La deuda pública venezuela
Summary
TLDRLa deuda pública es un tema complejo y multifacético que involucra la emisión de instrumentos financieros por parte de los estados para obtener financiamiento. Se clasifica en interna y externa, dependiendo de la residencia del acreedor, y se distingue entre directa e indirecta según el organismo contratante. Existen diferentes tipos de deuda pública, como la consolidada, la perpetua y la amortizable, cada una con sus propios términos y plazos de pago. La gestión de la deuda incluye estrategias de colocación como la por banqueros, pública, en bolsa de valores y mediante licitación. La conversión de deuda a inversión y la oferta de acciones en proyectos puede ser ventajoso para el estado y los inversores. El servicio de la deuda pública implica el pago de capital e intereses, y puede incluir amortizaciones obligatorias, en fecha única, por partes o voluntarias. En situaciones de insolvencia, se pueden emplear herramientas como la reestructuración, la reconversión y el refinanciamiento de la deuda. La deuda pública ha sido objeto de debate entre escuelas de pensamiento económica, desde la escuela inglesa con Ricardo y Malthus, hasta la nueva ortodoxia que establece principios sobre la deuda pública. La inflación y la expansión económica también están influenciadas por la deuda, y es fundamental una planificación estratégica y una gestión adecuada del endeudamiento para evitar consecuencias negativas, como la pérdida de propiedades valiosas o la dificultad para obtener préstamos en el futuro.
Takeaways
- 📈 La deuda pública es una herramienta utilizada por los estados para obtener financiamiento a través de la emisión de instrumentos financieros.
- 🏦 La deuda pública interna está mantenida por residentes del país y los bancos son los principales prestamistas.
- 🌐 La deuda pública externa es mantenida por acreedores no residentes y se registra en mercados internacionales.
- 📋 Existen distintos tipos de deuda pública, clasificados según el acreedor, el organismo contratante y el plazo.
- 💼 La deuda pública directa es contraída por el ejecutivo nacional, mientras que la indirecta es contraída por entidades gubernamentales garantizadas por el gobierno.
- 📉 La deuda pública consolidada y la flotante se diferencian en función del plazo; la consolidada es a largo plazo, y la flotante es a corto plazo.
- 💵 La deuda pública perpetua es un tipo de deuda que solo requiere el pago de intereses y no tiene una obligación de amortización.
- 📈 La deuda pública activa se refiere a la deuda que aumenta la productividad de la comunidad, mientras que la pasiva no lo hace.
- 🤝 La confianza es fundamental para la emisión y colocación de títulos de deuda pública, y existen diversas formas de colocación.
- 🔄 Existen mecanismos para hacer frente a una deuda no sostenible, como la reestructuración, la reconversión y el refinanciamiento.
- ⚖️ La deuda pública no es inherentemente buena o mala; su impacto depende de para qué se utiliza y cómo se gestiona.
Q & A
¿Qué es la deuda pública y cómo se adquiere?
-La deuda pública son obligaciones que los estados contraen para obtener financiamiento a través de la emisión de instrumentos emitidos directa o indirectamente. Es una herramienta para solventar o subsanar un déficit público.
¿Cómo se clasifica la deuda pública?
-La deuda pública se clasifica según la residencia del acreedor (interna o externa), el organismo contratante (directa o indirecta), el plazo (consolidada o flotante), y según su naturaleza (perpetua, amortizable o de lastre).
¿Quiénes son los principales prestamistas de la deuda pública interna?
-Los bancos pertenecientes al país son uno de los mayores prestamistas en el caso de la deuda pública interna.
¿Cómo se adquieren los compromisos de deuda pública?
-Los estados adquieren compromisos de deuda pública mediante la confianza que tengan frente a otros para la emisión y colocación de títulos de un empréstito público, utilizando diferentes formas de colocación como por banqueros, en plaza financiera, por suscripción pública o por bolsa de valores.
¿Qué es la deuda pública consolidada y cómo se diferencia de la flotante?
-La deuda pública consolidada es a largo plazo, con un periodo de financiamiento de 7 a 10 años, mientras que la flotante es de más corto plazo, identificada con los títulos a corto plazo y se cancelará antes de dos años.
¿Cómo se pagan las deudas públicas?
-Las deudas públicas se pagan a través del servicio de la deuda pública, que comprende el monto total pagado por el concepto de capitales e intereses. El capital comprende todas aquellas cantidades que disminuyen el saldo de la deuda original y los intereses son los pagos periódicos que representan el costo del financiamiento.
¿Qué es la amortización y cómo se relaciona con la deuda pública?
-La amortización es una forma de dar por terminado un empréstito y se relaciona con la deuda pública al reducir el saldo de la deuda original. Existen diferentes tipos de amortización, como la obligatoria, en fecha única, por partes y voluntaria.
¿Qué son la reestructuración, la reconversión y el refinanciamiento de la deuda?
-La reestructuración es un acuerdo entre el deudor y la institución financiera sobre cómo y cuándo pagar el crédito. La reconversión consiste en sustituir una deuda anterior por otra en condiciones distintas. El refinanciamiento es reemplazar un préstamo existente por uno nuevo con términos más favorables.
¿Cómo影响了公共债务的历史观点?
-Las escuelas de pensamiento, como la inglesa con pensadores como Ricardo, Malthus y Stuart Mill, ofrecieron diferentes perspectivas sobre la deuda pública, desde su impacto en la productividad y la renta hasta las consecuencias de su acumulación y el gasto en intereses.
¿Qué es la 'nueva ortodoxia' de la deuda pública y qué principios básicos tiene?
-La 'nueva ortodoxia' de la deuda pública se basa en tres principios: la creación de deuda pública no implica una transferencia de carga real a futuras generaciones, la analogía entre deuda individual y deuda pública es falsa, y existe una diferencia importante entre la deuda externa y la interna.
¿Cómo afecta la deuda pública al riesgo de inflación y a la economía de un estado?
-El exceso de deuda pública puede ser una carga pesada para el Estado y llevar a la expansión económica, afectando la acumulación de capitales, el ahorro público y la renta. Sin embargo, no siempre causa inflación; depende de si el aumento de la corriente de ingresos monetario se puede compensar con un aumento equivalente de ingreso real.
Outlines
📈 Deuda Pública: Concepto y Categorías
El primer párrafo introduce el tema de la deuda pública y su relación con la obtención de financiamiento por parte de los estados. Se menciona que la deuda pública son obligaciones contraídas para solventar un déficit público y se clasifica en función de la residencia del acreedor, como interna o externa. Además, se destaca la existencia de distintos tipos de deuda pública, como la directa e indirecta, la consolidada y la perpetua, y se habla de la importancia de la confianza en la emisión de títulos de empréstito público.
💼 Formas de Pagar la Deuda y Su Impacto
El segundo párrafo aborda las diferentes formas de pago de la deuda pública y su estructura. Se describen los conceptos de capital y intereses, y cómo estos definen el servicio de la deuda. Se mencionan varios tipos de amortización, como la obligatoria, en fecha única, por partes y voluntaria, así como la amortización indirecta relacionada con la depreciación de la moneda. También se discuten las estrategias para reducir el monto a pagar, como la conversión y la consolidación de la deuda, y se presentan las opciones de reestructuración, reconversión y refinanciamiento en caso de dificultades para cumplir con los compromisos.
🔍 Escuelas de Pensamiento y Consideraciones sobre la Deuda Pública
Este párrafo examina las perspectivas de diferentes escuelas de pensamiento sobre la deuda pública, desde la escuela inglesa con Ricardo y Malthus hasta la nueva ortodoxia. Se discuten las opiniones de Smith y Ricardo sobre los efectos de la deuda pública y se destaca la visión de Malthus, quien consideraba que la deuda podría aumentar la productividad y la riqueza. Se refuta la analogía entre la deuda privada y la pública y se señala la importancia de considerar el propósito de la deuda y su impacto en la economía. Además, se explora la posibilidad de que la deuda pública cause inflación y se mencionan los riesgos asociados con la gestión de la deuda y las políticas fiscales.
🏛 Lecciones Históricas y Planificación Estratégica
El cuarto y último párrafo se enfoca en las lecciones históricas y la importancia de la planificación estratégica en la gestión de la deuda pública. Se advierte sobre los peligros de apalancarse excesivamente y se menciona el caso de los bonos de Pédevesa como un ejemplo de pérdida de credibilidad. Se resalta la necesidad de una estrategia efectiva y un propósito claro al tomar decisiones sobre la deuda. Finalmente, se menciona la legislación en Venezuela que establece límites al endeudamiento y se habla de la importancia de considerar el contexto y la realidad de cada estado para manejar la deuda pública de manera responsable.
Mindmap
Keywords
💡Deuda Pública
💡Residencia del Acreedor
💡Deuda Directa e Indirecta
💡Deuda Consolidada y Flotant
💡Deuda Perpetua
💡Deuda Amortizable
💡Deuda Activa y Pasiva
💡Colocación de Títulos
💡Reestructuración de la Deuda
💡Inflación y Deuda Pública
💡Planificación Estratégica
Highlights
La deuda pública es una herramienta utilizada por los estados para solventar o subsanar un déficit público.
Existe una amplia clasificación de la deuda pública basada en el origen, el tiempo de inversión y cómo se pagan.
La deuda pública interna es mantenida por residentes y los bancos son los principales prestamistas.
La deuda pública externa es mantenida por acreedores no residentes y está registrada en mercados internacionales.
La deuda directa es contraída por el ejecutivo nacional y la indirecta por entidades gubernamentales garantizadas por el gobierno.
La deuda pública consolidada a largo plazo puede ser de 7 a 10 años, mientras que la flotante es de corto plazo.
La deuda pública perpetua es un tipo de deuda que solo requiere el pago de intereses y no tiene una obligación de amortización.
La deuda amortizable implica el reembolso del capital y el pago de intereses con planes de amortización definidos.
La deuda lastre es una obligación que no aumenta la capacidad productiva del estado.
La confianza es fundamental para la emisión y colocación de títulos de deuda pública.
Las formas de colocación de la deuda incluyen la colocación por banqueros, en plaza financiera, por suscripción pública y por bolsa de valores.
La conversión de deuda a inversión a través de la inversión en proyectos puede mejorar la imagen pública y reducir el monto a pagar.
El servicio de la deuda pública incluye el monto total pagado por concepto de capital e intereses.
La amortización es una forma de extinguir una deuda, y existen diferentes tipos de amortización como obligatoria, única, por partes y voluntaria.
La reestructuración, reconversión y refinanciamiento de la deuda son estrategias para hacer frente a una deuda no asumible.
Las escuelas de pensamiento, como la inglesa, han influido significativamente en la percepción y el impacto de la deuda pública.
La nueva ortodoxia de la deuda pública se basa en tres posiciones básicas que matizan el pensamiento clásico.
El exceso de deuda pública puede afectar la expansión económica y no siempre causa inflación si se maneja adecuadamente.
La legislación en Venezuela establece límites al endeudamiento y regulaciones para la administración de la deuda pública.
La planificación estratégica es crucial para manejar la deuda pública de manera efectiva y evitar consecuencias negativas.
Transcripts
en esta presentación hablaremos de deuda
pública y todo lo relacionado a ella
para ello debemos comprender que la
deuda pública son obligaciones que
contraen los estados para obtener
financiamiento a través de la emisión de
instrumentos emitidos directos o
indirectamente entonces podemos decir
que esto es una herramienta para
solventar o subsanar un déficit público
la deuda pública compromete a un estado
al corto mediano o largo plazo de
acuerdo a cómo se establezca el
compromiso ineludible no existe un solo
tipo de deuda pública sino que tiene su
clasificación dentro de estas
encontramos como primer nivel de
clasificación
para poder diferenciarla es la
residencia del acreedor Esta puede ser
deuda pública interna o externa la deuda
pública interna es aquella mantenida por
residentes y como protagonista clave son
los bancos pertenecientes al país ellos
son uno de los mayores prestamistas
cuando hablamos de deuda pública interna
ahora la deuda pública externa es
aquella mantenida por acreedores no
residentes
O títulos registrados en los mercados
internacionales como por ejemplo el
Banco Mundial la corporación andina de
fomento el segundo nivel de
clasificación sería el organismo
contratante de esta deuda encontramos
dos directas e indirectamente ambas son
el saldo de la deuda bruta representado
por el monto total de los compromisos
financieros lo que la diferencia es el
contratante como tal el adeuda pública
directa son contraídas por el ejecutivo
nacional a través del Ministerio de
finanzas y la deuda pública indirecta
son contraídos directamente
identidades gubernamentales
garantizada por el gobierno central
también encontramos la deuda pública
consolidado flotante ya se van a
diferenciar más que todo por el plazo
por el plazo de tiempo la deuda pública
consolidada podemos decir que es a largo
plazo un periodo de financiamiento de 7
a 10 años mientras que la flotante es
más a corto plazo identificada con los
títulos a corto plazo letras de
tesorería adelanto de Banco Central
entre otros esta deuda se cancelará
antes de dos años También tenemos la
deuda pública perpetua amortizable y de
lastre la deuda pública perpetua son un
tipo de deuda que su condición es pagar
siempre los intereses pero el capital es
libre es decir no tiene una obligación
de ser amortizada y se puede reembolsar
si un compromiso restrictivo
o cuando el estado lo decida la deuda
amortizable es el caso en el que el
estado se obliga al reembolso del
capital y al pago de los intereses con
diferencia en los términos de duración y
planes de amortización la deuda lastre
es un tipo de obligación que incurre el
estado que no aumenta la capacidad
productiva por ejemplo los gastos de una
guerra la deuda pública activa y pasiva
también es otra clasificación la deuda
pública activa es aquella en que se
incurre como consecuencia de empresas
estatales o gastos que tienden a directa
o indirectamente a aumentar la
productividad de la comunidad la deuda
pública pasiva es aquella que se incurre
a consecuencia de ciertos gastos que aún
cuando proporcionan una utilidad a la
comunidad no produce por sí mismo un
tipo de ingreso monetario no aumenta la
eficacia ni ni el capital por ejemplo la
construcción de que sales de juego
como vemos existe una amplia
clasificación de la deuda pública en la
que se resaltan de cada una de estas el
origen el tiempo en que se invierte cómo
han de pagarse todo esto con el fin de
definir el tipo los tipos de deudas que
adquiere el estado y qué tan sana puede
ser o resultar para su economía ahora en
qué se basan los estados para adquirir
este tipo de compromisos con otros pues
La respuesta es la confianza la
confianza que tengan frente a otros para
la emisión y colocación de títulos de un
empréstito público
también hay que analizar las formas y
tipos de colocación está la colocación
por banqueros que el estado conviene con
uno más banco la colocación de los
títulos en plaza Financiera el banco en
este caso funciona como intermediario o
puede hacerlo de forma directa la
colocación por suscripción Pública del
Estado coloca directamente los títulos a
los inversionistas está también la
colocación por bolsa de valores que se
coloca el empréstito en los mercados
donde se compran y se venden títulos
está la colocación mediante licitación
este sistema es habitualmente aplicado
para la colocación de letras de
tesorería y serán adjudicadas según las
ofertas más favorables para el Estado
otra forma de financiamiento es la
conversión de deuda pública inversión a
través de la inversión de títulos
valores de la creación de algún proyecto
y ofrecer las acciones de este proyecto
en forma de alguna oportunidad para un
inversionista esto para el deudores es
una ventaja para reducir el monto para
pagar sin ingreso de más representa por
el estado el ingreso de inversión que
anteriormente era una deuda también
mejora la imagen pública y Por ende la
confianza para el inversionista es una
oportunidad de obtener moneda local con
un descuento también si los dividendos
netos son mayores que los intereses del
préstamo original o su repagos son de
corto términos un beneficio bastante
significativo para la inversionista y
para el acreedor representa una forma en
la que se deshace definitivamente un
activo cuyo valor es incierto en el
tiempo ahora bien es importante conocer
cómo son pagaderas cualquier tipo de
deuda y la estructura del servicio de la
deuda pública que comprende el monto
total pagado por el concepto de
capitales e intereses los cuales se
definen el capital comprende todas
aquellas cantidades que disminuyen el
saldo de la deuda original lo por así
llamarlo y los intereses son los pagos
periódicos que representan el costo del
financiamiento es lo que le cuesta al
Estado tener líquido al momento
dentro de los pagos al capital tenemos
el que se llaman las amortizaciones y
entre ellas tenemos la amortización
obligatoria que es la amortización en
las fechas en las que se estableció como
tal entre este existe la amortización en
fecha única que es como su nombre lo
dice una fecha única y debe amortizar el
capital y está la amortización por
partes que normalmente es a largo plazo
se establece algún tipo de condición
también existe la amortización
voluntaria que es la que se produce como
consecuencia de una obligación antes de
la fecha establecida o del vencimiento y
la amortización indirecta que es la que
se relaciona con la depreciación y
obviamente indirectamente se está
amortizando porque ya el valor como tal
de la deuda baja por la depreciación de
la moneda en la que se paga
la amortización es una forma de dar por
terminado un empréstito pero también
existe la conversión que hace un cambio
de la deuda pública con el mismo capital
pero con otras condiciones que
normalmente reducen los intereses el
acreedor recibirá menos intereses
depende de los acuerdos y otra forma de
extinguir aparte de las dos mencionadas
anteriormente en la consolidación es una
variante del mismo proceso de conversión
consiste en que una deuda que es de
corto plazo el transforme una de largo
plazo se llama consolidación recordemos
que el inicio este video mencionamos que
uno de los tipos de deuda era la
consolidada que era a largo plazo
Pero qué sucede cuando el deudor no
puede hacer frente a este tipo de
compromiso que mencionamos anteriormente
el compromiso en eludible pero Existen
algunas formas de paliar dicha situación
en la que se encuentra la
reestructuración la reconversión y el
refinanciamiento en primer lugar y más
conocido hasta la reestructuración de la
deuda Es una herramienta que de alguna
manera permite planificarse y llegar un
acuerdo con la institución financiera de
cómo y cuándo va a pagar el ese crédito
en la situación en la que no se puede
hacer frente esas obligaciones
también está la reconversión que
consiste en sustituir una deuda anterior
por otra en condiciones distintas en las
que se refiere al vencimiento tipo de
interés garantía o ventajas fiscales
a veces incluso cambia hasta la persona
del deudor también está la
refinanciación de la deuda que tiene por
objeto reemplazar un préstamo existente
por un préstamo nuevo que se refinancia
para obtener también
términos más favorables ahora bien ya
conocemos lo que es la deuda su
características formas de colocación y
lo que la constituye en este punto
también es necesario analizar los
antecedentes históricos y esto con el
fin de trasladarnos a la actualidad y
ver cómo impactaron o nos permiten
reflexionar sobre la deuda pública y la
escuela de pensamiento sabemos que una
de las escuelas de pensamiento más
significativa de la escuela inglesa
donde es mi Ricardo es maltus y Stuart
1000 aportaron reflexiones percepciones
e impacto de la deuda pública Las
Naciones los pensadores emitir Ricardo
coincidían o tenían posturas muy
similares en cuanto a la deuda pública
Ellos pensaban que no era muy
favorecedora para los Estados creían en
mantener y acumular capital sin tener
que desembolsar a intereses que pasan de
generación en generación en el caso de
Smith mencionaba que una renta desviada
de trabajadores productivos a
trabajadores improductivos y para ser
gastada y malgastada entre un mismo año
por regla general sin siquiera la
esperanza de una reproducción futura la
tesis Es que la deuda pública constituye
la representación financiera de un
consumo de capital real Ricardo a todo
este pensamiento aportó que aún así no
se deduce que considere el sistema de
empréstitos como el más apropiado para
costear extraordinario es decir no es lo
mejor Pero puede tomarse como una
herramienta para los casos
extraordinarios maltos por su lado tenía
una posición muy distinta él creía que
la deuda pública aumentaba la
productividad y la distribución de la
renta ya que es un nuevo dinero
ingresando al Estado Decía si la
distribución es un elemento necesario
para la riqueza sería Temerarios afirmar
que La abolición de una deuda
debe con toda seguridad aumentar la
riqueza y dar empleo a los trabajadores
actúan 1000 menciona el alto impacto
para la clase trabajadora y productiva
que se ve afectada mediante impuestos
sin embargo no desprecien su totalidad
la idea de que es una herramienta
positiva en algunas ocasiones mencionaba
que la eliminación de la deuda afectará
desfavorablemente al consumo de la
colectividad y a la demanda efectiva
También es importante mencionar en esta
parte la nueva ortodoxia
de la deuda pública que está basada en
tres posiciones básicas dice la creación
de deuda pública no implica una
transferencia de carga real de la
primera a la generación posterior la
analogía entre deuda individual o
privada y deuda pública es falsa en
todos los aspectos y tercero hay una
Buda importante diferencia entre la
deuda externa y una deuda pública
interna la aceptación de estos tres
principios que se conocen como la nueva
ortodoxia no conduce a la eliminación
del pensamiento clásico pero sí a
matizar
comprendiendo
estos pensadores o lo que aportaron para
su época resulta muchas veces difícil
colocarse un bando a otro a la hora de
mirar la deuda pública simplemente como
algo bueno o algo malo ya que las
circunstancias y los Estados son muy
distintos pero siempre la respuesta
correcta va a ser en preguntarse para
qué se obtiene la deuda Cuál es su fin
ya que no es lo mismo una deuda que
financia una guerra una deuda para pagar
otras deudas En comparación con otra que
financia un proyecto de envergadura para
el turismo que atraiga capitales
extranjeros o proyectos donde se aumente
la capacidad productiva de un Nicho
específico en el caso un puntual de
Venezuela aumentar y crear nuevas
refinería aumentaría significativamente
el producto interno bruto y obviamente
también sería muy significativo para la
nación dentro de cada estado existe una
realidad y un contexto que hay que
tomarse en cuenta
uno de ellos son los riesgos de Mercado
el entorno futuro de la gestión de la
Renta
de la deuda perdón y las políticas
Fiscales y la distribución de la riqueza
ahora bien una pregunta que es muy común
es que si la deuda pública puede causar
inflación en los Estados se cree que el
exceso de la deuda pública es una carga
muy pesada para el Estado lo que lleva a
los Estados a imprimir papel moneda para
hacer frente a los intereses de la deuda
pero esto no de todo error en todos los
casos ya que existe en forma de hacer
frente a un déficit que no altera la
estabilidad de los precios mientras se
pueda compensar el aumento de la
corriente de ingresos monetario con un
aumento equivalente de ingreso real es
decir que el poder adquisitivo no se ve
afectado No sea que se vea mucho dinero
pero que no se pueda comprar nada Eso es
lo que realmente afecta a la hora de la
deuda pública y la inflación de los
estados ahora el exceso de deuda pública
puede afectar a la expansión económica
de los países tocando la acumulación de
capitales aumento de impuestos
disminuyendo el ahorro público y no
jugar con la economía a favor de las
situaciones como por ejemplo contracción
en tiempo de Bonanza expansión en tiempo
de recesión en todos los estados existe
un marco regulatorio y por supuesto
Venezuela no es la excepción al caso
Venezuela la constitución en el artículo
312 nos dice que la ley fijará límites
al endeudamiento de acuerdo con un nivel
prudente en la relación con el tamaño de
la economía también nos habla en la Ley
Orgánica de la Administración financiera
del sector público en los artículos 79
80 87 88
y 90 91 nos dice Quiénes son los
capacitados para la administración
Cuáles son las operaciones del Crédito
Público Cuáles características
presupuestaria deben tomarse en cuenta
para el pago de la deuda
refinanciamiento y reestructuración de
la deuda pública
valor para hacer admitir todos los
títulos de deuda pública y el tiempo en
que prescribe ahora conociendo que es la
deuda pública sus efectos las escuelas
de pensamiento y que estipula la ley no
podemos subestimar la planificación
estratégica y la forma de hacer frente a
ella apoyándonos el presupuesto de la
nación y no sobre apalancarse de este ya
que en algunos casos resulta muy
favorable en otros totalmente nefasto
como lo mencionaba hemos anteriormente
inclusive poder llegar a perder
propiedades importantes que constituyen
el patrimonio de una nación cabe
mencionar en este ejemplo de los bonos
de pedevesa los cuales Perdieron su
credibilidad y en la actualidad se
cotizan al 3% de su valor representando
una carga muy pesada y una imposibilidad
de poder hacer frente ni siquiera por
una posible reestructuración y esto trae
como consecuencia a la larga para una
reconstrucción como país que va a ser
mucho más difícil obtener un préstamo
nuevamente y Por ende como hemos
mencionado existen circunstancias en las
cuales es necesario poder apalancarse
para poder que un estado salga de una
situación pero bajo una estrategia
efectiva y con un fin bien direccionado
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