Cómo seleccionar los activos en los que invertir

Summary

Este video es una introducción a la asignación de activos (asset allocation) en finanzas personales, basado en el libro 'The Little Book That Saves Your Assets' de David Darst. Se discuten seis objetivos clave que los inversores pueden tener, como protegerse contra la inflación, obtener rendimientos y minimizar la volatilidad. Además, se analizan las propiedades de 11 categorías de activos, como efectivo, bonos, acciones, inmobiliario y metales preciosos, para ayudar a los inversores a elegir la mejor combinación que satisfaga sus objetivos financieros a corto, mediano y largo plazo.

Takeaways

• 📊 La asignación de activos (asset allocation) es el proceso de seleccionar las categorías de activos que integran el patrimonio de un inversor.
• 📉 No todos los inversores buscan únicamente maximizar la rentabilidad; pueden tener otros objetivos financieros.
• 🏦 Los seis objetivos principales que pueden tener los inversores son: protección contra la inflación, rendimiento económico, protección contra recesiones, generar flujo de caja, minimizar volatilidad y protección contra el riesgo cambiario.
• 💰 Las principales categorías de activos que pueden formar parte de una cartera son: efectivo, bonos, acciones, inmobiliario, commodities, metales preciosos, private equity, futuros, hedge funds, valores indexados a la inflación y arte.
• 🏠 El inmobiliario proporciona una inversión tangible que puede generar ingresos a través del alquiler.
• 🛡️ Los metales preciosos y los valores indexados a la inflación protegen contra la inflación.
• 📈 La renta variable (acciones) permite participar en el crecimiento económico empresarial.
• 🔒 El private equity otorga mayor control sobre empresas no cotizadas, con la posibilidad de participar más directamente en su crecimiento.
• 🔄 Las commodities, aunque volátiles, pueden ofrecer rentabilidades altas si se invierte en el momento adecuado.
• 🌍 La diversificación de activos en varias divisas es una estrategia para protegerse frente al riesgo cambiario global.

Q & A

¿Qué es la asignación de activos (asset allocation)?

La asignación de activos se refiere al proceso de seleccionar y distribuir las diferentes categorías de activos que componen nuestro patrimonio, basándose en objetivos específicos de inversión y tolerancia al riesgo. Es una técnica fundamental en la construcción de carteras de inversión.

¿Cuáles son los principales objetivos de un inversor según David Darst?

David Darst identifica seis grandes objetivos que un inversor puede buscar: protegerse contra la inflación, obtener un rendimiento y participar en el crecimiento económico empresarial, protegerse frente a recesiones y deflación de activos, lograr un flujo de caja regular, minimizar la volatilidad del patrimonio y protegerse contra el riesgo cambiario global.

¿Por qué no es adecuado invertir únicamente en activos con mayor rentabilidad?

Invertir solo en activos con mayor rentabilidad puede ser contraproducente porque no siempre alinean con otros objetivos del inversor, como minimizar la volatilidad, protegerse contra la inflación o generar un flujo de ingresos regular. Cada activo tiene sus características y riesgos específicos, que deben considerarse según las metas financieras personales.

¿Cuáles son algunas de las categorías de activos que analiza David Darst en su libro?

David Darst analiza 11 categorías de activos principales: efectivo, bonos, acciones, inmobiliario, materias primas, metales preciosos, private equity, futuros, hedge funds, valores indexados a la inflación y arte.

¿Qué características tiene el efectivo como categoría de activo?

El efectivo proporciona seguridad, liquidez y, en ciertos casos, ingresos si se mantiene en cuentas de ahorro remuneradas. Es una de las categorías más estables y menos volátiles en comparación con otros activos.

¿Cómo pueden los bonos ayudar a alcanzar los objetivos de un inversor?

Los bonos generan ingresos predecibles y tienen prioridad en el cobro sobre los accionistas. Aunque no participan directamente en el crecimiento empresarial como las acciones, los bonos de una empresa con buen rendimiento se vuelven más seguros con el tiempo.

¿Qué objetivos se pueden lograr invirtiendo en acciones?

Invirtiendo en acciones, el inversor se convierte en propietario de parte de la empresa, participando directamente en su crecimiento económico y en las ganancias que genere. Esto se traduce en un aumento de valor y potencialmente en dividendos, si la empresa decide repartir beneficios.

¿Cómo pueden los activos como los metales preciosos y los valores indexados a la inflación proteger contra la inflación?

Los metales preciosos y los valores indexados a la inflación tienden a mantener su valor en escenarios de inflación alta, proporcionando una cobertura contra la pérdida de poder adquisitivo y ayudando a preservar el patrimonio del inversor.

¿Por qué el arte se considera una categoría de activo en la asignación de activos?

El arte, aunque no es un activo tradicional, se considera una inversión porque puede revalorizarse con el tiempo. Además, proporciona prestigio, satisfacción personal y, en algunos casos, sirve como refugio de valor. Sin embargo, es un activo menos líquido y más especulativo.

¿Qué activos son adecuados para protegerse frente a recesiones y deflación de activos?

Para protegerse frente a recesiones y deflación de activos, los inversores suelen optar por efectivo, bonos y metales preciosos, ya que son activos que tienden a mantener o aumentar su valor durante periodos de inestabilidad económica.