Truflation s’effondre ! Baisse du taux de la FED ce printemps ? | Top Ganne | Swissquote

Summary

Cette vidéo fournit une analyse détaillée des prévisions économiques et des politiques monétaires de la Réserve fédérale des États-Unis. L'orateur explore les conditions nécessaires à une baisse des taux d'intérêt par la Fed, avec un accent sur l'augmentation du chômage et la réduction de l'inflation. Il discute également des effets possibles de la guerre commerciale et de la production pétrolière sur l'économie. Enfin, une analyse technique de l'indice S&P 500 est partagée, avec une prévision optimiste pour 2025, tout en mettant en garde contre des divergences à court terme.

Takeaways

• 😀 La baisse des taux de la Fed pourrait intervenir le 7 mai ou le 18 juin 2025, selon les attentes du marché et des membres du comité de politique monétaire.
• 😀 Un taux de chômage supérieur à 4,3 % ou une inflation sous les 2,5 % sont les conditions nécessaires pour que la Fed baisse ses taux.
• 😀 Actuellement, le marché privilégie la date du 18 juin pour une baisse des taux à 52 % selon l'outil CME FedWatch.
• 😀 La guerre commerciale, bien qu'agressive, n'entraînera probablement pas une vague inflationniste, car l'objectif principal reste la négociation d'accords commerciaux.
• 😀 L'inflation énergétique pourrait baisser grâce à une augmentation de la production pétrolière des États-Unis, ce qui neutraliserait certains effets de la guerre commerciale.
• 😀 Donald Trump n'envisage pas un choc économique sévère mais plutôt des négociations pour parvenir à des accords commerciaux.
• 😀 Les États-Unis produisent actuellement 22 millions de barils de pétrole par jour, et visent 28 millions, ce qui pourrait modérer les prix du pétrole à l’échelle mondiale.
• 😀 Les services représentent une large part de l'inflation mesurée (62 % dans l'IPC et 66 % dans le PCE), et ne sont pas directement impactés par la guerre commerciale.
• 😀 Si le mois de mars 2025 se termine mal, cela pourrait signaler une divergence importante sur le marché et un possible croisement de MACD.
• 😀 L'objectif à long terme pour l'indice S&P 500 reste une cible de 6 500 points d'ici la fin de l'année 2025, malgré les risques à court terme.

Q & A

Quels sont les deux moments possibles où la Fed pourrait baisser ses taux d'intérêt selon l'analyse du marché ?

D'après l'analyse, la Fed pourrait baisser ses taux soit le 7 mai, soit le 18 juin, avec une probabilité de 52 % en faveur de la date du 18 juin.

Quelles sont les conditions nécessaires pour que la Fed baisse ses taux d'intérêt ?

Pour que la Fed baisse ses taux, il faudrait une augmentation significative du taux de chômage (au-dessus de 4,3 %) ou une inflation nominale et sous-jacente selon le PCE qui descendrait en dessous de 2,5 %.

Pourquoi la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ne semble-t-elle pas créer une nouvelle vague inflationniste ?

La guerre commerciale n'est pas susceptible de provoquer une vague inflationniste car les services, qui représentent une grande part de l'indice des prix à la consommation, ne sont pas directement affectés. De plus, l'augmentation de la production de pétrole aux États-Unis pourrait neutraliser l'impact des hausses de prix liées à l'énergie.

Quel est le rôle de la production pétrolière américaine dans la gestion de l'inflation ?

La production pétrolière des États-Unis, qui devrait augmenter de 22 à 28 millions de barils par jour, contribue à maintenir une offre abondante et à faire baisser le prix du pétrole, ce qui peut neutraliser les pressions inflationnistes.

Pourquoi la clôture mensuelle de l'indice S&P 500 est-elle importante en mars ?

La clôture mensuelle de l'indice S&P 500 à la fin du mois de mars est cruciale pour évaluer la tendance du marché. Si le mois de mars se termine mal, cela pourrait signaler une divergence technique ou un croisement de MACD, ce qui serait un indicateur de faiblesse.

Quelles sont les zones de support importantes pour l'indice S&P 500 à court terme ?

Les zones de support importantes pour l'indice S&P 500 sont autour des 5 007 à 5 700 points. Une cassure de ces niveaux pourrait entraîner un retour à 5 004 points.

Quelle est la cible de l'indice S&P 500 pour la fin de l'année 2025 ?

La cible pour l'indice S&P 500 d'ici la fin de l'année 2025 est de 6 500 points.

Comment l'outil CME FedWatch Tool influence-t-il la prévision de la politique monétaire de la Fed ?

L'outil CME FedWatch Tool, qui mesure les attentes du marché concernant les décisions de la Fed, montre une probabilité de 52 % d'une baisse de taux en juin, ce qui influence les prévisions des analystes.

Quelles sont les implications de l'augmentation des taux de chômage sur la politique de la Fed ?

Une augmentation du taux de chômage au-delà de 4,3 % serait un signal clé pour la Fed de réduire les taux d'intérêt afin de stimuler l'économie et faire face à une possible récession.

Pourquoi l'inflation pourrait-elle tomber sous les 2,5 % dès mars 2025 ?

Certains indicateurs avancés, tels que True Fflion et l'algorithme de la Réserve fédérale de Cleveland, suggèrent que l'inflation pourrait tomber à 2,08 % dès mars 2025, en raison de la baisse des prix des matières premières et des services.