Qué es el ratio precio / valor contable o price-to-book ratio

Summary

El ratio precio-valor contable (P/B) es una métrica financiera que compara el precio de una acción con el valor contable por acción de una empresa. Un P/B inferior a 1 indica que la acción está infravalorada, mientras que un valor superior a 1 sugiere un potencial de crecimiento. A través de un ejemplo de la empresa ficticia 'Pollos Hermanos', se explica cómo calcular este ratio. Sin embargo, el P/B tiene limitaciones, especialmente para empresas con activos intangibles significativos, por lo que se recomienda utilizarlo junto con otras métricas y análisis cualitativos para una valoración más completa.

Takeaways

• 😀 El ratio precio valor contable compara el precio de una acción con el valor contable por acción de una empresa.
• 📉 Un ratio inferior a 1 indica que la compañía está infravalorada o que el mercado descuenta un deterioro en los activos.
• 📊 Un ratio cercano a 1 sugiere que el precio de la acción es aproximadamente igual al valor contable.
• 💰 Un ratio superior a 1 significa que el precio de la acción es mayor que su valor contable.
• 🏢 El valor contable se calcula restando las deudas del total de activos de la empresa.
• 🔍 Para obtener el ratio, se divide la cotización por acción entre el valor contable por acción.
• 🐔 En el ejemplo de 'los pollos hermanos', el valor contable por acción es de 10 dólares con una cotización de 20 dólares.
• 🚀 Un ratio de 2 indica que las acciones se están cotizando al doble del valor de sus activos.
• 🏦 El ratio precio valor contable es útil para valorar empresas intensivas en capital, como aerolíneas.
• 📈 Sin embargo, este ratio tiene limitaciones y no es adecuado para empresas con ventajas competitivas basadas en intangibles.

Q & A

¿Qué es el ratio precio valor contable?

El ratio precio valor contable es una métrica bursátil que compara el precio de una acción con el valor contable por acción de una empresa.

¿Cómo se calcula el valor contable de una empresa?

El valor contable se calcula como el total de los activos de una empresa menos el valor de los activos intangibles y las deudas.

¿Qué significa un ratio precio valor contable inferior a 1?

Un ratio inferior a 1 indica que el precio de la acción es menor que su valor contable, lo que puede sugerir que la compañía está infravalorada.

¿Qué implica un ratio precio valor contable cercano a 1?

Un ratio cercano a 1 significa que la acción cotiza a un precio similar a su valor contable.

¿Qué se puede inferir si el ratio precio valor contable es superior a 1?

Un ratio superior a 1 indica que la acción se cotiza a un precio mayor que su valor contable, sugiriendo que los inversores esperan un crecimiento futuro.

¿Cómo se calcula el valor contable por acción?

Se calcula dividiendo el valor contable total de la empresa por el número de acciones en circulación.

¿Por qué es importante el ratio precio valor contable para empresas intensivas en capital?

Este ratio ayuda a valorar empresas con activos tangibles significativos, como aerolíneas y flotas de carga, proporcionando una idea del valor patrimonial.

¿Cuáles son las limitaciones del ratio precio valor contable?

El ratio tiene limitaciones al evaluar empresas con ventajas competitivas basadas en activos intangibles, como marcas reconocidas, ya que su valor no refleja solo los activos contables.

¿Por qué Coca-Cola podría tener un ratio precio valor contable alto?

Coca-Cola puede cotizar a múltiples veces su valor contable debido a su fuerte marca y capacidad de generar flujos de caja, lo que va más allá de su valor patrimonial.

¿Cuál es la recomendación para utilizar el ratio precio valor contable?

Se recomienda usar el ratio precio valor contable junto con otras métricas y estrategias de análisis cualitativo para una valoración más completa de las acciones.