OPM. Il détaille leur fonctionnement et leurs conséquences pour les actionnaires, en particulier lorsqu'une entreprise cherche à prendre le contrôle d'une autre ou à la retirer de la cote. L'objectif est d'aider les investisseurs à comprendre ces processus afin de prendre les bonnes décisions lors de l'acquisition ou de la vente de leurs titres. Le trader propose également des ressources supplémentaires dans la description pour approfondir le sujet.

Takeaways

• 😀 Le Trader du Dimanche présente la vidéo et invite les spectateurs à consulter les liens en description pour devenir autonomes en bourse.
• 😀 En 2020, 29 offres publiques ont été recensées sur Euronext Paris, dont 23 concernent le PEA, 2 le PM, et 4 opérations spécifiques.
• 😀 26 sociétés ont quitté la bourse en 2020, avec 6 faillites et 20 retraits obligatoires après une offre publique.
• 😀 Les sociétés cotées en bourse réalisent des opérations capitalistiques pour prendre le contrôle d'une entreprise ou se retirer de la cote.
• 😀 Il est crucial pour un investisseur de comprendre les acronymes OPA, OPE, OPM, et OPR pour réagir efficacement face à ces opérations.
• 😀 L'OPA (Offre Publique d'Achat) consiste à proposer un prix fixe aux actionnaires pour racheter leurs actions, avec un délai de 5 jours pour accepter l'offre.
• 😀 Si certains actionnaires ne cèdent pas leurs titres, ceux-ci restent côté mais avec une liquidité réduite, ou bien peuvent être retirés de la cote si l'initiateur possède 95% du capital.
• 😀 L'OPE (Offre Publique d'Échange) est différente en ce qu’elle échange des titres, et non de l'argent, entre l'entreprise prenante et celle visée.
• 😀 L'OPM (Offre Publique Mixte) combine une offre en cash et en titres pour acquérir une autre société, mais reste une opération moins fréquente.
• 😀 L'OPR (Offre Publique de Retrait) est utilisée par un actionnaire majoritaire pour retirer une entreprise de la bourse, nécessitant qu'il détienne au moins 90% du capital.

Q & A

Qu'est-ce qu'une offre publique en bourse ?

Une offre publique est une opération par laquelle une entreprise cherche à prendre le contrôle d'une autre société cotée en bourse en proposant un prix fixe pour racheter les actions des actionnaires de la société cible.

Quelles sont les conséquences pour un actionnaire lors d'une offre publique ?

Les actionnaires de la société cible disposent d'un délai minimum de 5 jours pour accepter l'offre. Si certains actionnaires ne cèdent pas leurs titres, la liquidité de ces actions peut être affectée, rendant leur revente plus difficile.

Que se passe-t-il si l'initiateur d'une offre publique détient 95% des actions de la société cible ?

Si l'initiateur de l'offre détient 95% du capital de la société cible, les actionnaires restants doivent céder leurs titres, et cela peut conduire à un retrait obligatoire des actions du marché boursier.

Qu'est-ce qu'une offre publique d'achat simplifiée (OPAS) ?

L'offre publique d'achat simplifiée (OPAS) a lieu lorsqu'un ou plusieurs actionnaires d'une société veulent prendre le contrôle total de l'entreprise, souvent dans un cadre amical.

Quelle est la différence entre une offre publique d'achat (OPA) et une offre publique d'échange (OPE) ?

Dans une OPA, l'initiateur de l'offre propose de l'argent en échange des actions de la société cible, tandis que dans une OPE, l'initiateur offre des titres de sa propre société contre des titres de la société cible.

Pourquoi une société cotée cherche-t-elle à avoir une capitalisation boursière élevée ?

Une société cotée cherche à avoir une capitalisation élevée pour faciliter les offres publiques d'échange, car cela lui permet de proposer moins de titres pour acquérir une société cible, tout en maintenant une valeur significative.

Qu'est-ce qu'une offre publique mixte (OPM) ?

L'offre publique mixte (OPM) combine des éléments d'une OPA et d'une OPE, où l'initiateur de l'offre propose une partie en argent et une autre en actions de sa propre société contre celles de la société cible.

Pourquoi un actionnaire majoritaire pourrait-il demander une offre publique de retrait (OPR) ?

Un actionnaire majoritaire pourrait demander une OPR pour détenir la totalité du capital d'une société, soit pour la retirer de la bourse, soit pour réaliser une acquisition par le biais d'un autre dispositif comme un PEA, PE ou PM.

Quelles conditions doivent être remplies pour qu'une OPR soit lancée ?

L'actionnaire majoritaire doit détenir au moins 90% du capital et des droits de vote de la société pour lancer une OPR. Ensuite, les actionnaires minoritaires ont un délai de 10 jours pour accepter l'offre.

Quel rôle joue l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) dans les offres publiques ?

L'AMF valide les offres publiques et les conditions associées, garantissant la conformité avec les réglementations. Elle permet également aux actionnaires de disposer d'un délai de réflexion avant d'accepter une offre.