HPE Not Getting Due Credit on AI, CEO Neri Says

Summary

このビデオスクリプトでは、HPがインフラ構築における役割に相応する評価を得ていないと主張する議論が展開されています。同社のAIシステムの売上成長と利益率の向上を強調し、独自の技術や製造能力、サービスを通じて市場での存在感を高める戦略について説明しています。また、パートナーシップを通じての共同開発や革新を強調し、将来の成長と成功に向けた意欲を示唆しています。

Takeaways

• 📈 HPは、市場での評価が低いと主張しており、自社のAIシステムの収益が1000億ドル近くに達していると強調しています。
• 💼 Michael DellやJensen Huangと比較して、HPはより良いマージンを持ちながら、インフラ構築における役割に対する評価が低いと感じています。
• 🚀 HPは、AIシステムの売上が18％増加し、オペレーティング利益が11％増加したと報告しており、これは企業の成長と効率性の向上を示唆しています。
• 💡 HPは独自の技術を持ち、特にウォータークーリング技術においては世界最大の製造基地の一つを持っており、次世代のシリコン技術に対応する準備ができています。
• 🌐 HPはサービス部門においても強力で、AIシステムを含むサーバーセグメントでの売上と利益の両面で成長を続けています。
• 📊 市場はHPが提供する包括的なポートフォリオを理解しておらず、単なるサーバーの出荷だけでなく、インストールや運用を含むサービスも提供していると主張しています。
• 🌟 HP Greenlakeプラットフォームは急速に成長しており、そのうちAIが最も急速に成長しているセグメントで39％の年対比増加を記録しています。
• 🤝 パートナーシップは重要で、HPは他の技術企業と協力して独自のIPと他社のIPを組み合わせて市場に新しい価値を提供しています。
• 🔧 HPはコスト管理に力を入れており、自己社でもその技術を展開することで効率性を高めると述べています。
• 🏢 企業はモデルビルダー、ソブリンクラウド、エンタープライズの3つのセグメントに分かれており、それぞれ異なるニーズに対応しています。
• 🔑 HPは他の技術企業と協力しながらも、独自の販売チャネルとビジネス経験を活かし、成長を続ける戦略を展開しています。

Q & A

HPはなぜ他の企業のように評価されていないのですか？

HPは自社の技術力とインフラ構築への貢献を評価されていないと感じていますが、実際のところはAIシステムの収益が1000億ドル近くに達し、優れたパイプラインを持っており、企業向け市場での存在感も大きいと言えます。

HPが持つユニークな能力とは何ですか？

HPはスケールでの運用、独自の知的財産に基づくシステムの構築、水クーラントを活用した製造能力、サービスという幅広い分野にわたる能力を持っています。

AIシステムの収益増加に寄与した要因は何ですか？

AIシステムの収益増加には、賢明なビジネスの規律、完全なポートフォリオ、そしてコスト管理の厳しい取り組みが寄与しています。

HP Greenlakeプラットフォームの成長はどの分野で最も速いですか？

HP Greenlakeプラットフォームの最も急速な成長はAI分野で、前年比39％の成長を記録しています。

HPが注目している顧客のセグメントにはどのようなものがありますか？

HPが注目している顧客のセグメントには、モデルビルダー、ソブリンクラウド、そしてエンタープライズがあります。

モデルビルダーとはどのような企業ですか？

モデルビルダーとは、膨大なパラメータを持つモデルをトレーニングするために、大量のアクセラレータコンピュートを必要とする企業です。

ソブリンクラウドの成長はなぜ重要なのでしょうか？

ソブリンクラウドは、国内の法規制やデータ保護の要件に応えるために重要な成長分野であり、HPはこれに対応するソリューションを提供しています。

HPはどのようにしてパートナーシップを強化していますか？

HPはIPの共有、共同開発、インフラストラクチャの専門知識、製造能力、サービスを通じてパートナーシップを強化しています。

NVIDIAのJensen HuangがHPとの提携をどのように見ていますか？

Jensen HuangはHPとの提携を非常に喜んでおり、共に革新的なソリューションを発表し、技術の採用を促進する予定です。

HPはどのようにしてマージンを維持していますか？

HPは賢明なビジネス規律、完全なポートフォリオ、そして会社の全般におけるコスト管理の厳しい取り組みを通じてマージンを維持しています。

HPは今後どのような分野で成長を目指していますか？

HPはAI分野での成長を目指しており、モデルビルダー、ソブリンクラウド、エンタープライズ向けのソリューションを強化していく予定です。

Outlines

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📈 HPの株価評価と成長戦略

この段落では、HPがDellやSupermicroに比べて株価評価を受けていない現状を指摘し、AIシステム収益が約10億ドルに達し、企業の将来性に対する期待と実際の評価のギャップが議論されています。また、HPがスケーラブルなサーバーソリューションを提供し、独自の専門知識と製造能力を持ち、水冷却技術を備えていることで次世代のシリコンに適した冷却技術を提供できると強調しています。さらに、AIシステムにおける18％の成長と11％の運用利益を達成し、コスト管理の重要性を語っています。

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🤝 技術提携による成長と協力関係の強化

第二段落では、HPが技術提携を通じて成長を図る戦略について話されています。特に、GPUやCPUを提供するパートナー企業との協力関係を強化し、共に市場でのイノベーションを推進する意図が示されています。AMDとの長期的な提携関係やエネルギー省とのスーパーコンピューターの開発など、HPが持つインフラストラクチャの専門知識と製造能力を強調しています。また、サービスの重要性も語られており、システムの維持とサポートを提供する能力が企業の強みとされています。

Keywords

💡HP

HPはコンピュータと周辺機器を製造する国際企業です。ビデオのテーマは、HPがインフラストラクチャ構築において果たしている役割と、その評価についてです。スクリプトでは、HPが他の企業と比較して評価されていないと主張されており、彼らのパフォーマンスと将来性について議論されています。

💡Dell

Dellは、HPと同様にコンピュータ関連製品を提供する企業です。ビデオではDellと比較してHPが評価されていないと指摘されており、スケーラブルなサーバーソリューションを提供する際にMichael Dellに電話するよう言及されています。

💡supermicro

supermicroはサーバーおよびストレージシステムを製造する企業です。ビデオでは、HPがsupermicroなどと比較して評価されていないと述べられていますが、HPが持つ独自の能力と製造技術について強調されています。

💡スケーラブルなサーバーソリューション

スケーラブルなサーバーソリューションとは、企業が需要に応じてシステムを拡張できるサーバー構成です。ビデオでは、HPがスケーラビリティと独自の専門知識を持ち、大規模なシステムを構築することができると強調されています。

💡AIシステム

AIシステムとは、人工知能を活用したシステムのことを指します。ビデオでは、HPがAIシステムの収益を上げ、その成長と将来性について語られています。特に、AIシステムの需要が増加し、HPがその分野で重要な役割を果たしていると示唆されています。

💡マージン

マージンとは、企業が利益を生む能力を指します。ビデオでは、HPが他の企業と比較して良いマージンを持っていると述べられており、その理由として、賢明なビジネスのディシプリンや製品ポートフォリオ、コスト管理の厳しさなどが挙げられています。

💡インフラストラクチャ構築

インフラストラクチャ構築とは、企業がシステムや設備を整えるプロセスです。ビデオでは、HPがインフラストラクチャの構築において重要な役割を果たしているとされ、その能力と専門知識が強調されています。

💡製造能力

製造能力とは、製品を製造する技術的および物理的能力を指します。ビデオでは、HPが水冷却技術を含む独自の製造能力を持っていると述べられており、これは次世代のシリコン技術に必要とされると強調されています。

💡サービス

サービスとは、企業が顧客に提供する追加のサポートや機能です。ビデオでは、HPが提供するサービスが、インフラストラクチャだけでなくAIシステムの利益にも寄与していると示唆されています。

💡モデルビルダー

モデルビルダーとは、人工知能モデルを開発する人々を指します。ビデオでは、モデルビルダーが膨大な量のアクセラレータコンピュートを必要としており、HPがそのような顧客ニーズに対応していると述べられています。

💡ソブリンクラウド

ソブリンクラウドとは、特定の国家または組織によって管理されるクラウドコンピューティングサービスです。ビデオでは、ソブリンクラウドが成長している市場セグメントの一つであり、HPがその分野でも活動していると示唆されています。

💡エンタープライズ

エンタープライズとは、大規模なビジネス組織を指します。ビデオでは、エンタープライズ市場においてHPが重要な存在感を持ち、その市場での成長について語られています。

💡GPU

GPUとは、グラフィック処理ユニットの略で、画像やビデオの処理を専門とするコンピュータチップです。ビデオでは、GPUを提供する企業がシステムベンダーになりたいというトレンドが取り上げられており、HPがそのパートナーシップをどのように築いていくかが議論されています。

💡CPU

CPUとは、中央処理装置の略で、コンピュータの中心となる処理装置です。ビデオでは、CPUを提供する企業がシステムの提供を拡大したいとしており、HPがその中での役割について説明しています。

💡HP Greenlake

HP Greenlakeとは、HPが提供するクラウドサービスプラットフォームです。ビデオでは、HP Greenlakeが急速に成長しており、特にAI分野での成長が際立っていると示唆されています。

Highlights

HP is not receiving the credit it deserves for its role in the infrastructure build-out compared to Dell or Supermicro.

HP's core orders beat revenue and non-GAAP EPS, driven by AI system revenue.

HP's AI system revenue conversion reached nearly $1 billion.

HP has a strong pipeline, significantly larger than the current backlog.

HP has unique capabilities in running at scale, with decades of experience.

HP has expertise in intellectual property and system building, including cooling solutions.

HP has a unique manufacturing footprint for water cooling, essential for next-generation silicon.

HP offers a complete pull-through from infrastructure to services in AI profitability.

HP's AI systems segment showed an 18% growth year over year and an 11% operating profit.

Prudent business discipline and cost management contribute to HP's strong margins.

HP Greenlake's fastest-growing area is A.I., with a 39% growth year over year.

HP focuses on three segments: model builders, sovereign cloud, and enterprise.

Microsoft is extending Azure Air cloud to HP infrastructure to serve clients.

HP has a long-standing relationship with AMD, co-engineering supercomputers.

HP brings infrastructure expertise, including unique IP in cooling technologies.

HP has one of the largest water-cooled manufacturing footprints in the world.

HP's services are crucial for the maintenance and operation of complex systems.

Nvidia's Jensen Huang and HP will announce solutions to advance technology adoption.

HP and Nvidia will showcase innovation at a spectacular venue, the sphere.

Transcripts

I look at HP and the stock performance and

you're not getting the credit that Dell is or supermicro.

I see Jensen Huang Pat, Michael Dell on the back and say if you need a scalable

server solution you phone Michael Dell but your margins are better.

Are you finally starting to get some credit for the role you're playing in

the infrastructure build out? Well, good morning and then, Caroline,

great to be here with you today. I, I completely agree with you that the

HP is not getting the due credit for the potential of what we do for API and the

results we have been delivering, including this past quarter.

So when we think about, you know, our core orders, number one, we beat revenue

and we beat EPS, non-GAAP EPS, and that was all driven by the AI system revenue

conversion to a point Cutler made almost $1,000,000,000.

We see the $900 million and we have a terrific pipeline, which is a multiples

multiples of the current backlog. And now we start seeing the uptick in

enterprise, which obviously HP has a significant presence.

But the reality is that we have unique capabilities.

When I think about the capabilities HP has in this particular inflection point,

I number one, we now have to run at scale.

We have done it for decades, has been more than a supercomputer now in

engineering at the V.A. And that comes on the back of our unique

expertise in IP intellectual property. So we know how to build the systems, how

to cool it. And then we have a unique manufacturing

footprint for water cooling as we think about the next generation of silicon

would require 100% radical cooling. And HP is one of those that companies

can do it all. And then last but not least, is the

services piece. And when you talk about profitability of

AI, we think about as a complete pull through is not just the infrastructure

side, is also the services side. And we had a very solid margin

performance in our in our AI systems, which is part of the server segment

where we deliver 18% growth year over year and we deliver an 11% operating

profit in the guidance we provide 11 to 13 year CFO talking about prudent cost

discipline, is that what helps with the margin as well?

Antonio Because look, let's call out Jp morgan, the analysts over there this

morning saying the results in the outlook echo echoed similar.

I serve a story of revenue with limited margins.

They're not hearing you on the fact that you've got stronger margins.

I think it's a combination of three unique things, kind of like number one

is prudent business discipline. We have been, you know, on that journey

for a long time. We pursue deals that we can add value

that we see path to profitability and that we can drive, pull through.

That's number one. Number two is our complete portfolio.

And so one of the key areas that I think the market doesn't understand is that we

don't just ship servers, we actually ship the server, we install it, and in

many cases we run it as a part of our HP Greenlake platform and that includes an

enormous amount of services. That's why you see HP Greenlake also

growing rapidly and the fastest growing area of HP Greenlake this past quarter,

which grew 39% year over year, is actually A.I..

And last but not least, is our ongoing brutal management of cost across the

company. And also we are now deploying in our own

company. Oh, that's interesting.

So you're deploying within your company generally, I'm sure.

But who's coming to you? Who are the clients?

Because I'm actually surprised that. Where else have you been focusing if

it's not enterprise? Well, there is, I think, about three

unique segments. Number one, obviously, is what I call

the model builders. These are the people who are building

the model and need an enormous amount of accelerator compute to train the models

for hundreds of millions of parameters to not obviously a trillion plus

parameters. And in that, we also mentioned yesterday

that Microsoft is extending the Azure Air cloud to HP infrastructure and to

serve the clients. And one of the clients just happened to

be open air. So that's a great example of it.

But there is also other service providers like Scale.

Well, in France and many others we support.

That's one segment and obviously that's what a lot of the demand has been.

The Circle segment, which is growing now, is actually Sovereign cloud, and

the third is Enterprise. And Tony, there is an interesting

tension happening in your industry and with your partners.

You know, Lisa Sue and AMD and Jensen and Nvidia principally have the GPUs and

CPUs, right? But they want to be systems vendors.

And so in the context of a server, there's not a lot left over after that.

But they don't have the experience in the sales channels that you guys operate

in businesses big and small enterprise. How were you able to convince your

investors that you can grow together when you know that your biggest partners

on the tech side want to do more stuff themselves?

Yeah. And we have obviously decades of

experience in doing so, I think is a multiple things.

Number one, obviously we work with them to make sure their IP with our IP

deliver a better experience and a better performance.

And so we co engineer a lot of things and going to see here with the media in

particular at HP Discover in Las Vegas an enormous amount of innovation.

We bring it to the market. So I hope you can join us and take a

look at that. But also with AMD, obviously we have a

long standing relationship. In fact, some of the large

supercomputers with the Department of Energy has been built together with EMV.

But we will bring is the infrastructure expertise.

So it's not just the silicon built in the server and you and I were chatting

before the call is actually about the whole infrastructure.

And in that now we have unique IP when it comes down to air cooled, mixed

cooling and direct liquid cooling, that's very hard to do.

Second piece, you need the manufacturing capability to do so.

HP today has one of the largest water cooled manufacturing footprint in the

world. And as you follow the roadmap, that will

be necessary. And last but not least, obviously, it is

the services piece, because this system required a lot of maintenance and a lot

of kind of TLC, if you will, and HP knows how to do that at the scale.

So Antonio Jensen Huang will be on stage with you and he'll give you a public

endorsement. Is that right?

No, I think what's going to happen is Jensen and I are super excited to

announce solutions together that will advance the adoption of this amazing

technology. And obviously that's where the two

companies come together, but also do it in a spectacular venue, which will be at

the sphere. And so that we're going to showcase all

that. The innovation is going to be very

engaging and I think, you know, the first of a kind.