NÃO COMETA ESSE ERRO AO INVESTIR EM DEBÊNTURES! | Debênture Infra
Summary
TLDRThis video explores the common pitfalls individual investors face when investing in debentures, particularly focusing on direct investments in infrastructure debentures. It outlines the benefits of these investments, such as tax exemptions and the potential for passive income, while highlighting the risks associated with direct purchases, such as unfair rates, lack of liquidity, and concentration risk. The presenter advocates for investing through Infrastructure Investment Funds (Funds of Infrastructure Debentures - Finfra), which offer fair rates, liquidity, and diversified risk. One recommended fund, CADIF11 managed by Apnea, is discussed as a prime example of how to invest wisely in infrastructure debentures, contributing to a well-rounded, passive income-generating investment portfolio.
Takeaways
- 💰 Investing directly in debentures may not be the most efficient method for individual investors due to potential mispricing and lower yields.
- 🖥️ Debentures are fixed-income securities that companies issue to finance projects, including infrastructure developments, which can have long-term benefits.
- 💸 Infrastructure debentures offer tax benefits, including exemption from income tax on interest earnings and capital gains, to stimulate economic activities and infrastructure development in Brazil.
- 💵 Direct investment in debentures by individual investors might result in paying higher prices due to markups by intermediaries like brokers.
- 🔥 Lack of liquidity is a significant risk when investing directly in debentures, as it may be challenging to sell them at a fair price before maturity, especially if the issuing company's financial health deteriorates.
- 💡 Concentration risk is higher when investing directly in a few debentures, as opposed to a diversified investment approach that can mitigate the impact of individual failures.
- 📺 Video emphasizes the importance of portfolio diversification, especially in fixed-income investments, to reduce risk and improve stability.
- 📈 Infrastructure investment funds (FinFras) are recommended as a more effective way to invest in infrastructure debentures, offering benefits like tax exemptions, liquidity, and reduced risks through diversification.
- 💳 FinFras allow investors to access a broader range of debentures at fair prices and with professional management, overcoming the limitations of direct investment.
- 💹 The video suggests considering specific infrastructure investment funds, highlighting their potential to offer competitive returns and regular income, contributing to a balanced and diversified investment portfolio.
Q & A
What are debentures and why are they significant for investors?
-Debentures are fixed-income securities that companies issue to borrow money from investors. They are significant because they offer a way to generate passive income through interest payments, making them an attractive asset class for income-focused investment portfolios.
How do infrastructure debentures differ from regular debentures?
-Infrastructure debentures, often incentivized, are specifically aimed at financing long-term infrastructure projects. Unlike regular debentures, which companies can use for various purposes including refinancing short-term debt, infrastructure debentures have a clear goal and usually come with longer maturities. Additionally, they offer tax advantages, being exempt from income tax on interest earnings and capital gains.
Why are earnings from infrastructure debentures exempt from income tax?
-The exemption from income tax on earnings from infrastructure debentures is a government incentive designed to stimulate economic activity by making it cheaper for companies to finance large-scale infrastructure projects. This exemption lowers the cost of borrowing for these projects, encouraging investment in infrastructure development which, in turn, can create jobs and foster economic growth.
What is a common mistake individual investors make when investing in debentures?
-A common mistake is investing in debentures directly through brokerages, which may result in purchasing the debentures at an unfair rate. Brokerages often buy debentures in the institutional market at better rates and then sell them to individual investors at a markup, reducing the investor's potential returns.
Why is liquidity a concern when investing in debentures directly?
-Liquidity is a concern because it may be challenging to sell the debenture before its maturity at a fair price, particularly if the issuing company's financial health deteriorates. Without sufficient liquidity, investors might be unable to access their funds when needed or might incur losses if forced to sell at unfavorable prices.
What is the risk of concentration in direct debenture investments?
-The risk of concentration occurs when investors allocate a large portion of their portfolio to a few debentures. This can expose them to higher risk if one of the issuers defaults or if the debentures underperform, potentially negating gains from other investments or leading to significant losses.
How do investment funds mitigate the disadvantages of direct debenture investments?
-Investment funds, especially those focused on infrastructure debentures, mitigate disadvantages like unfair rates, lack of liquidity, and high concentration risk by pooling resources to access institutional markets for better rates, providing managed liquidity options, and diversifying across many debentures to spread out risk.
What are the benefits of investing in infrastructure debenture funds?
-Benefits include access to tax-exempt returns, fairer rates due to institutional market access, managed liquidity through fund structures, and reduced concentration risk due to the fund's diversified portfolio of debentures. Additionally, these funds offer the potential for passive income through regular interest payments.
Why do infrastructure debenture funds often pay monthly interest?
-Infrastructure debenture funds may pay monthly interest to provide a steady stream of passive income to investors, making them an attractive option for those seeking regular income from their investments, similar to dividends from stocks or distributions from real estate investment trusts.
How do infrastructure debenture funds compare to other investment options in terms of returns?
-Infrastructure debenture funds can be highly competitive in terms of returns, especially because they target investments in tax-exempt infrastructure projects which can offer attractive real returns when compared to taxable investment options. Additionally, their focus on infrastructure projects linked to economic development can provide stable and potentially higher returns over the long term.
Outlines
🚀 The Common Mistake of Investing in Debentures
The video starts by addressing a common mistake among individual investors regarding direct investments in debentures, highlighting the risks associated with such an approach. It emphasizes the importance of investing in debentures correctly to avoid significant pitfalls. The content introduces the concept of debentures as fixed-income securities where an investor lends money to a corporation, which can be either publicly or privately held. Specifically, it discusses infrastructure debentures, which are long-term investments used to finance infrastructure projects. These are differentiated from regular debentures by their longer maturity periods and tax-exempt status on both interest income and capital gains, aiming to incentivize investment in Brazilian infrastructure projects.
📈 Direct vs. Indirect Investment in Incentivized Debentures
This segment explores the disadvantages of directly investing in incentivized debentures through brokerages. It points out that individuals likely receive less favorable rates due to brokerage markups, emphasizing the issue of not obtaining a fair rate. Additionally, the lack of liquidity is highlighted, with the difficulty of selling these securities before maturity without incurring significant losses, especially if the issuing company faces financial difficulties. It also touches on the risk of concentration, where investing directly in a few debentures can expose the investor to higher risk if any of the companies default.
🌍 Diversification and Risk Management through Credit Funds
The narrative shifts to the importance of diversification in private credit investment, using the example of the best credit funds that diversify across numerous debt issuers to mitigate risk. It contrasts this approach with direct investments, where an investor's risk is concentrated in a few debentures. The video explains how diversification, or 'spreading out investments,' can significantly reduce the risk of loss from any single debtor's default, underlining that this strategy is essential for managing investment risk in private credit.
💡 Advantages of Infrastructure Debenture Funds
The discussion turns to the benefits of investing in infrastructure debenture funds (FInfra), which pool various infrastructure debentures, retaining their tax advantages while solving the issues of unfair rates, liquidity, and concentration risk. These funds allow investors to access fair rates through institutional markets and offer better liquidity options, either through predefined withdrawal periods or by being listed on stock exchanges, which also ensures investment valuation fairness. Moreover, the funds' diversified portfolios lower the risk of concentration, offering a safer and potentially more profitable investment avenue for individual investors.
🏦 Making Smart Choices in Infrastructure Debenture Investments
The final part of the video highlights the strategic importance of including infrastructure debenture funds in an investment portfolio for generating passive income. It presents these funds as not only providing monthly interest payments but also benefiting from the inflation-protective nature of IPCA+ returns, often outperforming traditional investment indices over long periods. The video suggests the CDI11 fund as a potential investment option to explore, concluding with encouragement for viewers to research infrastructure debenture funds further to enhance their investment strategy for passive income generation.
Mindmap
Keywords
💡Debentures
💡Passive Income
💡Tax Exemption
💡Infrastructure Projects
💡Investment Risk
💡Liquidity
💡Investment Funds
💡Risk Diversification
💡Incentivized Debentures
💡Market Access
Highlights
Introduction to investing in debentures and the common mistakes individual investors make.
The importance of passive income generation through strategic investment in debentures.
Explanation of what debentures are and how they serve as fixed income securities.
Insights into infrastructure debentures and their role in long-term project financing.
The tax advantages of investing in incentivized debentures in Brazil.
Understanding the difference between normal debentures and incentivized infrastructure debentures.
The impact of government tax incentives on economic stimulation through infrastructure financing.
Why direct investment in debentures by individual investors might not be the best approach.
The issue of liquidity and market price fairness when investing in debentures directly.
The risks associated with direct investment in debentures, including credit risk and lack of diversification.
How investing in debentures through funds can mitigate these risks.
The advantages of investment funds in terms of access to fair rates, liquidity, and risk diversification.
A comparison of the benefits of investing in infrastructure debenture funds versus direct investment.
Recommendation of a specific infrastructure debenture fund for investors to consider.
The importance of including infrastructure debenture funds in a diversified portfolio for passive income.
Transcripts
você investe em debêntres talvez você
esteja investido em DB entre da maneira
errada como a maioria das pessoas
físicas fazem e vestem beber entres
diretamente e tem um grande problema
nisso E é isso que eu vou te mostrar
nesse vídeo Então bora lá
[Música]
antes de começar esse conteúdo eu vou
pedir que você me siga nas redes sociais
se você quiser ter acesso a novas
pílulas de conhecimentos todos os dias
através do meu Instagram de outro que tá
aparecendo aqui embaixo Bom assunto hoje
vai ser focado em investir da melhor
maneira possível em debêntres só que dá
uma olhada além da gente investir melhor
ainda bem entre eles eu também vou te
mostrar aqui que fazendo isso você
consegue ter acesso a um bom ativo uma
boa classe de ativos que gera o que a
famosa renda passiva Lembrando que a
gente tratou sobre como montar uma
carteira de investimentos focada e renda
passiva no vídeo passado e uma das
classes de investimento que eu coloquei
era um investimentos em bebê entre eles
incentivadas que geravam renda passiva
para nós investidores agora não é
comprando debateres isoladamente você
vai passar a receber renda passiva de
uma maneira segura e de uma maneira
recorrente bom vamos começar esse vídeo
então pelo primeiro tópico O que são
debates são títulos de renda fixa brinca
sim títulos de renda fixa e como
qualquer título de renda fixa Isso
significa que alguém no caso você vai
emprestar o seu tão suado dinheirinho
para uma outra instituição que
instituição são as famosas empresas
essas empresas podem ser de Capital
aberto ou capital fechado e no caso das
DB 3 de infraestrutura Você empresta
esse dinheiro para que essa empresa que
está captando esse recurso em vista em
um projeto de infraestrutura normalmente
projetos de infraestrutura são projetos
de longo prazo ou seja Poxa a reforma de
uma estrada a construção de uma linha de
transmissão de energia elétrica então a
gente tá falando aqui de projetos de
longo prazo então normalmente debêntures
incentivados o debate de infraestrutura
Elas têm um prazo mais longo e qual que
é a diferença de uma debênture normal
Gui Quando você compra uma DM normal ou
seja Você empresta dinheiro para uma
empresa essa empresa pode utilizar
aquela grana para refinanciar uma dívida
que no curto prazo e ela alonga né esse
pagamento da dívida mas manda bem Tudo
incentivada tem um objetivo Claro e
exclusivo de financiar um grande projeto
de infraestrutura em território
brasileiro e qual que é a grande
diferença além do Objetivo né desse
recurso para uma DB entre normal olha só
que interessante esse rendimento da DB
entre incentivada ou de dentro de
infraestrutura é isento de imposto de
renda como a ciência do Imposto de Renda
por que que vocês vão perguntar isso né
porque algumas pessoas perguntam isso
porque no caso da isenção do imposto de
renda para fundos imobiliários e ações é
algo que só incide sobre o pagamento dos
Famosos dividendos tudo que é ganho de
Capital ou seja valorização do
patrimônio que tá em ações e fundos
imobiliários ele é tributado você paga
uma alíquota de Imposto de Renda pelo
ganho de Capital pela valorização exceto
nos dividendos nós dividendos eles são
isentos da cobrança de Imposto de Renda
tudo que vem para você de retorno
através de dividendos a receita do
imposto de renda no caso da debênture
incentivada OS juros eles são isentos do
imposto de renda e o ganho de Capital ou
a valorização também é isento de Imposto
de Renda nem sobre os juros que você vai
recebendo ao longo do tempo e nem sobre
o patrimônio que essa debênture né vai
acumular ao longo do tempo também no
caso de uma dbt que eu diria que normal
você vai pagar Imposto de Renda nos
juros que você receber você vai pagar
Imposto de Renda sobre o ganho de
Capital sobre a valorização que esse
ativo vai apresentar Depende de
infraestrutura são muito benéficas
porque são isentas de imposto de renda
agora você vai falar o seguinte espera
lá como assim a Receita Federal o
governo brasileiro não tributo isso
daqui não é melhor arrecadação pro país
sim ou melhor arrecadação né o governo
deixa de arrecadar sobre os rendimentos
aqui nessas debateres só que olha só que
interessante o governo pensa o seguinte
também né ele não quer só arrecadar mais
ele quer estimular atividade econômica
ele fala bom como é que eu posso
estimular atividade econômica aqui no
Brasil e um dos casos foi Olha eu posso
abrir mão Imposto de Renda sobre aqueles
títulos de renda fixa que são utilizados
são emitidos pelas empresas e que tem
como objetivo financiar Grandes projetos
de infraestrutura no Brasil por quê
Porque se eu abro mão da minha parte de
imposto ali sobre os rendimentos os
investidores eles vão cobrar uma taxa de
retorno um pouco menor das empresas para
emprestar o dinheiro para essas empresas
e consequentemente essas empresas vão
conseguir captar dinheiro a preços né a
taxas mais baixas isso vai fazer com que
essas empresas tem um estímulo maior
para emitir esses papéis para financiar
esses projetos e isso estimula a
atividade econômica brasileira certo o
governo deixa de tributar juros e ganho
de capital para que o preço pago pelas
empresas por esse recurso seja mais
barato assiste estimulando atividade
econômica brasileira então é por isso
que esses ativos têm essa isenção porque
os recursos captados pelas empresas
servem para financiar um projeto um
grande projeto na economia brasileira
que tem de criar emprego gerar emprego
Então isso é o que o governo quer fazer
Pô legal então o que que eu vou fazer
para carteira de renda ou receber juros
constantes e até valorização receita de
imposto de renda agora vou sair
comprando debêntures incentivadas
correto agora eu vou tabureco né vou
fazer um investimentos da maneira
correta vou ganhar muito dinheiro vou
receber juros certo e errado para você
que é um investidor é um investidor a
pessoa física a pior maneira de você
investir em ativos incentivado é você
comprando elas diretamente na sua
corretora eu vou te explicar o porquê
primeiro ponto Quando você compra uma
debêntrica diretamente na sua corretora
você provavelmente não está comprando
essa debêntrica pela sua taxa justa
beleza que que é isso Gui Como assim não
tô comprando pela taxa justa a sua
corretora é muito provavelmente foi no
mercado institucional um dos grandes
fundos de investimento e bancos negociam
essas deves compram o lote dessas
debêntras e Repassa para você investidor
pessoa física Só que tem um ponto ele
não faz isso de graça né sua corretora
não faz isso de graça ela precisa
monetizar Isso daí então o que que ela
faz ela compra por exemplo uma DB 3
incentivada que vai ver sem cinco anos a
IPCA mais 7% ao ano e revende para você
a IPCA + 6,5% ao ano ou seja ela tá
pegando ali ó meio por cento do seu
recurso ao ano então um dos pontos bem
importantes que a gente fala das
desvantagens de você investir
diretamente interessante ativadas é o
fato de que você não vai estar sujeito
ou sujeita a uma taxa justa pelas suas
DB 13 incentivadas tá então você já vai
comprar por uma taxa abaixo da justa
pense o seguinte Poxa vou comprar o
título público Quanto que o tesouro
direto está me oferecendo IPCA mais 6%
ao ano se eu oferecesse mesmo ativo por
IPCA + 5,5% ao ano você ia gostar Óbvio
que não está ganhando menos do que você
deveria que que tá ficando então com a
diferença com dinheiro eu Tá certo então
tem que tomar cuidado porque esse é uma
desvantagem segundo é desvantagem se
investir diretamente em debêntures
incentivadas você não tem a gente chama
de liquidez o que que ele diz não
consegue resgatar esse seu ativo a
qualquer momento pelo menos não pelo seu
valor justo e por que isso é
importantíssimo vamos supor você comprou
uma DB entre incentivada de
infraestrutura lembrando são projetos de
longo prazo que vai vencer cinco sete
oito dez anos tem debate de
infraestrutura vem em 15 20 até 30 anos
mas vamos supor que você não compra
esses papéis você compra um que vai
vencer em 5 7 anos a saúde financeira de
uma empresa ela pode mudar de maneira
drástica e o curto espaço de tempo vinde
Americanas videlight é distribuidora de
energia do Rio de Janeiro né que entre a
recuperação judicial rodovias do Tietê
que também deu calote uma debênture
incentivada há alguns anos atrás ou seja
se não tem liquidez se você só vai
conseguir ter acesso a esse recurso no
vencimento da sua debate isso é
desvantajoso porque se as condições
financeiras de uma determinada empresa
que você comprou a debate Elas começam a
piorar essa empresa começa a dar sinais
que ela vai entrar em falência e
Recuperação Ju legal você pode entender
uma coisa você não vai conseguir
recuperar o seu recurso antes do
vencimento Poxa Gui Mas aí o monitor as
notícias meu monitora saúde financeira
da empresa em que eu investi a minha
grana a minha Adventure sim isso foi
acontecer eu vendo antes Pô eu vendo
antes eu tô ligado nas coisas seguinte
você nunca vai estar à frente das
grandes corretoras e dos investidores
institucionais quando o assunto é saúde
financeira de uma empresa eles têm
diversos dezenas dos chamados analistas
de crédito que analisam todas as linhas
de receita e despesa de uma empresa para
verificar saúde financeira delas se você
percebeu que a sua empresa tá com a
saúde financeira não muito boa e quiser
vender antecipadamente essa sua debater
pode ter certeza que a sua corretora já
sabe ó há muito tempo Quando você quiser
vender essa dbt antecipadamente sabe o
que que ela vai falar não quero não
muito obrigado você quando compra e você
concorda que se a corretora não quiser
só vai ter acesso esse ativo no
vencimento então a sua corretora se a
sua empresa você tiver com problemas
financeiros não é obrigado a te
recomprar esse ativo antes do vencimento
lembrando de novo que aconteceu com
rodovias do Tietê que aconteceu agora
com Lojas Americanas as pessoas físicas
que tinham esses papéis em carteira e
quiseram vender os seus ativos antes do
vencimento não conseguiram por quê
Porque a corretora não quis comprar
óbvio né era um papel um ativo que valia
10 mil reais e que provavelmente Valeria
zero e que hoje ainda vale zero ou seja
a sua corretora não é obrigada a comprar
então se ela sabe de um problema da
saúde financeira de uma empresa antes de
você ela não vai recomprar antes do
vencimento terceiro risco de
concentração Ou seja você corre um risco
maior eu vou colocar aqui concentração
embaixo eu vou escrever aqui mais risco
para ficar mais fácil o que que é isso
se você for procurar uma característica
comum dos melhores fundos de crédito
privado do mercado brasileiro e do
mercado internacional você vai ver que
os melhores e com maior histórico ou os
que sobreviveram por anos décadas aqui
no Brasil
os outros lugares do mundo eles têm uma
característica em comum que
característica é essa eles são
pulverizados que que isso significa Gui
significa que os melhores fundos de
investimento não só dos últimos anos
como das últimas décadas no Brasil e no
mundo eles pegam todo o seu patrimônio e
dividem em dezenas e até centenas de
ativos de crédito privado diferentes
Ainda bem trens diferentes de diferentes
emissores Poxa Gui Por que pô isso aí
não vai prejudicar a rentabilidade
desses Fundos não um fundos de crédito
privado e uma carteira de crédito
privado você teve exposição a diferentes
a dezenas e até centenas de emissoras
diferentes não reduz a sua expectativa
de retorno mas ela faz uma única coisa
reduz o seu risco vou te dar um exemplo
na média as debêntures aqui no Brasil
estão pagando uma taxa de 15% de retorno
a ouro então vamos supor que você
encontre cinco debêntures que pagam 15%
ao ano de retorno fala poxa é um belo de
um retorno né mas ó eu não quero correr
o risco então o que que eu vou fazer vou
pegar o dinheiro que eu tenho e vou
dividir em cinco debêntres todas pagando
15% ao ano Então você tem aqui cinco DB
você vai colocar 20% em uma 20% na outra
20% na outra 20% aqui na quarta de
dentro e 20% na quinta dentre todas vem
sem o ano Gui aí eu vou ter uma
rentabilidade de 15% em um ano correto
correto mas isso acontecer isso daqui ó
ser emprestou dinheiro então para cinco
empresas diferentes e essa empresa aqui
quebrou no meio do caminho qual que vai
ser o seu retorno bom você teria 15%. se
tudo der certo se todas as empresas
continuassem saudáveis mas teve uma
empresa aqui você tinha colocado 20% do
seu patrimônio ali renda fixa em crédito
privado que quebrou então ó essa parte
aqui vai te entregar um retorno de 15%.
Só que essa parte aqui vai te entregar
um retorno de menos 20% ao ano no fim de
um ano que que aconteceu Poxa você teve
um retorno negativo de aproximadamente
menos 5%. pois Poxa Gui Eu sempre ouvi
dizer que é utilizar né tem exposição em
muitos ativos diferentes não era bom
porque que não era bom porque as pessoas
estavam falando de renda variável de
ações de ações de verdade você não
precisa pulverizar você deve
diversificar de poucos papéis na sua
carteira por quê Olha a diferença quando
o assunto é renda fixa um investimento
errado Como foi o caso dessa pintura
aqui ó apaga a maior parte dos
investimentos excelentes que você fez
então um investimento ruim em crédito
privado apagam anos de excelentes
investimentos em renda fixa isso quando
você diversifica em ações é o contrário
um investimento bom apagam anos de
investimentos ruins que você fez por
isso quem ações você diversifica e renda
fixa crédito privados especificamente
você pulveriza porque o pulveriza o Gui
vamos supor que ao invés de você ter
cinco dezembro você tivesse 50 debêntres
e a sua exposição seria de 2% em cada
uma se uma empresa quebrar se duas
empresas quebrasse Três empresas
quebrassem dentre essas todas que você
tem na sua carteira o seu retorno ao
final do ano ainda seria positivo Então
quando você pulveriza você divide o seu
dinheiro em crédito privado e
especificamente a gente está falando
independente eles diferentes você
minimiza o risco de calote da sua
carteira de crédito privado de novo os
melhores fundos de investimento do
Brasil e do mundo tem essa
característica em comum você não vai
encontrar um bom fundo de crédito
privado um fundo com histórico longo de
vida que tem poucos papéis de crédito
privado na sua carteira de investimento
isso não existe porque é um princípio
básico na hora de você investir em
crédito privado pulverização e para você
fazer a pulverização independente dos
incentivadas diretamente na sua carteira
que que você vai precisar não de
centenas de milhares de reais Você vai
precisar de milhões de reais e além do
mais se você tiver milhões de reais para
comprar dezenas de debates diferentes
você ainda assim vai estar suscetível as
outras pontos negativos investir
diretamente Ainda bem que o incentivados
que são o fato de uma liquidez muito
reduzida e o fato de você estar
comprando esses ativos por taxas que não
são justas Poxa aqui então como é que eu
invisto independres incentivadas que são
papéis ali né bons eu quero ter na minha
carteira recebendo taxa justa mantendo a
liquidez e não tendo um risco de
concentração ou seja não correndo um
risco tendo né A minha exposição
pulverizada em diferentes dementes e
isso com pouco dinheiro sem precisar de
milhões de reais é aí que entram os
fundos de dentre infra de dentro de
infraestrutura ou os finfra são chamados
aí fincha o que que são os fundos de
investimento em infraestrutura
basicamente é um Fundo de Investimento
que tem quase em sua totalidade ele é
composto por debêntures de
infraestrutura ou as famosas de bentres
incentivadas o bom desses fundos de
investimento né de debates de
infraestrutura é que eles seguram as
mesmas características também entre eles
diretamente Ou seja você mantenha a
isenção do Imposto de Renda tanto para
juros quanto para ganho de capital para
valorização do seu patrimônio que esteja
dentro do Fundo de debênture de
infraestrutura mas vai falar o seguinte
Poxa Gui Tá bom mas aqueles três pontos
de desvantagem o que que o fundo ele me
ajuda a solucionar primeiro taxa justa
Quando você compra um fundo de debêntra
de infraestrutura você coloca um pedaço
do seu dinheiro dentro de um fundo de
infraestrutura você vai colocar o seu
dinheiro aqui para os gestores desse
fundo os gestores vão decidir quais
debates eles compram E aí o rendimento
isso vai fazer com que isso daqui se
Valorize e ele também pode pagar juros
para você mas vamos lá quando você dá o
seu dinheiro aqui para um gestor né para
um Fundo de Investimento Olha só esse
Fundo de Investimento ele acessa o
mercado institucional então ele tem
acesso a emissões ele tem acesso ao
mercado secundário de debate de
infraestrutura que você não tem o
mercado institucional e ele consegue
adquirir todas essas debêntres que a
maioria delas você nem teria acesso como
pessoa física pelo que pela taxa justa
perfeito então pela taxa justa coisa que
você não teria tá então primeiro ponto
no fundo de dentro de infraestrutura
solucionar segundo liquidez bom se você
investe uma de dentro de infraestrutura
já investiu você vai perceber se você
tentar resgatar antes do vencimento Das
duas uma sua corretora vai falar não
você não pode resgatar agora ou tudo bem
mas ó um valor bem abaixo do justo e no
fundo de debate de infraestrutura isso
aí já é delimitado você tem duas opções
se o fundo de debêntico de
infraestrutura ele não for listado em
bolsa tá lá na sua plataforma na XP no
BTG na hora na ativa na rica em qualquer
outra plataforma de investimento lá na
parte fundos de investimento você tem lá
um prazo que o recurso ele cai de volta
na sua conta podem ser cinco dias pode
ser 30 dias pode ser 60 dias e tudo mais
mas tem lá uma data que esse dinheiro
vai cair na sua conta Então essa é a
primeira opção quando o assunto é
liquidez ele pode ter uma liquidez menor
pode ter uma liquidez um pouco maior
mais detalhe você vai resgatar pelo
valor pela taxa Justa e nenhum dessas
opções você vai receber menos do que o
pedacinho do seu Fundo de Investimento
Vale se tá resgatando pela taxa pelo
preço justo o seu dinheiro que tá lá no
fundo de debênture de infraestrutura
segundo ponto ele pode estar em um fundo
listado em bolso que é um fundo listado
em bolsa cada pedacinho desse Fundo de
Investimento que compra essas debêntres
que é o que a gente chama de cota ele é
negociado em Bolsa de Valores se você
vende seu pedacinho que você comprou em
algum momento lá na Bolsa de Valores
enquanto os dias o seu dinheiro vai
estar disponível na sua conta dois dias
pouquinho mas aí eu não vou abrir mão de
receber o meu dinheiro por um valor
justo não você vai receber você está
vendendo o seu ativo pelo preço justo
pelo preço que os outros investidores
Estão dispostos a pagar e esse preço
dificilmente desco relacionamento do
valor justo dos ativos então ó liquidez
solucionado o problema e eu obviamente
prefiro os fundos de debênture de
infraestrutura listados em bolsa beleza
terceiro risco porque eu coloquei aqui
que se você investe em DB 3 diretamente
Você não tem uma exposição pulverizada
você tem um risco maior se você investe
uma duas três DB 3 diretamente você tá
correndo risco de concentração relevante
dependendo da empresa que a gente tá
falando quando o assunto é pulverização
fundos de investimento possuem uma
pulverização muito maior do que seria
possível você alcançar na sua plataforma
de investimento então o risco quando
você investe em um fundo de debater
incentivada ele é menor porque quando
você investe em debates diretamente que
por exemplo um dos Fundos que a gente
recomenda de dentro de infraestrutura
que ele é negociado em bolsa lá na
speech
esse fundo tá ele pode cair 2% ela falou
nossa foi dois por cento aqui pelo amor
de Deus mas se você for olhar nesse ano
ele já se valorizam de maneira relevante
então 2% é praticamente o movimento
imperceptível Ainda mais quando a gente
coloca em perspectiva de um dois três
anos nesse fundo agora se você tem
quatro debêntures na sua carteira de
investimentos e uma delas quebra Eu
tenho convicção com impacto pode ser
muito mas muito relevante porque você tá
concentrando sua exposição em crédito
privado Independentes na sua carteira tá
então um risco e um fundo ele é muito
menor o risco de concentração do que
você conseguiria alcançar diretamente na
sua carteira de investimentos e além de
tudo Fundo de Investimento de
infraestrutura Eles pagam em sua grande
maioria juros
mensais Olha que beleza eu ia falar poxa
espera lá juros mensais eu prefiro ações
para ter ali dinheiro pingando na minha
conta todos os meses tá prefiro fundos
imobiliários nada contra fundos de
infraestrutura de repente Mas é uma
porcaria pelo amor de Deus quando o
assunto é pagar div constante o que vale
são ações e fundos imobiliários E se eu
te mostrasse um dado que aponta que não
foram as opções mais rentáveis por quê
normalmente bebê inteligência
infraestrutura empréstimos que você faz
para Empresas financiarem Grandes
projetos de infraestrutura no país eles
são indexados ao IPCA ou seja eles são
ali debêntures que pagam a taxa né tem a
sua taxa de remuneração marcada ali né o
denominada por ipca+ uma determinada
taxa é um determinado percentual Qual
que é o benchmark o índice de referência
desses fundos de DB entre de
infraestrutura sejam eles listados em
Bolsa ou não é o famoso e mabem o imbab
é um benchmark é o índice de referência
que acompanha o rendimento dos títulos
públicos indexados em função dos ipca+
ou seja o objetivo de um fim infra é o
que ao longo do tempo é superar a
rentabilidade do imab e olha só aqui
Eles já saem na frente sabe por quê
Porque uma B nos últimos dois cinco nos
últimos 10 nos últimos nos últimos 20
anos é o índice mais rentável do mercado
financeiro brasileiro a frente do
Ibovespa a frente do ifix do índice de
fundos imobiliários ou seja bons fundos
de debêntures incentivados vão entregar
o retorno maior do que o detalhe o imbab
já é o índice mais rentável do mercado
brasileiro mesmo quando comparado com
Ibovespa e fixo de fundos imobiliários
dos últimos 5 10 15 20 anos ou seja se
você quer ter uma carteira que paga uma
renda passiva mensal boa e diversificada
não quer concentrar tudo em ações e
fundos imobiliários fundos de debêntures
de infraestrutura não podem faltar na
sua carteira de investimentos Obviamente
você deve estar se perguntando que
Caraca mas me dá uma luz aí que fundos
de dentro de infraestrutura que você
pode me sugerir para que o estude Olha é
um dos Fundos mais antigos de
infraestrutura que ela estava em bolsa é
o famoso cadiff 11 a gestora é apneia e
dentro você possui quase em sua
totalidade de bem inteligência
infraestrutura atreladas né ao IPCA
Então você dá uma olhadinha nesse fundo
aqui para você entender como é que
funciona melhor a carteira de um fundo
de dentro de infraestrutura negociado em
bolsa Espero que você tenha gostado do
vídeo se sobrou alguma dúvida coloca
aqui no seu comentário porque porque a
gente está sempre analisando nos
comentários tá inclusive esse vídeo saiu
de uma atenção de perguntas Que Vocês
Fizeram no vídeo passado sobre como
montar uma carteira de renda passiva
Muito obrigado até a próxima tchau tchau
[Música]
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