Ma Stratégie Complète : Comment j'analyse une action (+25%/an)

Summary

Dans cette vidéo, l'auteur partage sa méthode d'analyse d'actions pour surperformer sur les marchés financiers. Il décrit son processus en trois étapes clés : l'analyse des chiffres financiers, l'évaluation du business et du management, puis la valorisation des entreprises. En combinant des outils de notation rigoureux et des recherches approfondies, il parvient à prendre des décisions éclairées qui ont conduit à une performance impressionnante de son portefeuille. L'auteur met également l'accent sur l'importance de la patience, de la rigueur et de l'utilisation de données fiables pour maximiser les rendements.

Takeaways

• 😀 La méthodologie d'analyse d'actions consiste en trois étapes clés : les chiffres, le business et la valorisation.
• 😀 Les chiffres sont évalués en premier, car ils permettent d'écarter rapidement les entreprises non performantes en moins de 15 minutes.
• 😀 Le système de notation utilisé permet de vérifier plusieurs critères financiers, tels que le ROIC, la croissance, la dette et la rentabilité.
• 😀 Il est crucial de rester ultra sélectif et de ne jamais perdre de temps sur une entreprise qui présente des doutes, même minimes.
• 😀 Utiliser un système de notation aide à ne pas se laisser influencer par des discours de management ou des résultats superficiels.
• 😀 Pour le business, on évalue les produits, le marché et le leadership afin de s'assurer que l'entreprise est solide à long terme.
• 😀 Les produits doivent être essentiels pour les clients, faciles à vendre et produire, avec une large base de clients.
• 😀 L'analyse du marché se concentre sur les concurrents, l'avantage compétitif, la croissance du marché et les risques potentiels.
• 😀 Le leadership est également crucial ; un management stable, honnête et transparent est préféré à un management trop vendeur.
• 😀 La valorisation est réalisée après avoir bien compris l'entreprise, avec une attention particulière aux multiples de valorisation et aux marges de sécurité, visant un rendement d'au moins 13 % par an.

Q & A

Pourquoi l'analyse des chiffres est la première étape dans l'analyse d'une action?

L'analyse des chiffres est la première étape car elle permet de rapidement déterminer si une entreprise présente des signes positifs ou négatifs. Cela permet de gagner du temps en étant ultra-sélectif et en éliminant rapidement les entreprises qui ne correspondent pas aux critères de performance.

Comment l'intervenant sélectionne-t-il les entreprises pour son portefeuille?

L'intervenant utilise un système de notation pour évaluer les entreprises sur des critères comme le ROIC, la croissance, le bénéfice par action et la dette. Ce système permet de garder un portefeuille concentré et d'éviter les entreprises qui n'atteignent pas des scores élevés sur ces critères.

Quel est l'outil utilisé pour l'analyse financière et comment fonctionne-t-il?

L'outil utilisé est un fichier Google Sheet divisé en quatre blocs principaux: santé financière, croissance, localisation du capital et rentabilité. Chaque critère est noté, puis les scores sont combinés pour obtenir un score global qui reflète la viabilité d'une entreprise.

Pourquoi l'intervenant déconseille-t-il l'utilisation de l'IA pour obtenir des données financières?

L'IA n'est pas fiable pour fournir des données financières précises car elle peut renvoyer des chiffres incohérents d'un outil à l'autre, en raison de différences dans les sources utilisées ou des estimations non mises à jour.

Quelle est l'importance du système de notation et comment influence-t-il les décisions d'investissement?

Le système de notation sert à forcer une analyse systématique et à éviter de se laisser séduire par des entreprises ayant un beau discours mais des données financières moins solides. Il permet aussi de garder une approche objective et méthodique dans la sélection des actions.

Quel rôle joue la valorisation dans la sélection des actions?

La valorisation permet de déterminer si une action est achetée à un prix juste par rapport à son potentiel de croissance. L'intervenant cherche à s'assurer que l'entreprise offre une performance annuelle d'au moins 13% avec une marge de sécurité de 20-25%.

Qu'est-ce que l'intervenant entend par 'marge de sécurité' dans le cadre de ses investissements?

La marge de sécurité consiste à acheter des actions en dessous de leur juste valeur estimée, afin de se protéger contre les risques de sous-performance. Par exemple, si une entreprise a une croissance estimée de 10%, l'intervenant prendra une estimation plus conservatrice de 8%.

Qu'est-ce que l'approche de 'reverse valuation' et comment l'intervenant l'utilise?

L'approche de 'reverse valuation' consiste à calculer la croissance nécessaire pour atteindre une performance annuelle de 13%. L'intervenant applique cette méthode pour estimer si une entreprise peut réaliser un certain taux de croissance et si l'investissement est justifié à ce prix.

Pourquoi l'intervenant privilégie-t-il les entreprises avec des produits à abonnement plutôt que des produits en vente unique?

Les entreprises avec un modèle d'abonnement ont généralement plus de stabilité et de prévisibilité dans leurs revenus, ce qui peut leur conférer plus de valeur à long terme par rapport aux entreprises qui doivent constamment acquérir de nouveaux clients.

Comment l'intervenant trouve-t-il les informations nécessaires pour ses analyses d'entreprises?

Avant l'arrivée de l'IA, l'intervenant se basait sur les rapports financiers 10Q et 10K, les analyses de fonds d'investissement et d'autres sources spécialisées. Aujourd'hui, il utilise des prompts d'IA comme ceux de Jenny pour automatiser la recherche d'informations et gagner du temps.