📉 CAE EL DÓLAR | Cómo invertir en este contexto #Argentina #Dolares #ComoInvertir #Inversiones

Federico Tessore

1 Mar 202411:17

Summary

TLDREn este video, Fe de Tesore analiza la reciente caída del dólar en Argentina y las implicaciones para los inversores. Explica que factores como la absorción de pesos, las expectativas de inflación futura, las necesidades de pesos y la mejora de las reservas han contribuido a esta dinámica. Además, proyecta que la inflación se desacelerará y el ritmo de devaluación se acelerará en los próximos meses. Aconseja medir el rendimiento de las inversiones en dólares, no en pesos, y recomienda invertir en acciones, bonos argentinos en dólares, cedears y obligaciones negociables en dólares para aprovechar el potencial de suba de los activos argentinos.

Takeaways

😮 El dólar libre en Argentina se ha desplomado un 40% desde su punto máximo y un 25% frente a noviembre de 2023, debido a varias causas como la absorción de pesos, expectativas de menor inflación, necesidad de liquidar dólares y mejora de reservas.
📉 Se proyecta una desaceleración de la inflación y una aceleración de la devaluación del peso en los próximos meses, con una inflación del 104% y devaluación del 54% para los primeros 6 meses del año.
💵 Se recomienda medir el rendimiento de las inversiones en dólares y no en pesos, ya que el peso fluctúa mucho y puede dar una falsa impresión de ganancias o pérdidas.
📈 A pesar de la baja del dólar, se mantiene el potencial de suba de los activos argentinos en dólares, como acciones, bonos y cedears, en el largo plazo.
🧭 Para elegir las mejores inversiones en este contexto, se sugiere acceder a la membresía de Inversor Global y obtener asesoramiento profesional.
💰 No se deben medir los rendimientos en pesos ya que pueden dar una falsa impresión de ganancias o pérdidas debido a la volatilidad del peso.
🔮 Es difícil encontrar instrumentos en pesos que acompañen el ritmo de suba de la inflación, como bonos ajustados por inflación que cotizan por encima de la par.
🌍 La actividad económica ha bajado fuertemente, lo que ha llevado a muchos argentinos a vender sus dólares para financiar gastos en pesos.
💼 El gobierno ha logrado equilibrio fiscal, lo que junto con la colocación de deuda ha absorbido pesos de la economía, reduciendo la demanda de dólares.
🏦 La mejora de las reservas del Banco Central ha fortalecido el peso y reducido las expectativas de devaluación.

Q & A

¿Qué factores provocaron la fuerte caída del dólar en Argentina durante los últimos meses?
-Las principales causas fueron: 1) La absorción de pesos en circulación debido a colocaciones de deuda y operaciones del Banco Central. 2) Las expectativas de menor inflación futura. 3) La mayor oferta de dólares por necesidades de pesos de empresarios y ahorristas. 4) La mejora de las reservas del Banco Central.
¿Cuál es la proyección de inflación en dólares para los primeros 6 meses del año?
-Según las proyecciones mencionadas, la inflación en dólares para los primeros 6 meses del año sería del 32%.
¿Por qué es importante medir los rendimientos de las inversiones en dólares y no en pesos?
-Es importante medir los rendimientos en dólares porque el peso fluctúa mucho, tanto hacia arriba como hacia abajo. A mediano y largo plazo, lo que realmente importa para armar un patrimonio es medir los ahorros y rendimientos en dólares.
¿Qué instrumentos de inversión recomienda el experto en este contexto?
-Recomienda invertir en acciones, bonos argentinos en dólares, cedears para perfiles más agresivos, y obligaciones negociables en dólares para perfiles más conservadores, siempre y cuando sean inversiones a largo plazo.
¿Qué expectativas hay sobre la evolución de la inflación y la devaluación en los próximos meses?
-Se espera que el incremento de la inflación se desacelere y que, por otro lado, el ritmo de devaluación del peso frente al dólar se acelere.
¿Cuál es la recomendación general del experto para invertir en este contexto?
-La recomendación general es mantenerse firme en las inversiones a largo plazo en activos argentinos, ya que a pesar de la baja del dólar, el potencial de suba de estos activos es muy grande.
¿Qué servicios ofrece el experto a los inversores?
-El experto ofrece ayuda a través de una membresía en la que se accede a recomendaciones y análisis para elegir las mejores inversiones para la cartera personal.
¿Qué papel jugó el nuevo gobierno en la dinámica del dólar y la inflación?
-Según el experto, el nuevo gobierno implementó una política de shock sin precedentes, con un fuerte ajuste y velocidad en las medidas económicas, lo cual tuvo un impacto directo en el precio del dólar.
¿Por qué es difícil que se mantenga el ritmo actual de inflación en dólares?
-Según explica, es muy difícil que se mantenga ese ritmo de inflación en dólares porque haría que la Argentina sea demasiado cara en dólares, afectando el turismo, las exportaciones y fomentando las importaciones, lo que es poco sostenible.
¿Cuál es la importancia de las expectativas en los mercados?
-El experto menciona que las expectativas juegan un rol muy importante en los mercados, y que las expectativas de menor inflación han ayudado a atenuar la demanda de dólares como cobertura.

Outlines

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📉 La caída del dólar y cómo invertir en este contexto

Este párrafo analiza la reciente caída del dólar en Argentina desde que asumió el presidente Javier Miley. Se explican las causas de esta baja, que incluyen la absorción de pesos por parte del gobierno, las expectativas de menor inflación futura, las necesidades de pesos por la desaceleración económica y la mejora de las reservas del Banco Central. También se compara la inflación en pesos con la inflación en dólares y se destaca la importancia de medir el desempeño de las inversiones en dólares para tener una perspectiva más realista.

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💰 Necesidades de pesos y oferta de dólares

Este párrafo profundiza en una de las causas de la caída del dólar: la mayor necesidad de pesos por parte de argentinos y empresarios debido a la desaceleración económica tras las medidas del gobierno de Miley. Esto ha provocado que muchos vendan sus dólares para financiar gastos, aumentando la oferta de dólares en el mercado cambiario. Se presentan datos del Banco Central que muestran un cambio en la dinámica de compra y venta de dólares por parte de personas físicas.

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📈 Proyecciones y recomendaciones de inversión

En esta sección, se presentan proyecciones realizadas por el equipo de análisis sobre la inflación y la devaluación del peso para los próximos meses. Se espera que la inflación se desacelere y la devaluación del peso se acelere. Luego, se brindan recomendaciones de inversión, enfatizando la importancia de medir los rendimientos en dólares y no en pesos. Se sugiere invertir en acciones, bonos argentinos en dólares, cedears para perfiles más agresivos y obligaciones negociables en dólares para perfiles más conservadores. Finalmente, se promociona la membresía de Inversor Global para obtener asesoramiento en la selección de activos.

Mindmap

Keywords

💡Dólar

El dólar es la unidad monetaria de Estados Unidos, pero en el contexto del video se refiere al tipo de cambio entre el peso argentino y el dólar estadounidense. La fluctuación en el precio del dólar es un tema central en el video, ya que impacta directamente en la economía argentina y en las decisiones de inversión. Se menciona la fuerte caída del dólar desde que asumió el nuevo presidente, lo que generó preocupación entre algunos inversores.

💡Inflación

La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en una economía. En el video, se analiza la relación entre la inflación y la devaluación del peso frente al dólar, y cómo esta dinámica afecta el poder adquisitivo de los argentinos y el atractivo de los productos locales en el mercado internacional. Se proporcionan proyecciones de la inflación para los próximos meses y su impacto en la inflación en dólares.

💡Devaluación

La devaluación se refiere a la pérdida de valor de una moneda frente a otras divisas. En el video, se menciona que el nuevo gobierno implementó una política que provocó una fuerte devaluación del peso argentino frente al dólar estadounidense. Esto impacta en los precios de los productos y servicios argentinos medidos en dólares, lo que a su vez puede afectar las exportaciones y el turismo.

💡Inversión

La inversión es la colocación de capital en diferentes activos o instrumentos financieros con el objetivo de obtener ganancias o rendimientos a futuro. En el video, se analiza cómo invertir en el contexto de la baja del dólar y la inflación en Argentina, brindando recomendaciones sobre qué tipo de activos pueden ser atractivos, como acciones, bonos en dólares, obligaciones negociables y cedears (certificados de depósito argentino).

💡Reservas

Las reservas son los activos en moneda extranjera que posee un país, generalmente en forma de divisas, oro y otros activos líquidos. En el video, se menciona que el gobierno argentino compró 7.000 millones de dólares para incrementar las reservas del Banco Central. Un aumento en las reservas respalda la moneda local y reduce las expectativas de devaluación, fortaleciendo al peso.

💡Expectativas

Las expectativas se refieren a las creencias o previsiones que tienen los agentes económicos (consumidores, empresas, inversores) sobre el comportamiento futuro de variables como la inflación, el tipo de cambio, el crecimiento económico, entre otras. En el video, se destaca la importancia de las expectativas de inflación futura en el mercado de divisas y cómo las expectativas de una menor inflación han contribuido a la baja del dólar.

💡Absorción de pesos

La absorción de pesos es un proceso mediante el cual se retira la moneda local de circulación en la economía. En el video, se menciona que las recientes colocaciones de deuda del tesoro argentino, las licitaciones de bonos y la estrategia del Banco Central para reducir la demanda de pesos, han contribuido a la absorción de pesos, disminuyendo la cantidad de pesos en circulación y, por lo tanto, la demanda de dólares.

💡Medición en dólares

En el video, se enfatiza la importancia de medir el rendimiento de las inversiones y el patrimonio en dólares, y no solo en pesos. Esto se debe a que el peso argentino fluctúa significativamente frente al dólar, lo que puede crear ilusiones de ganancias o pérdidas en pesos, pero el verdadero valor del patrimonio se refleja en la medición en dólares a largo plazo.

💡Necesidades de pesos

Las necesidades de pesos se refieren a la demanda de la moneda local para realizar transacciones y cubrir gastos en la economía argentina. En el video, se explica que debido a la desaceleración de la actividad económica después de la devaluación, muchos argentinos están generando menos ingresos en pesos y, por lo tanto, deben recurrir a sus ahorros en dólares para financiar sus gastos, aumentando la oferta de dólares en el mercado.

💡Política de shock

Una política de shock se refiere a la implementación de medidas económicas drásticas y repentinas por parte del gobierno. En el video, se menciona que el nuevo presidente argentino implementó una política de shock sin precedentes al asumir el cargo, refiriéndose al tamaño del ajuste económico y la velocidad con la que se llevó a cabo, lo que tuvo un impacto directo en el precio del dólar.

Highlights

El dólar libre se desplomó desde que Javier Miley asumió la presidencia el 11 de diciembre pasado, dejando nerviosos a muchos inversionistas.

En lo que va del año, la inflación estuvo en alrededor del 36% y la suba del dólar fue de solo el 13%, por lo que la inflación en dólares habría sido de alrededor del 21% en lo que va de 2024.

Es muy improbable que la inflación en dólares sea del 124% para todo el año, ya que la Argentina no va a poder mantenerse económicamente estando en dólares tan cara.

Las principales causas de la baja del dólar son: absorción de pesos, expectativas de inflación futura a la baja, menores necesidades de pesos por menor actividad económica, y mejora de las reservas.

Se proyecta para marzo-junio una inflación del 50,2%, devaluación del 37%, e inflación en dólares del 9,71%.

Para los primeros 6 meses se proyecta una inflación del 104%, devaluación del 54%, e inflación en dólares del 32%.

Es difícil encontrar instrumentos en pesos que acompañen el mismo ritmo de suba de la inflación, por lo que se recomienda medir el rendimiento de las inversiones en dólares.

Aunque en pesos se esté perdiendo, en dólares se puede estar ganando, y a largo plazo lo importante es medir el patrimonio en dólares.

Se recomienda invertir en acciones, bonos argentinos en dólares, cedears para los más agresivos, y obligaciones negociables en dólares para los más conservadores.

Se ofrece un link exclusivo para hacerse miembro de la membresía Argentina de Inversor Global y acceder a beneficios para elegir las mejores inversiones.