Les taux d'intérêts sont les taux auxquels les acteurs économiques vont emprunter de l'argent !

Sud Radio

27 Sept 202404:38

Summary

TLDRDans cette émission de Sud Radio, Thomas Abinet et Stélan Cohen, présidente d'Alta Profit, abordent l'impact des variations des taux d'intérêt sur l'épargne et les placements financiers des Français. Ils expliquent les mécanismes des taux, notamment leur effet sur les obligations, le Livret A, les dépôts à terme, et les assurances-vie. Avec des exemples concrets, ils décrivent comment la baisse des taux influence la valeur des obligations et d'autres placements. Bruno Le Maire a maintenu le taux du Livret A à 3 % jusqu'en 2025, offrant une certaine stabilité aux épargnants.

Takeaways

📉 La baisse du taux directeur de la BCE en juin de 0,25 % a marqué un ajustement technique plutôt qu'une succession de baisses.
💸 Les taux d'intérêt influencent les coûts d'emprunt : plus les taux sont élevés, plus emprunter coûte cher, et inversement.
📊 Les obligations voient leur valeur varier en fonction des taux d'intérêt : quand les taux montent, la valeur des obligations baisse, et quand les taux baissent, la valeur des obligations augmente.
📈 Exemple concret : une obligation avec un taux de 2 % vaudra moins cher lorsque les taux d'intérêt sont à 3,5 %, car d'autres options plus attractives sont disponibles.
🏦 Les placements bancaires comme le livret A ne subiront pas de baisse de taux avant février 2025, car Bruno Le Maire s'est engagé à maintenir le taux à 3 % jusque-là.
🔻 Les dépôts à terme ont déjà commencé à voir une baisse des taux, passant de 4 % à des niveaux plus bas en 2023.
📁 L'assurance vie profite des taux plus élevés grâce à l'achat d'obligations à taux avantageux, mais l'impact sur les rendements des fonds en euros sera plus lent à se manifester.
⏳ Les gros fonds en euros nécessitent l'achat de nombreuses obligations pour avoir un impact significatif sur le rendement, ce qui entraîne une certaine inertie dans leur gestion.
🍇 Le rendement des fonds en euros devrait être bon pour l'année 2024, selon les experts.
📅 Thomas Abinet et Philippe David continuent d'explorer la gestion de patrimoine chaque jeudi soir et dimanche matin sur Sud Radio.

Q & A

Quels sont les principaux sujets abordés dans cette émission de Sud Radio avec Alta Profit?
-Les principaux sujets incluent les taux d'intérêt, l'impact de leur variation sur les placements financiers, et plus particulièrement sur l'épargne des Français, les obligations, l'assurance vie, et les dépôts à terme.
Comment la baisse des taux d'intérêt affecte-t-elle les obligations selon Stélan Cohen?
-Quand les taux d'intérêt baissent, la valeur des obligations existantes avec des taux plus élevés augmente, car elles deviennent plus attractives par rapport aux nouvelles obligations émises à des taux inférieurs.
Pourquoi une obligation avec un taux de 2% perd de sa valeur si les taux d'intérêt augmentent à 3,5%?
-Si les taux d'intérêt augmentent à 3,5%, personne ne voudra acheter une obligation à 2% puisque des obligations plus récentes offrent un meilleur rendement. Par conséquent, la valeur de l'obligation à 2% diminue.
Quel est l'impact d'une baisse des taux d'intérêt sur les obligations avec un taux plus élevé, comme celles à 4 ou 5%?
-Lorsque les taux d'intérêt baissent, les obligations avec des taux plus élevés deviennent très recherchées, car elles offrent un meilleur rendement que les nouvelles obligations, ce qui fait augmenter leur valeur.
Quels sont les effets des variations des taux d'intérêt sur le Livret A?
-L'impact est nul pour le moment, car Bruno Le Maire s'est engagé à maintenir le taux du Livret A à 3% jusqu'en février 2025. Ainsi, les détenteurs du Livret A sont protégés des variations des taux jusqu'à cette date.
Comment les dépôts à terme sont-ils affectés par la baisse des taux d'intérêt?
-Les dépôts à terme ont déjà vu une baisse de leurs taux depuis le début de l'année. Au printemps, les taux étaient à 4%, mais ils ont depuis baissé, en raison des ajustements des taux d'intérêt.
Quel est l'effet des variations des taux sur l'assurance vie?
-Les assureurs ont profité de la hausse des taux pour acheter des obligations à taux élevés. Toutefois, l'impact sur le rendement des fonds en euros prendra plus de temps à se manifester en raison de l'inertie dans la gestion de ces fonds.
Pourquoi les grands fonds en euros mettent-ils plus de temps à réagir aux variations des taux d'intérêt?
-Les grands fonds en euros nécessitent l'achat de nombreuses obligations pour que les ajustements de taux d'intérêt aient un impact significatif sur leur rendement, ce qui ralentit la réaction de ces fonds aux variations de taux.
Quel rendement peut-on attendre des fonds en euros pour 2024 selon Stélan Cohen?
-Le rendement des fonds en euros pour l'année 2024 devrait être bon, même s'il faudra attendre un certain temps avant de voir les effets des achats d'obligations à taux élevés par les assureurs.
Quelles sont les perspectives pour l'assurance vie en 2024 en termes de rendement?
-Les perspectives sont bonnes pour l'assurance vie en 2024, car les assureurs ont acheté des obligations à des taux plus élevés, mais l'effet de ces achats pourrait mettre du temps à se répercuter sur les rendements des fonds.

Outlines

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📈 Introduction à la gestion de patrimoine et aux taux d'intérêt

Cette introduction présente Alta Profit, une société spécialisée dans l'assurance vie et l'immobilier, avec plus de 20 ans d'expérience dans la gestion de l'épargne en ligne. Tom Abinet et Philippe David accueillent Stélan Cohen, consultante en gestion de patrimoine, pour discuter des taux d'intérêt et de leur impact sur les placements financiers et l'épargne des Français.

💡 Impact des variations des taux d'intérêt sur les placements

Stélan Cohen explique que les taux d'intérêt affectent le coût de l'emprunt : plus les taux sont élevés, plus emprunter devient cher, et inversement. Cette variation influence également les obligations, un type de titre de créance. Lorsque les taux montent, les cours des obligations baissent et vice-versa. Un exemple est donné pour illustrer comment la valeur d'une obligation évolue en fonction des fluctuations des taux.

📉 Exemple pratique de l'impact des taux sur les obligations

L'exemple présenté montre qu'une obligation à 2 % devient moins attractive lorsque les taux d'intérêt augmentent à 3,5 %, car les investisseurs préfèrent des titres plus rémunérateurs. Ainsi, la valeur des obligations baisse. À l'inverse, si les taux baissent et qu'un investisseur détient une obligation à un taux supérieur, celle-ci devient plus prisée, augmentant sa valeur sur le marché.

🏦 Effets sur les livrets d'épargne et produits bancaires

Bien que les taux d'intérêt aient un impact sur de nombreux placements, Stélan Cohen souligne que le Livret A, par exemple, ne sera pas affecté jusqu'en février 2025, car son taux de 3 % est garanti par Bruno Le Maire. Cependant, les dépôts à terme ont déjà subi une baisse, avec des rendements qui ont chuté depuis le début de l'année, passant de 4 % à des taux plus faibles.

🛡️ Assurance vie et perspectives pour 2024

Concernant l'assurance vie, les assureurs ont profité de la hausse des taux pour acheter des obligations à des taux élevés. Cependant, les rendements des fonds en euros ne réagiront pas immédiatement en raison de leur inertie dans la gestion des actifs. Pour 2024, les performances des fonds devraient être bonnes, bien que cela puisse prendre du temps pour refléter pleinement les effets des taux.

🍇 Conclusion : perspectives optimistes pour 2024

Stélan Cohen conclut que les perspectives pour les placements financiers, notamment les obligations et l'assurance vie, sont prometteuses pour 2024. La discussion se termine par une note positive, faisant allusion à la période des vendanges. Les auditeurs sont invités à retrouver Tom Abinet et Philippe David pour de nouvelles émissions sur la gestion de patrimoine.

Mindmap

Keywords

💡Taux d'intérêt

Les taux d'intérêt représentent le coût d'emprunt d'argent sur les marchés financiers. Dans la vidéo, on explique que lorsque les taux montent, il devient plus coûteux d'emprunter, tandis que lorsqu'ils baissent, l'emprunt est moins cher. Ce concept est central pour comprendre l'impact des fluctuations sur les placements financiers comme les obligations et l'épargne des Français.

💡Obligation

Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise ou un État pour emprunter des fonds. Dans le script, il est expliqué que la valeur des obligations fluctue en fonction des variations des taux d'intérêt : si les taux augmentent, la valeur des obligations baisse et inversement. C'est un exemple illustré pour montrer l'impact direct des taux sur certains types de placements.

💡Livret A

Le Livret A est un produit d'épargne très populaire en France avec un taux réglementé. Il est mentionné que malgré les fluctuations des taux d'intérêt, le taux du Livret A est garanti à 3 % jusqu'en février 2025, ce qui le rend stable par rapport à d'autres produits financiers qui peuvent être plus affectés par les variations des taux.

💡Dépôt à terme

Le dépôt à terme est un placement bancaire où l'argent est bloqué pendant une période donnée contre un taux d'intérêt fixé à l'avance. Le script indique que les taux sur les dépôts à terme ont déjà commencé à baisser, notamment depuis le début de l'année 2024, en lien avec les ajustements des taux directeurs de la BCE.

💡Assurance-vie

L'assurance-vie est un produit d'épargne long terme qui permet d'investir dans des fonds euros ou unités de compte. Dans la vidéo, il est expliqué que les assureurs ont profité de la hausse des taux pour acheter des obligations plus rentables, mais que l'impact sur les rendements des fonds euros pourrait être plus lent à apparaître en raison de la gestion plus stable de ces fonds.

💡Fonds en euros

Les fonds en euros sont des fonds d'investissement garantis dans le cadre d'une assurance-vie. Ils sont composés principalement d'obligations. Le script mentionne que l'impact des variations des taux d'intérêt sur les fonds en euros est plus lent à se manifester, car ces fonds ont une certaine inertie due à la taille et au nombre d'obligations qu'ils détiennent.

💡Banque centrale européenne (BCE)

La Banque centrale européenne est l'institution monétaire de l'Union européenne qui contrôle la politique monétaire de la zone euro. Elle est mentionnée dans le script à travers sa décision de baisser son taux directeur de 0,25 % en juin, un ajustement technique qui a des répercussions sur les placements financiers et l'épargne.

💡Taux directeur

Le taux directeur est le taux auquel les banques commerciales peuvent emprunter de l'argent auprès de la Banque centrale. Le script fait référence à la baisse du taux directeur de la BCE en juin, un ajustement technique qui a des répercussions sur l'ensemble des taux d'intérêt dans l'économie, influençant notamment les obligations, les dépôts à terme et les assurances-vie.

💡Offre et demande

Le mécanisme de l'offre et de la demande détermine le prix des biens et services sur un marché. Dans le contexte des obligations, il est expliqué que lorsque les taux d'intérêt baissent, la demande pour des obligations à taux plus élevés augmente, ce qui fait monter leur valeur, et inversement lorsque les taux augmentent.

💡Rendement

Le rendement est le profit généré par un investissement par rapport à son coût initial. Dans le script, il est question du rendement des obligations et des fonds en euros, en particulier comment les variations des taux d'intérêt affectent la rentabilité de ces placements. Par exemple, avec des taux en baisse, le rendement des obligations anciennes à taux plus élevé augmente en valeur.

Highlights

Présentation d'Alta Profit comme expert de l'épargne en ligne depuis plus de 20 ans.

Discussion sur la baisse de 0,25 % du taux directeur de la BCE en juin et son impact sur les placements financiers.

Les mécanismes de variation des taux d'intérêt et leur effet sur l'épargne des Français expliqués par Stélan Cohen.

Explication sur les obligations : quand les taux montent, le cours des obligations baisse, et vice-versa.

Exemple d'une obligation à 2 % comparée à une obligation à 3,5 %, et pourquoi personne n'achèterait l'ancienne en raison de la baisse de sa valeur.

Le mécanisme d'offre et de demande des obligations clarifié : une baisse des taux fait monter le cours des obligations.

Impact nul sur le livret A malgré la baisse des taux, avec un taux maintenu à 3 % jusqu'en février 2025.

Les taux des dépôts à terme en baisse, avec une chute des taux de 4 % au début de l'année à des niveaux plus bas aujourd'hui.

Effet de la hausse des taux sur les assureurs qui ont acheté des obligations à taux plus élevés.

Ralentissement de l'impact sur les rendements des fonds en euros en raison de leur inertie de gestion.

Les fonds en euros de grande taille nécessitent des achats massifs d'obligations pour être profitables.

Anticipation d'un bon rendement des fonds en euros pour l'année 2024 malgré la lenteur d'adaptation des fonds.

Philippe David et Tom Abinet concluent sur une note positive, parlant d'une 'bonne récolte' pour l'exercice 2024.

Rappel de la présence de Tom Abinet et Stélan Cohen tous les jeudis pour discuter de gestion de patrimoine.

Les audiences peuvent retrouver Tom Abinet tous les dimanches matin à 9h30 pour d'autres conseils sur Sud Radio.