📉 CAE EL DÓLAR | Cómo invertir en este contexto #Argentina #Dolares #ComoInvertir #Inversiones

Federico Tessore
1 Mar 202411:17

Summary

TLDREn este video, Fe de Tesore analiza la reciente caída del dólar en Argentina y las implicaciones para los inversores. Explica que factores como la absorción de pesos, las expectativas de inflación futura, las necesidades de pesos y la mejora de las reservas han contribuido a esta dinámica. Además, proyecta que la inflación se desacelerará y el ritmo de devaluación se acelerará en los próximos meses. Aconseja medir el rendimiento de las inversiones en dólares, no en pesos, y recomienda invertir en acciones, bonos argentinos en dólares, cedears y obligaciones negociables en dólares para aprovechar el potencial de suba de los activos argentinos.

Takeaways

  • 😮 El dólar libre en Argentina se ha desplomado un 40% desde su punto máximo y un 25% frente a noviembre de 2023, debido a varias causas como la absorción de pesos, expectativas de menor inflación, necesidad de liquidar dólares y mejora de reservas.
  • 📉 Se proyecta una desaceleración de la inflación y una aceleración de la devaluación del peso en los próximos meses, con una inflación del 104% y devaluación del 54% para los primeros 6 meses del año.
  • 💵 Se recomienda medir el rendimiento de las inversiones en dólares y no en pesos, ya que el peso fluctúa mucho y puede dar una falsa impresión de ganancias o pérdidas.
  • 📈 A pesar de la baja del dólar, se mantiene el potencial de suba de los activos argentinos en dólares, como acciones, bonos y cedears, en el largo plazo.
  • 🧭 Para elegir las mejores inversiones en este contexto, se sugiere acceder a la membresía de Inversor Global y obtener asesoramiento profesional.
  • 💰 No se deben medir los rendimientos en pesos ya que pueden dar una falsa impresión de ganancias o pérdidas debido a la volatilidad del peso.
  • 🔮 Es difícil encontrar instrumentos en pesos que acompañen el ritmo de suba de la inflación, como bonos ajustados por inflación que cotizan por encima de la par.
  • 🌍 La actividad económica ha bajado fuertemente, lo que ha llevado a muchos argentinos a vender sus dólares para financiar gastos en pesos.
  • 💼 El gobierno ha logrado equilibrio fiscal, lo que junto con la colocación de deuda ha absorbido pesos de la economía, reduciendo la demanda de dólares.
  • 🏦 La mejora de las reservas del Banco Central ha fortalecido el peso y reducido las expectativas de devaluación.

Q & A

  • ¿Qué factores provocaron la fuerte caída del dólar en Argentina durante los últimos meses?

    -Las principales causas fueron: 1) La absorción de pesos en circulación debido a colocaciones de deuda y operaciones del Banco Central. 2) Las expectativas de menor inflación futura. 3) La mayor oferta de dólares por necesidades de pesos de empresarios y ahorristas. 4) La mejora de las reservas del Banco Central.

  • ¿Cuál es la proyección de inflación en dólares para los primeros 6 meses del año?

    -Según las proyecciones mencionadas, la inflación en dólares para los primeros 6 meses del año sería del 32%.

  • ¿Por qué es importante medir los rendimientos de las inversiones en dólares y no en pesos?

    -Es importante medir los rendimientos en dólares porque el peso fluctúa mucho, tanto hacia arriba como hacia abajo. A mediano y largo plazo, lo que realmente importa para armar un patrimonio es medir los ahorros y rendimientos en dólares.

  • ¿Qué instrumentos de inversión recomienda el experto en este contexto?

    -Recomienda invertir en acciones, bonos argentinos en dólares, cedears para perfiles más agresivos, y obligaciones negociables en dólares para perfiles más conservadores, siempre y cuando sean inversiones a largo plazo.

  • ¿Qué expectativas hay sobre la evolución de la inflación y la devaluación en los próximos meses?

    -Se espera que el incremento de la inflación se desacelere y que, por otro lado, el ritmo de devaluación del peso frente al dólar se acelere.

  • ¿Cuál es la recomendación general del experto para invertir en este contexto?

    -La recomendación general es mantenerse firme en las inversiones a largo plazo en activos argentinos, ya que a pesar de la baja del dólar, el potencial de suba de estos activos es muy grande.

  • ¿Qué servicios ofrece el experto a los inversores?

    -El experto ofrece ayuda a través de una membresía en la que se accede a recomendaciones y análisis para elegir las mejores inversiones para la cartera personal.

  • ¿Qué papel jugó el nuevo gobierno en la dinámica del dólar y la inflación?

    -Según el experto, el nuevo gobierno implementó una política de shock sin precedentes, con un fuerte ajuste y velocidad en las medidas económicas, lo cual tuvo un impacto directo en el precio del dólar.

  • ¿Por qué es difícil que se mantenga el ritmo actual de inflación en dólares?

    -Según explica, es muy difícil que se mantenga ese ritmo de inflación en dólares porque haría que la Argentina sea demasiado cara en dólares, afectando el turismo, las exportaciones y fomentando las importaciones, lo que es poco sostenible.

  • ¿Cuál es la importancia de las expectativas en los mercados?

    -El experto menciona que las expectativas juegan un rol muy importante en los mercados, y que las expectativas de menor inflación han ayudado a atenuar la demanda de dólares como cobertura.

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