BLKB CIO-Update April 2025

Summary

Der US-Präsident Donald Trump sorgt durch seine volatile Zollpolitik für wirtschaftliche Unsicherheit, während die Schweizer Börse trotz globaler Herausforderungen Rekordwerte erzielt. In den USA verzeichnet der Aktienmarkt im ersten Quartal ein Minus, doch der Technologiesektor kann Überzüge erzielen. Die Schweizer Börse wiederum profitiert von positiven Entwicklungen und historischen Höchstständen. Der europäische Aktienmarkt reagiert auf die geopolitischen Spannungen, und Investitionen in Deutschland sollen die Infrastruktur und Verteidigung stärken. Trotz niedriger Zinsen bleibt Diversifikation ein zentraler Baustein für jedes Portfolio, wobei Immobilien und alternative Anlagen weiterhin eine wichtige Rolle spielen.

Takeaways

• 😀 Donald Trump hat im ersten Quartal eine volatile Zollpolitik verfolgt, die zu wirtschaftlicher Unsicherheit führte.
• 😀 Diese Unsicherheit hat zu einem schwankenden Wirtschaftswachstum geführt, da Rezessionssorgen und Inflationsdruck auftraten.
• 😀 Trotz der wirtschaftlichen Unsicherheit konnte die Schweizer Börse einen neuen Rekord verzeichnen und wuchs um knapp 2%.
• 😀 Die US-Wirtschaft zeigte im ersten Quartal schwächere Ergebnisse, da die Aktienmärkte mit einem Minus von fast 5% starteten.
• 😀 Der Technologiesektor half jedoch, das Minus im US-Aktienmarkt teilweise zu kompensieren.
• 😀 Der Immobilienmarkt in der Schweiz verzeichnete einen Anstieg von etwa 2%, was auf die hohe Nachfrage und stabile Marktbedingungen hinweist.
• 😀 Die Schweizer Nationalbank (SNB) hielt den Zinssatz bei 0,25%, was zur Stabilisierung der Wirtschaft beitrug.
• 😀 In Europa wurde die Unsicherheit durch Investitionspakete zur Stärkung von Verteidigung und Infrastruktur gemildert.
• 😀 Europäische Aktien wurden auf neutrale Quoten aufgestockt, während Volatilität weiterhin als hoch eingeschätzt wurde.
• 😀 Für Schweizer Anleger bleibt eine defensive und wachstumsorientierte Strategie mit Immobilien und alternativen Anlagen wie Gold attraktiv.
• 😀 Langfristig wird eine diversifizierte Anlagestrategie empfohlen, um die Risiken des Marktes zu managen und Investitionen zu schützen.

Q & A

Wie hat sich Donald Trumps Politik auf die Wirtschaft im ersten Quartal ausgewirkt?

Donald Trumps Politik hat im ersten Quartal eine hohe wirtschaftliche Unsicherheit verursacht, insbesondere durch seine volatile Zollpolitik, die zu einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld führte. Diese Unsicherheit hat das Wirtschaftswachstum gedämpft, obwohl einige Bereiche, wie der Technologiesektor, positive Entwicklungen verzeichneten.

Was war die Reaktion der Schweizer Börse auf die wirtschaftliche Unsicherheit?

Trotz der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit konnte die Schweizer Börse ihren historischen Höchststand erreichen und einen Gewinn von knapp 2% verzeichnen. Dies war im Gegensatz zu den Rückgängen an den US-Börsen, was auf die Stabilität und Resilienz des Schweizer Marktes hindeutet.

Warum gab es Befürchtungen einer bevorstehenden Rezession?

Die Unsicherheiten im Zusammenhang mit Trumps Wirtschaftspolitik und den weltwirtschaftlichen Spannungen führten zu Sorgen über eine mögliche Rezession. Diese Bedenken wurden durch die schwankende US-Wirtschaft und die hohe Inflation angeheizt, auch wenn der Glaube besteht, dass diese Rezessionssorgen übertrieben sind.

Welche Rolle spielt der Technologiesektor in der aktuellen Wirtschaftslage?

Der Technologiesektor hat im ersten Quartal eine entscheidende Rolle gespielt, da er überdurchschnittliche Gewinne erzielen konnte und somit den Rückgang anderer Sektoren an den US-Börsen teilweise ausgeglichen hat. Dies hat den Aktienmarkt in den USA unterstützt.

Wie hat sich die Schweizer Immobilienbranche entwickelt?

Die Schweizer Immobilienbranche konnte einen Anstieg von 2% verzeichnen, was zeigt, dass der Immobilienmarkt trotz der wirtschaftlichen Unsicherheiten stabil bleibt. Dies war eine positive Entwicklung, insbesondere im Vergleich zu den schwächeren Entwicklungen in anderen Märkten.

Wie beeinflusst die Zinspolitik der Schweiz die Wirtschaft?

Die Zinspolitik der Schweiz, insbesondere der niedrige Leitzins von 0,25%, hat Auswirkungen auf die Wirtschaft, indem sie das Investitionsklima beeinflusst. Höhere Zinsen in anderen Ländern könnten Investitionen in Schweizer Obligationen weniger attraktiv machen, während der niedrige Zinsdruck weiterhin eine Herausforderung für die Anleger darstellt.

Welche Erwartungen gibt es hinsichtlich der zukünftigen Volatilität in den Märkten?

Es wird erwartet, dass die Volatilität in den Märkten weiterhin hoch bleibt, da die globale politische und wirtschaftliche Unsicherheit anhält. Investoren müssen mit Schwankungen rechnen, insbesondere im Hinblick auf mögliche Veränderungen durch Trumps politische Entscheidungen und geopolitische Spannungen.

Welche Auswirkungen hat die mögliche Auflösung von NATO-Bündnissen auf den Markt?

Die Unsicherheit, die durch mögliche Brüche in der westlichen Einigkeit, insbesondere innerhalb der NATO, entsteht, könnte zu weiteren Marktunsicherheiten führen. Dies könnte Auswirkungen auf die europäischen Märkte haben, da geopolitische Spannungen und die Verteidigungsfähigkeit von Staaten auf dem Spiel stehen.

Warum wird der europäische Aktienmarkt als neutral bewertet?

Der europäische Aktienmarkt wird aufgrund der hohen Volatilität und der Unsicherheiten bezüglich der politischen und wirtschaftlichen Lage als neutral bewertet. Dennoch gibt es Hoffnung auf Stabilität durch Investitionspakete in Deutschland zur Stärkung der Verteidigung und Infrastruktur.

Was sind die langfristigen Anlagestrategien für Investoren in der aktuellen Wirtschaftslage?

Langfristige Anlagestrategien sollten auf Diversifikation, Risikomanagement und die Schaffung eines ausgewogenen Portfolios aus verschiedenen Anlageklassen abzielen. Es wird empfohlen, in stabile und wachstumsorientierte Bereiche wie Immobilien, alternative Anlagen und Gold zu investieren, um von den aktuellen Marktbedingungen zu profitieren und gleichzeitig Risiken zu minimieren.