La media de 100 en SP500 tiene la clave. Apertura 8 8 2024 bolsas, economía y mercados
Summary
TLDRIn this market update, José Luis Carpatos discusses the volatile state of the markets, noting a significant drop in the S&P 500, Nasdaq, and others due to instability and geopolitical tensions. He highlights the impact of Japan's central bank's policy on the yen and the market's reaction to Super Micro Computer's poor results, which affected Nvidia's stock. Carpatos also mentions analysts' predictions of sustained volatility, potential market downturns, and the importance of watching key technical levels like the 5300 resistance and 5000 support.
Takeaways
- 📉 Markets remain unstable, with no clear direction as volatility persists.
- 📊 The Nikkei index dropped 0.74% due to concerns over Japan's interest rate policies.
- 📉 Wall Street's late-session dip caused a 3% drop in major indices like the S&P 500 and Nasdaq.
- 📉 Supermicro's poor results negatively impacted Nvidia, which fell by 5.12%.
- 💹 Analysts expect continued market volatility, possibly until September's options expiration.
- ⚠️ Increased geopolitical tensions, particularly involving Iran and Israel, add to market uncertainty.
- 📉 Commodity prices continue to decline, signaling potential recession risks.
- 📉 JP Morgan raised recession probabilities to 35%, citing weak demand in the bond market.
- 📈 Bitcoin rose by 3.54%, contrasting with the instability in other markets.
- 📉 Technical analysis suggests that if the S&P 500 stays below 5,300, further declines could be imminent, possibly reaching 5,000.
Q & A
What is the main topic discussed in the video script?
-The main topic discussed in the video script is the current instability in the financial markets, with a focus on the performance of various stock indices and the impact of economic factors and geopolitical tensions.
What time did the video recording start according to the script?
-The video recording started at 8:30 in the morning Spanish time, which is 2:30 in the morning New York time.
What was the general market trend mentioned for the day prior to the recording?
-The general market trend mentioned for the day prior to the recording was initially a rebound, but it ended with a significant drop of nearly 3% in the S&P 500, Nasdaq, and other indices.
How did the Japanese Central Bank's statements affect the markets?
-The Japanese Central Bank's statements initially caused a temporary rebound due to the governor's comments about not raising interest rates. However, the release of the minutes from the bank's last meeting indicated a willingness to continue raising rates, which negatively affected the markets.
What company's poor results significantly impacted the market and Nvidia's stock price?
-Super Micro Computer's poor results significantly impacted the market and caused Nvidia's stock price to plummet, with a drop of 5.12%.
What is the potential impact of the current market volatility on future market trends?
-The current market volatility, as discussed in the script, may persist for some time and could lead to a potential increase towards the end of the year, but the beginning of 2025 is painted as concerning and potentially unstable.
What does the script suggest about the short-term outlook for market volatility?
-The script suggests that market volatility is expected to persist at least until the September options expiration, with a possible significant rebound towards the end of the year.
What was the reaction of JP Morgan to the current market conditions?
-JP Morgan commented on the high possibilities of recession and noted that they have already unwound 75% of their carry trade operations in Japan, indicating a reduction in market bullishness.
How did the script describe the impact of geopolitical tensions on the market?
-The script described that geopolitical tensions, such as the potential for Iran to attack Israel at any moment, are contributing to market instability alongside concerns over global growth.
What technical analysis points were discussed regarding the S&P 500 index?
-The technical analysis points discussed for the S&P 500 index included the importance of the 100-day moving average as a resistance level at 5308, and the significance of the 200-day moving average at around 5115 as a potential support level.
What are the potential scenarios for the market based on the script's analysis?
-The potential scenarios for the market based on the script's analysis are a bullish scenario if the market surpasses the resistance level of 5315, leading to a possible rise to 5400, and a bearish scenario if the market falls below 5125, which could lead to a rapid decline towards 5000.
Outlines
📉 Stock Market Instability and Economic Concerns
The script discusses the current instability in stock markets, noting the significant drop in indexes such as the S&P 500 and NASDAQ. It highlights the uncertainty in market direction, with a specific mention of the impact of the Federal Reserve of Japan's meeting minutes on the Nikkei index. Geopolitical tensions and concerns over economic growth are also cited as factors contributing to market volatility. The script mentions the disappointing results from Super Microcomputer, which affected Nvidia's stock price, and the general unease about the tech sector's performance. It concludes with a general outlook that suggests the market is waiting for clearer signals, with a cautious approach to the upcoming September options expiration and the potential for increased volatility.
📉 Market Reactions to Economic Indicators and JP Morgan's Comments
This paragraph delves into the market's reaction to economic indicators and the commentary from Diamond of JP Morgan, who suggests a higher likelihood of recession than a soft landing. It also discusses JP Morgan's decision to unwind carry trade operations in Japan, which could signal a bearish trend. The paragraph mentions the continuous decline in commodity prices, which traditionally rise before recessions and then fall, a phenomenon not currently observed. Mel igot's comments on the potential for a prolonged period of market volatility are also included, along with the technical analysis of various stock indices and the potential impact on bond markets.
📊 Technical and Quantitative Market Analysis
The script provides a detailed technical and quantitative analysis of the market, focusing on key resistance and support levels. It discusses the importance of the 100-day moving average as a critical resistance level and the implications of breaking above or below this level. The analysis also includes potential market scenarios based on whether the market remains above or falls below the 5300 level, with specific targets provided for both bullish and bearish outcomes. The script concludes with a review of the market's structure, noting significant changes in the distribution of positions and the emergence of new resistance levels.
📈 Market Sentiment and Future Outlook
The final paragraph summarizes the market sentiment and future outlook, emphasizing the importance of the 5200 level as a key support. It discusses the potential for accelerated declines if this level is breached and the possibility of a significant market rebound if resistance levels are overcome. The script also reviews the changing structure of the market's option positions and the implications for future price movements. It concludes with a reminder of the importance of these levels for market stability and a note of caution for investors.
Mindmap
Keywords
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💡Commodity Prices
💡Market Sentiment
💡Technical Analysis
💡Quantitative Analysis
💡Recession
Highlights
Markets remain unstable with no clear direction, experiencing a significant drop of nearly 3% among the S&P500, Nasdaq, and others.
The Nikkei index fell moderately by 0.74%, influenced by the Bank of Japan's meeting minutes indicating a willingness to raise interest rates.
The yen did not react much to the news, but the crisis's key lies in Japan's economic indicators.
Geopolitical tensions are high with potential threats from Iran and concerns over global growth persisting.
Super Microcomputer's poor results significantly affected Nvidia, causing a sharp decline in its stock price.
Analysts predict continued market volatility, possibly lasting until at least the September options expiration.
JP Morgan has raised the probability of a recession to 35% this year, indicating a pessimistic outlook.
Commodity prices are continuously falling, traditionally a sign before recessions, which is a concern for analysts.
Melgot Aer suggests that market volatility might not calm down within a month, indicating a prolonged period of unrest.
Diamond from JP Morgan comments on the high possibility of a recession rather than a soft landing.
JP Morgan has unwound 75% of its carry trade operations in Japan, signaling a reduction in market bullishness.
The 10-year U.S. Treasury bond auction showed a weak demand, with the lowest bid-to-cover ratio since December 2022.
Gold prices are rising, while oil prices remain stable, not fully capitalizing on geopolitical tensions.
Technical analysis suggests that the S&P 500's 200-day moving average is a key resistance level to watch.
Institutional investors' quantitative analysis indicates a potential range of fluctuation between 5125 and 5295 for the S&P 500.
A break above the resistance level of 5295 could lead to a significant rise in the S&P 500 index.
A drop below the support level of 5125 could accelerate declines, potentially reaching the 5000 mark.
The market structure has changed significantly, with bullish positions clearing out and focus shifting to lower levels.
The 5000 level now holds more significance with a strong put wall, becoming a crucial support level.
Transcripts
Hola a todos muy buenos días Bienvenidos
a serenitymarkets punc com les habla
José Luis carpatos Y esta es nuestra
Crónica de apertura de la sesión de hoy
jueves 8 de agosto empezamos a grabar a
las 8:30 de la mañana hora española 2:30
de la madrugada hora de Nueva York y a
estas horas Pues los mercados siguen
bastante inestables Eh no tienen muy
claro qué dirección tomar ayer parecía
que el rebote estaba cantado pero eh el
último tramo de la sesión en Wall Street
Pues supuso un papelón de órdago y al
final entre los máximos y los mínimos
del día pues había prácticamente un 3%
de de caída entre el sp500 nasdaq y
demás eh Y eso pues es mucha caída el
mercado está muy inestable y en los
rebotes pues parece claramente que hay
gente que aprovecha pues para meter el
papelón El caso es es que esta madrugada
de nuevo el Nicki ha vuelto a bajar está
en esta ocasión de una forma más normal
más moderada ha caído un
0,74 bastante perjudicado por la lectura
de actas del Banco Central de Japón
porque ayer lo que causó el rebote O al
menos el rebote temporal fueron las
declaraciones del gobernador del Banco
Central japonés diciendo que no iban a
bajar los no iban a subir Perdón los
tipos de interés en momentos complicados
Pero la lectura de actas de la última
reunión del Banco Central de Japón dice
todo lo contrario que estaban totalmente
dispuestos a seguir subiéndolo Y eso
pues no no hace mucha gracia al mercado
Aunque de momento el yen japonés No está
reaccionando demasiado Recuerden que la
clave de de la crisis entre otras cosas
está en Japón
-024
y el euro yen y el dólar yen pues está
no en 0,02 por. pero el caso es que con
todo esto más la tensión
geopolítica que sigue en todo lo alto
con noticias de que Irán podría atacar a
Israel en cualquier momento más la
preocupación por el crecimiento que
sigue ahí a pesar de ese ism de
servicios Bueno del otro día eso no se
le pasa al mercado más el temor a que la
alta tecnología siga teniendo problemas
y estos se incrementó ayer con esos
malos resultados de Super microcomputer
que al final se desplomó un montón y
arrastró a nvidia en la caída al final
envidia está con una volatilidad extrema
aquí tenemos su cierre de ayer con una
caída de nada menos que el 5,12 por pues
no parece muy tranquilizador esto ya me
parecía a mí que poco estaba
reaccionando a esos malos resultados de
supermicro computer que su primo hermano
sigue sin pintar bien ya veremos este
mes qué resultados publica envidia
dentro de un par de semanas o así es
decir que siguen siendo muchas cosas
aparte de lo de Japón que parece que fue
la espoleta pues siguen siendo muchas
cosas el mercado no está no lo tiene
claro y como comentaba en el vídeo
especial de cierre de ayer en Wall
Street Si tuviera que sacar una media de
los analistas más fiables que no son de
Estados Unidos que no son los de los
grandes bancos HM Yo diría que lo que
está en esperando melig got aer fue muy
claro al respecto también por ejemplo
pues es volatilidad a corto plazo y es
que históricamente nunca un episodio de
volatilidad como el que hemos vivido se
desvanece o se pasa con demasiada
rapidez es algo que perdura bastante en
el tiempo y ayer melot lo recordaba
diciendo que en el mejor de los casos se
necesitaría un mes para que se calmaran
las aguas Y como decía el promedio de
analistas fiables cuantitativos
están diciendo que parecemos condenados
a tener
volatilidad hasta por lo menos el
vencimiento de opciones de septiembre no
el de agosto que será la semana que
viene sino el de septiembre que puede
haber un repunte bastante importante a
finales de año pero que el principio de
2025 pinta mal eh Esa es la teoría que
que un servidor tenía desde hace tiempo
y se está reforzando con Todos estos
comentarios que veo es muy posible que
el episodio de volatilidad actual pues
permanezca durante algún tiempo es muy
posible que se tenga una subida hacia
finales de año con las elecciones todo
esto una subida que podría ser
importante pero ese escenario que tengo
para el 2025 muy preocupante lo sigo
manteniendo y lo sigo reforzando eh No
parece que que pinte bien y y ahí
podrían venir los problemas serios sería
interesante Pues que que todos nos
pudiéramos preparar un poco mente por lo
que pudiera venir Ayer tampoco hizo
mucha gracia el comentario de Diamond de
JP Morgan diciendo que hay unas
posibilidades de recesión mucho más
altas que de aterrizaje suave también
dijo que no veía al ipc cayendo al
2% Por cierto que su misma casa JP
Morgan ayer hizo un comentario bastante
importante dijo que se había deshecho ya
lo que se tenía que deshacer de las
operaciones de carry Trade en Japón en
un 75 por. eso significaría que queda
menos gasolina eh bajista En este
aspecto de lo que quedaba ya últimamente
solo quedaría una parte nada más también
JP Morgan ha sido protagonista esta
noche ha subido las posibilidades de
recesión a un 35
por este año y un factor que están
mirando los analistas con preocupación y
que consideran que es otro aviso de que
viene recesión es la caída constante que
están teniendo las materias primas ahí
lo pueden ver en este gráfico de cero H
es la línea roja el índice bloomber de
materias primas que no para de caer
tradicionalmente las materias primas
tienen una fuerte subida antes de las
recesiones y luego curiosamente durante
las recesiones se invierte y suelen
tener una fuerte subida este fenómeno no
está pasando desapercibido para las
manos Fer
que lo vigilan con preocupación Mel igot
además de comentar todo esto que he
dicho de que en menos de un mes un
episodio de volatilidad si no se calma
también dijo que veía muy pocas
posibilidades de que el mercado tuviera
miedo a un Crash up más bien Dice que va
a mantener el miedo un posible Crash
down es decir que no ve posibilidades
tampoco de explosiones al alza al menos
a corto plazo y también es de la opinión
que habría que esperar hasta el
vencimiento de opciones de septiembre
poco más o menos al menos eso se
desprende de de sus palabras
e con todo esto tenemos al dax bajando
036
por tenemos al eurostock 50 bajando 0,58
por Alex 35 bajando 071 ya vemos mercado
inestable que no lo tiene claro bandazos
abajo y arriba el bitcoin sí que se
recupera con Claridad un 3 54 por hasta
los
57,80 y los bonos hoy están mejor hoy
están subiendo con Claridad Y eso que la
lectura de actas del Banco Central de
Japón como decía antes no han sido
buenas Pero es que como vuelve la
inestabilidad a las bolsas Pues los
bonos se están beneficiando el Boom sube
026 y el futuro del Bono americano a 10
años sube 037 como vamos a ver pues ya
muy consolidada esa ruptura que
consiguió de la media de 200
está dando sus bandazos pero eh en este
momento pues está alcista ahora estaría
en una pequeña fase de corrección tras
las últimas subidas sistema del rsi está
dando momentum alcista por el momento
ayer perjudicó a los bonos hoy Parece
que se ha pasado Ya el el mal efecto una
subasta de bonos a 10 años que quedó
francamente floja no quedó muy bien
sobre todo hubo un muy preocupante Y es
que el ratio bit cover Es decir de
oferta sobre demanda fue el menor desde
el año 2022 para ser exactos desde
diciembre del 2022 es decir que desde
hace prácticamente 2 años nunca se había
tenido una menor oferta en una subasta
de bonos americanos a 10 años muy
favorable esto precisamente no es bueno
el caso es que la rentabilidad del bon a
10 años en este momento vuelve a bajar
hasta la zona del
3,91
por. tenemos al oro subiendo 020 y el
petróleo 0% No termina de capitalizar la
fuerte subida de la tensión geopolítica
Sí en parte pero no mucho debido a los
temores que hay sobre el crecimiento
global y los futuros americanos en el
globex Pues con subidas del 0,11 en el
sp500 0,39 el nasdaq 0,35 el Vamos a
darle un vistazo al aspecto técnico del
spot en primer lugar como vemos por
debajo del mínimo habría que esperar que
se fuera la media de 200 a la zona de
5000 mínimo está en el entorno 5115
aproximadamente y por la parte de arriba
pues ayer protagonizó un intento de
continuar el rebote y de romper la media
de 100 que como ya avisamos ayer es el
punto clave ahí está la resistencia
clave porque actuó obviamente como
soporte de una manera bastante eficiente
Bueno pues eh intentó pasarla y le
metieron un papelón apoteósico a su
altura creo que está claro No la vela
fue horrible así que mientras no supere
al menos Esta media de 100 que está en
5308 no hay ni que molestarse esto está
para ni mirarlo mientras no sup ese
nivel es muy peligroso meterse en
películas mientras no lo supere spot
gatma por ejemplo eh desde el punto de
vista cuantitativo no técnico lo tienen
claro y coinciden en los mismos niveles
cuantitativos que el técnico que
acabamos de ver y fíjense la tablita de
de posibles escenarios del mercado que
publicaron ayer Esto está traducido por
mi compañero JJ Montoya como pueden ver
considerarían al mercado con un panorama
más alcista si superara el
5315 Ahí está justo ahí ellos no miran
el gráfico eh pero es que coincide el
nivel técnico con nivel cuantitativo
5315 está ahí por lo tanto Totalmente de
acuerdo con esta tablita en cambio
mientras se mueva como ahora por debajo
de
5300 territorio de gama
negativa y falta de estabilidad de
precios Mientras esté por debajo del
5300 Mientras esté por debajo de esa
media de de 100 vamos a estar con
inestabilidad de precios y el soporte en
5200 que está mir aí no me toques con el
por donde se está moviendo hoy todo lo
que sea moverse por debajo del 5200 ya
sería modo riesgo a tope y podría
llevarle a 5000 y ese mínimo de 5000
podría alcanzarse más o menos a la
altura del vencimiento de opciones de
agosto en cambio superar esa media de
100 superar ese 5315 implicaría que
podría llegar a 5400 la volatilidad
implícita se vería disminuida y en
cuanto al futuro en gráfico diario Pues
si nos fijamos ya en el mínimo de esta
noche no se ha parado ahí por una razón
cualquiera sino porque Justo a la altura
del
5174 por ahí tenía la media de 200 ahí
se ha vuelto a frenar y está intentando
rebotar de momento con no demasiado no
demasiado éxito el sistema del rci sigue
dando momentum bajista ni contarles la
importancia que tendría perder la media
de 200 desde el punto de vista bajista
eh para terminar damos un repaso al
paper de hoy de @ inversores
institucionales desde el punto de vista
cuantitativo interesante este comentario
porque hubo muchos momentos de la sesión
con rebote fuerte pero sin embargo
fíjense lo que dicen que se registró un
fuerte volumen vendedor durante toda la
sesión es decir que el rebote inicial
Pues fue bastante enga
los niveles clave resistencia
cuantitativa en
5295 a la altura del muro de col en las
opciones 0 dt y soporte cuantitativo en
5195 a la altura del muro de puts de las
opciones 0 d te el escenario principal
creen que puede ser un Rango entre de
fluctuación entre estos dos niveles
anteriores entre 5125 y
5295 el escenario alcista pues se
activaría con la ruptura del nivel
superior de
5295 y podría llevarle bastante alto a
la zona
5386
5450 el escenario bajista sería perder
el
5125 y Le llevaría al muro de puts El
5000 parece que eso Hay pocas dudas si
pierde este nivel parece que se puede ir
ahí acelerando las bajadas y bastante
rápido además la estructura del mapa de
niveles gama ha cambiado mucho
Últimamente como ven se ha despejado
toda la parte de muy arriba el mercado
no lo tiene ya claro esto estaba muy
sobrecargado si recuerdan con con
niveles con muchísimas posiciones esto
se ha vaciado mucho y se ha trasladado
bastante la actividad del mercado a la
parte baja ahora tenemos una resistencia
que antes no estaba bastante fuerte a la
altura del 5300
y eh un soporte más fuerte de lo que
estaba antes en la zona 5200 está justo
ahí en este momento eh Recuerden que
spot gama ya advertía que perder este
nivel le podía condenar a muchos nervios
realmente no hay absolutamente nada
entre 5200 y 5000 cuidado si lo pierde y
por supuesto también decían que por
encima de esta resistencia se podría
respirar como ven ellos estaban
basándose en niveles cuantitativos pero
curioso amente están clavados con los
niveles técnicos también por encima de
5300 tiene muy poca cosa hasta el 5400
Cómo ha cambiado eh la estructura de de
la gama en los últimos días esto estas
estas posiciones tan alcistas que
teníamos antes se han desvanecido por
completo y el 5000 ahora cada vez tiene
más fuerza el muro de puts ahí es el
nivel absolutamente clave Así que los
niveles cuantitativos están
meridianamente claros
tienen todos los datos si les ha gustado
este vídeo les agradecería mucho un like
o que se suscriban al Canal si aún no lo
han hecho a nivel de vídeos personales
pues les espero dentro de unas horas con
La Crónica de media sesión Muchísimas
gracias a todos los amables escuchantes
por estar ahí les deseo que pasen una
muy buena jornada Hasta pronto gracias
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