Evaluación de proyectos de inversión
Summary
TLDREl video aborda la evaluación financiera de proyectos y el estudio de viabilidad económica. Se explica cómo se recopila información en distintas fases, como estudios de mercado, técnicos y financieros, para construir un flujo de caja, que permite evaluar la rentabilidad y riesgo del proyecto. También se mencionan criterios como el valor actual neto y la tasa interna de retorno para determinar si un proyecto es viable. Además, se analiza el riesgo mediante técnicas como la sensibilidad y la simulación, evaluando el impacto de variables macroeconómicas. Al finalizar el curso, los estudiantes podrán realizar una evaluación financiera completa.
Takeaways
- 📊 El estudio de viabilidad económica comienza con la formulación y preparación del proyecto de inversión.
- 📝 La información se obtiene a través de estudios de mercado, técnicos, organizacionales y legales para construir un flujo de caja.
- 💸 El flujo de caja es la base para evaluar la rentabilidad y el riesgo de un proyecto.
- 📈 El estudio de mercado permite conocer la demanda, los precios y otras características del producto o servicio.
- ⚙️ El estudio técnico ofrece información sobre las tecnologías, procesos de producción y costos.
- 💼 El estudio financiero organiza datos sobre las inversiones, ingresos y costos del proyecto.
- 🏗️ Las inversiones incluyen terrenos, maquinaria, capital de trabajo, entre otros, y se deben planificar adecuadamente.
- 💰 Los ingresos se proyectan basados en la demanda, precios y valores residuales, mientras que los costos abarcan materiales, mano de obra, impuestos, etc.
- 📉 La evaluación del proyecto se realiza sobre la base del flujo de efectivo, no sobre la utilidad contable.
- 📊 Se usan criterios como el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno (TIR) para evaluar si el proyecto es rentable y viable.
Q & A
¿Cuál es la primera etapa en el estudio de viabilidad económica de un proyecto?
-La primera etapa es la formulación y preparación del proyecto de inversión, donde se recolecta información a través de distintos estudios para luego construir un flujo de caja.
¿Qué estudios se deben realizar para obtener información relevante para un proyecto de inversión?
-Se deben realizar estudios de mercado, técnico, organizacional, legal y financiero para obtener información sobre demanda, tecnología, aspectos administrativos, legales y financieros.
¿Qué es un flujo de caja y por qué es importante en la evaluación financiera de un proyecto?
-El flujo de caja es una proyección de los ingresos y egresos del proyecto, y es importante porque permite evaluar la rentabilidad y el riesgo del proyecto al mostrar la capacidad de generar efectivo.
¿Qué tipo de inversiones se consideran en el estudio financiero de un proyecto?
-Se consideran inversiones en terrenos, obra física, maquinaria, equipamiento de oficina, capital de trabajo, y posibles reinversiones a lo largo del tiempo.
¿Cómo se determinan los ingresos de un proyecto en la evaluación financiera?
-Los ingresos se determinan mediante la proyección de la demanda, los precios, condiciones de venta y los valores residuales al final de la vida económica del proyecto, información proporcionada principalmente por el estudio de mercado.
¿Qué tipos de costos se incluyen en la evaluación financiera de un proyecto?
-Se incluyen costos de materiales, mano de obra, carga fabril, costos indirectos de fabricación, gastos administrativos, de ventas e impuestos.
¿Por qué se utilizan los flujos de efectivo en lugar de las utilidades contables para evaluar un proyecto?
-Los flujos de efectivo muestran la cantidad real de efectivo disponible para la empresa, mientras que las utilidades contables pueden incluir gastos no monetarios, como la depreciación, que no reflejan la liquidez real.
¿Qué criterios se utilizan para evaluar la viabilidad de un proyecto de inversión?
-Se utilizan criterios como el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno (TIR), además de realizar un análisis de los riesgos involucrados.
¿Qué técnicas se pueden aplicar para el análisis de riesgos de un proyecto?
-Se pueden aplicar técnicas como el análisis de sensibilidad, análisis de escenarios y simulaciones para evaluar cómo diferentes variables impactan el proyecto.
¿Cómo pueden influir variables macroeconómicas como el tipo de cambio y la inflación en un proyecto de inversión?
-El tipo de cambio y la inflación pueden afectar los costos, ingresos y la rentabilidad del proyecto, por lo que es importante considerar su impacto y tratar estas variables adecuadamente durante la evaluación.
Outlines
📊 Evaluación financiera de proyectos: Introducción
En este párrafo se presenta la evaluación financiera de proyectos y el estudio de viabilidad económica. Se menciona que la primera etapa es la formulación y preparación del proyecto de inversión, seguida de su evaluación. La formulación incluye estudios de mercado, técnicos, organizacionales y legales, que permiten construir un flujo de caja para evaluar la rentabilidad y el riesgo del proyecto. También se destacan las inversiones iniciales, los ingresos proyectados, y los costos, que serán la base para determinar la viabilidad financiera del proyecto.
🔍 Evaluación de riesgos y decisiones en proyectos de inversión
Este párrafo explora la importancia del análisis de sensibilidad y de escenarios para evaluar la variabilidad de los flujos de efectivo en proyectos de inversión. Se destaca la necesidad de tomar decisiones sobre la vida económica del proyecto, considerando opciones tecnológicas, tamaños de planta y la comparación con proyectos alternativos. Además, se menciona la importancia de elegir entre diferentes proyectos según criterios de rentabilidad y riesgo, especialmente en situaciones de racionamiento de capital.
Mindmap
Keywords
💡Evaluación financiera
💡Estudio de viabilidad económica
💡Flujo de caja
💡Estudio de mercado
💡Estudio técnico
💡Valor actual neto (VAN)
💡Tasa interna de retorno (TIR)
💡Costos
💡Riesgo
💡Simulación de escenarios
Highlights
El estudio de viabilidad económica de un proyecto se inicia con la formulación y preparación del proyecto de inversión.
Se construye un flujo de caja para evaluar la rentabilidad y el riesgo del proyecto.
El estudio de mercado proporciona información clave como la demanda, características del producto o servicio, y precios.
El estudio técnico aporta datos sobre las alternativas tecnológicas, los procesos de producción y los costos involucrados.
El estudio financiero integra y organiza la información de los estudios previos para determinar la viabilidad financiera del proyecto.
Las inversiones incluyen terrenos, obra física, maquinaria, equipamiento y capital de trabajo, y deben ser programadas adecuadamente.
Los ingresos del proyecto se proyectan periodo a periodo, con base en los estudios de mercado y los precios estimados.
Los costos abarcan materiales, mano de obra, costos indirectos, impuestos, y otros gastos administrativos y de ventas.
El flujo de efectivo es la métrica clave para la evaluación del proyecto, ya que refleja la capacidad de generar valor.
Se utilizan criterios como el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno (TIR) para evaluar la rentabilidad del proyecto.
El análisis de riesgos permite conocer la posibilidad de variaciones en los flujos de efectivo y la viabilidad bajo diferentes escenarios.
Es importante evaluar la vida económica del proyecto y considerar la opción de posponer su inicio o acortar su duración para mejorar la rentabilidad.
Se pueden comparar proyectos alternativos para tomar decisiones de inversión, evaluando diferentes tecnologías y tamaños de planta.
El curso incluye ejemplos prácticos de construcción de flujos de efectivo y evaluación de proyectos con diferente vida útil.
Se aplicarán técnicas avanzadas de análisis de riesgo, como escenarios, análisis de sensibilidad, y simulaciones.
Transcripts
hola Vamos a hablar sobre la evaluación
financiera de
proyectos el estudio de viabilidad
económica de un proyecto consiste en una
primera etapa que es la formulación y la
preparación del proyecto de inversión
para luego pasar a la evaluación del
mismo dentro de esta formulación y
preparación tenemos toda una fase en la
cual buscamos información a través de
distintos estudios para luego poder
construir un flujo de caja que es la
base para poder
la evaluación a través de diferentes
criterios que evalúan la rentabilidad y
el
riesgo cuando obtenemos información
podemos hacer estudios como el estudio
de mercado para poder obtener entonces
la demanda de un producto o un servicio
poder obtener características del
producto servicio precios entre otra
información el estudio técnico que nos
va a dar información acerca de las
alternativas tecnológicas de los
procesos de producción del manejo de las
materias primas de Los costos el estudio
organizacional a través del cual tenemos
todos los aspectos administrativos el
estudio legal también y después pasamos
Entonces al estudio financiero mediante
el cual entonces podemos determinar si
el el proyecto es viable
financieramente
entonces hacemos toda una ordenación y
una sistematización de toda la
información que se obtiene en los
primeros estudios para poder determinar
la rentabilidad del proyecto en el
estudio financiero esta información
financiera entonces consiste en
Identificar y ordinar aspectos
relacionados con las inversiones del
proyecto con los ingresos y con Los
costos por ejemplo cuando hablamos de
las inversiones Entonces nos referimos a
la inversión que se realiza en terrenos
en obra física en maquinaria en
equipamiento de oficina en capital de
trabajo y todas estas inversiones
entonces deben ser programadas
adecuadamente muchas veces pueden haber
reinversiones a lo largo del tiempo y
estas inversiones incluyen Entonces los
montos de compra los costos de
instalación variaciones en capital de
trabajo menos la venta de activos
antiguos en fin lo que se quiere es
determinar entonces toda la inversión
que es necesaria en un proyecto para
luego poder conocer Cuáles son los
ingresos que este proyecto puede generar
entonces hablamos entonces de conocer la
demanda de conocer precios condiciones
de venta y de los valores residuales que
se obtienen luego de la vida útil del
proyecto luego de su vida
económica es necesario proyectar estos
ingresos periodo a periodo y el estudio
de Mercado es el que básicamente nos
provee toda esta información para el
pronóstico de los
ingresos por su parte lo referente a los
costos tenemos entonces costos de
materiales costos de mano de obra los
costos de carga fabril o Los costos
indirectos de la fabricación gastos
administrativos y de
ventas los impuestos entre cualquier
costo posible los estudios de Mercado el
estudio técnico organizacional y legal
nos proveen toda esta información sobre
los diferentes costos y gastos los
impuestos no se derivan de esos estudios
previos se obtienen en el estudio
financiero pero todos estos costos son
necesarios entonces para poder
determinar est son las ganancias la
utilidad que genera y después de ahí
determinar Entonces el flujo de efectivo
la evaluación del proyecto se realiza
entonces sobre la proyección del flujo
de efectivo no sobre la utilidad porque
la utilidad contable no nos dice
necesariamente Cuánto es el efectivo que
va a quedar disponible para la empresa
tanto porque hay algunos gastos que no
se realizan en efectivo como la
depreciación como también porque Hay
ciertos gastos que se pueden poner en el
tiempo o que se pueden adelantar en el
tiempo haciendo que no siempre coincidan
los flujos de efectivo con la utilidad
que el proyecto genera realmente son los
flujos de efectivo los que nos muestran
la capacidad que tiene la empresa para
hacer frente a sus obligaciones y nos
van a decir si un proyecto es capaz de
generar suficiente efectivo para cubrir
la inversión inicial y poder generar
entonces valor para la empresa poder
generar dividendos para los accionistas
Entonces en un proyecto se requieren
criterios para la evaluación del
proyecto poder saber si estos flujos de
efectivos son suficientemente altos para
poder entonces considerar que el
proyecto es deseable Entonces se
requieren criterios como el valor actual
neto y la tasa de retorno para evaluar
el proyecto Pero además un análisis de
los riesgos de la inversión saber
Entonces cuál es la posibilidad de que
estos flujos de efectivos sean más altos
o sean más bajos Cuáles son los factores
que generan esa variabilidad Y entonces
poder tener un análisis completo bajo
diferentes situaciones poder hacer un
análisis de sensibilidad o de los
escenarios o simular diferentes
situaciones para poder conocer Entonces
si el proyecto realmente es muy riesgoso
o es poco riesgoso es necesario tomar
también algunas decisiones importantes
sobre la vida económica del proyecto
saber en alguna medida si vale la pena
posponer el inicio del proyecto o más
bien acortar la vida económica del
proyecto para incrementar su
rentabilidad Entonces es necesario
evaluar también estas situaciones al
igual que evaluar diferentes opciones
para el proyecto por ejemplo diferentes
tecnologías diferentes tamaños de planta
diferentes decisiones que se pueden
tomar y la elección con respecto a otros
proyectos alternativos poder estar en
capacidad de ante una serie de
diferentes proyectos tomar la decisión
de cuál proyecto puede ser mejor en caso
de que hay un una un razonamiento de
capital poder elegir entre una serie de
proyectos Cuáles son los más deseables
de acuerdo con distintos criterios en
nuestro curso de evaluación de
decisiones de inversión vamos entonces a
estar cubriendo todos estos aspectos
vamos a tener una primera etapa en la
cual vamos a hablar de todo lo que es la
construcción de los flujos de efectivo
de los flujos de efectivo relevantes
para un proyecto de inversión y vamos
entonces a estar construyendo con
ejemplos prácticos esos flujos de
a considerar diferentes ejemplos de
diferentes tipos de proyectos para luego
pasar a analizar las técnicas de
evaluación el cálculo del periodo de
recuperación del valor actual neto del
tir y poder observar no solamente el
cálculo básico de estas técnicas sino
también poder ver diferentes situaciones
eh Cuando por ejemplo tenemos proyectos
con diferente vida útil Cuando tenemos
que no coincide lo que nos dice el b y
lo que nos dice el tir poder observar
entonces diferentes eh eh poder realizar
diferentes
casos más avanzados acerca del del valor
actual neto y de la tasa de retorno
luego el análisis del riesgo poder hacer
un análisis completo del riesgo aplicar
diferentes técnicas para el análisis del
riesgo como son el análisis de
escenarios de sensibilidad la simulación
entre algunas otras y poder también
evaluar el impacto de variables Macro
económicas como el tipo de cambio como
la inflación en el proyecto para poder
ver entonces Qué impacto Y cómo tratar
estas variables Qué impacto tienen estas
variables entonces en el proyecto de
inversión al finalizar el curso entonces
Usted estará en capacidad de realizar
una evaluación financiera de un proyecto
de inversión empleando entonces las
técnicas más adecuadas para el análisis
de la rentabilidad y de los riesgos
involucrados en el
proyecto Muchas gracias
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