Рецесія 2024 щойно почалася... 99% інвесторів помиляються

Summary

В видео обсуждается высокая вероятность рецессии в мировой экономике, опираясь на экономические показатели США. Автор, частный инвестор Александр Янчак, объясняет такие индикаторы, как инверсия кривой доходности облигаций, политика ФРС, уровень безработицы и личные сбережения. Также анализируется влияние этих факторов на фондовый рынок, где приводятся примеры переоцененности акций и уменьшения выкупа компанией своих акций. Видео предлагает аналитический взгляд на текущее состояние экономики и рекомендации для инвесторов, опираясь на исторические данные и ожидаемые рыночные тренды.

Takeaways

• 🌐 Світова економіка з високою ймовірністю вийде в рецессію або вже знаходиться в ній.
• 📈 Інверсія кривої доходності облігацій - явище, коли доходність короткострокових облігацій стає вищою ніж у довгострокових.
• 📉 Інверсія кривої є точним показником рецессії, але вона є неточним індикатором.
• 🔽 Fed pivot - момент, коли Центральна банка США змінить свою монетарну політику з жорсткої на пом'якшення.
• 📊 Рівень безробіття і його зростання є прямим показателем можливості рецесії.
• 📉 Зменшення споживчих витрат, падіння середньої зарплати та зростання рівнів боргів впливають на рівень реалізації рецесії.
• 📊 Правило Сама (Сама's Rule) - точний індикатор рецесії, який виражує зміну між середнім рівнем безробіття за останні три місяці та за останні рік.
• 📈 Nonfarm payrolls - індикатор, що показує кількість нових робочих місць, крім сільського господарства.
• 📊 JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) - випереджуючий індикатор рівня безробіття.
• 📊 PMI (Показаник рівнів виробництва) нижче 50 означає скорочення економіки.
• 💸 Рівень особистих заощаджень на низькому рівні, що вказує на обмежені споживання з боку споживачів.
• 📉 Порівняльна індексація ринку (Пенешилера) показує, наскільки ринок переоцінений або підоцінений щодо доходів компаній.
• 💵 Резерви компаній S&P 500 майже вичерпані, що може вказувати на скорочення зворотніх викупів акцій.
• 📉 Ринкові індикатори вказують на те, що ринки можуть бути дуже дорогими і переоціненими, що може призвести до значного падіння ринків.

Q & A

Какие ключевые показатели указывают на возможную рецессию в мировой экономике?

Одним из главных показателей является инверсия кривой доходности облигаций, когда доходность краткосрочных облигаций выше долгосрочных. Также важен 'Fed Pivot', который показывает изменение денежной политики ФРС США, и рост уровня безработицы.

Что такое инверсия кривой доходности облигаций и почему она важна?

Инверсия кривой доходности происходит, когда доходность краткосрочных облигаций становится выше, чем долгосрочных. Это сигнализирует о проблемах в экономике, так как инвесторы требуют большей доходности для краткосрочных инвестиций. В 100% случаев инверсия предсказывала рецессию.

Что такое 'Fed Pivot' и как он влияет на экономику?

'Fed Pivot' — это изменение денежной политики ФРС, чаще всего от ужесточения к смягчению. Оно часто сопровождается снижением процентных ставок, что сигнализирует о проблемах в экономике и необходимости стимулов. После смягчения ставок экономике требуется время для восстановления.

Почему снижение процентных ставок не всегда является позитивным для рынка?

Снижение процентных ставок является признанием ФРС, что в экономике есть проблемы, что подрывает доверие инвесторов и увеличивает риск рецессии. Хотя со временем стимулы работают, первоначальный эффект может быть негативным.

Как уровень безработицы связан с вероятностью рецессии?

Рост безработицы снижает потребительские расходы, что уменьшает прибыль компаний и замедляет экономику. Безработица также ведет к снижению инвестиций и падению производительности. Существует индикатор 'правило Сама', который точно предсказывает рецессию при росте безработицы более чем на 0,5%.

Что показывает индикатор 'nonfarm payrolls'?

'Nonfarm payrolls' показывает количество новых рабочих мест за исключением сельского хозяйства. Снижение этого показателя указывает на замедление экономики. Также важны пересмотры предыдущих данных в сторону ухудшения, что усиливает негативный прогноз.

Какие показатели характеризуют потребление и его влияние на экономику?

Первый показатель — это уровень личных сбережений, который находится на рекордно низких уровнях, что снижает потребительские расходы. Второй — рост задолженности домашних хозяйств, который также снижает способность потребителей стимулировать экономику.

Что такое индикатор Баффета и как он оценивает рынки?

Индикатор Баффета показывает соотношение рыночной капитализации фондового рынка к ВВП страны. Если он находится выше нормы, это сигнализирует о переоцененности рынка, что повышает риск падения акций.

Какие риски возникают для компаний в период рецессии?

Компании могут столкнуться с нехваткой ликвидности из-за исчерпания наличных резервов, что ограничит их способность продолжать выкуп акций (байбеки). Это также увеличивает риски банкротства в условиях экономического спада.

Почему инвесторы обращают внимание на долговые обязательства во время рецессии?

В условиях рецессии капитал часто перетекает от рисковых активов (акций) к защитным (облигациям), что делает долговые обязательства привлекательными. Падение процентных ставок также повышает стоимость облигаций, создавая возможности для роста их цены.