Laurent Le, Président Aestiam

Summary

Dans cet épisode du Cercle des Pierres d'Or, Laurent L., président d'Estiam, partage une analyse approfondie des performances des SCPI d'Estiam en 2024 et des perspectives pour 2025. Il évoque la résilience de l'immobilier de bureaux et les différences entre les divers marchés locaux, soulignant l'importance de la diversification des investissements. Laurent présente également la stratégie d'Estiam en matière de développement durable, notamment avec la SCPI Lina Club, et met en avant la gestion responsable des biens immobiliers. Il conclut en exprimant une vision optimiste pour l'avenir, malgré les défis économiques et géopolitiques actuels.

Takeaways

• 😀 Les performances des SCPI d'Estiam en 2024 ont été solides, montrant la résilience face aux conditions du marché actuel.
• 😀 La diversification des actifs, notamment la gestion d'immobilier à petite échelle, permet une meilleure mutualisation des risques.
• 😀 Le marché des SCPI en 2024 a montré des contrastes importants entre différents types d'actifs et localisations géographiques.
• 😀 L'hôtellerie, la logistique et les résidences gérées sont des secteurs immobiliers dont les tendances à long terme restent favorables.
• 😀 Les bureaux en périphérie de grandes villes, notamment la première couronne, font face à une surabondance d'offre et à une baisse de la demande locative.
• 😀 La diversification des portefeuilles SCPI peut se faire par l'achat de SCPI diversifiées ou par la combinaison de SCPI thématiques.
• 😀 Le bureau reste pertinent dans certaines zones géographiques, comme Paris intra-muros, où la demande locative reste forte et les loyers augmentent.
• 😀 Estiam met l'accent sur la gestion des immeubles existants et la réhabilitation plutôt que sur la construction de nouveaux bâtiments, dans un souci de durabilité.
• 😀 La SCPI Lina Club, créée en 2024, vise un taux de distribution compris entre 6,5% et 7% et bénéficie du label ISR, renforçant ainsi la stratégie d'investissement responsable d'Estiam.
• 😀 Estiam prévoit d'améliorer ses services associés aux SCPI en 2025, avec des options de distribution comme la pleine propriété, l'épargne programmée et le réinvestissement des dividendes.
• 😀 Malgré un contexte macro-économique incertain, les signaux de reprise du marché immobilier sont favorables grâce à la baisse des taux d'intérêt, ce qui renforce les perspectives pour 2025 et au-delà.

Q & A

Quelles sont les performances des SCPI d'ESTIAM pour l'année 2024 ?

Les performances des SCPI d'ESTIAM en 2024 ont été globalement solides, montrant une résilience face au contexte de marché actuel. Par exemple, la SCPI 'Siam Placement Pierre' a vu son taux de distribution augmenter légèrement, passant de 5 % à 5,10 %, et les valeurs de marché sont restées stables.

Comment ESTIAM analyse-t-elle l'évolution du marché des SCPI en 2024 ?

Le marché des SCPI en 2024 a montré des tensions sur les valorisations dues à la hausse des taux d'intérêt. Cependant, des marchés spécifiques comme l'hôtellerie, la logistique et les résidences gérées ont montré des tendances favorables, tandis que les bureaux en périphérie restent plus compliqués en raison de l'offre excédentaire.

Pourquoi la diversification est-elle un sujet essentiel pour les SCPI ?

La diversification est cruciale car elle permet de mieux gérer les risques dans un marché immobilier très hétérogène. ESTIAM diversifie ses actifs en termes de types d'immobilier, de géographies et de sociétés de gestion pour offrir des performances stables et régulières.

Quelles sont les différences entre une SCPI diversifiée et une SCPI thématique ?

Les SCPI diversifiées permettent de mutualiser les risques en investissant dans différents types d'actifs et de géographies, tandis que les SCPI thématiques se concentrent sur un secteur ou un type spécifique d'immobilier. Chacune peut convenir selon les objectifs d'investissement et le profil de risque de l'investisseur.

Les bureaux restent-ils un investissement pertinent dans le contexte actuel ?

Les bureaux restent pertinents, mais cela dépend de leur localisation. À Paris intramuros ou dans les centres-villes des grandes métropoles, la demande est encore forte. En revanche, les bureaux en périphérie sont confrontés à une suroffre et une demande plus faible.

Quelles sont les caractéristiques des bureaux qui sont encore demandés sur le marché ?

Les bureaux demandés sont souvent de taille modeste, entre 500 et 2 000 m², et sont situés dans des zones centrales et bien connectées aux transports en commun. Ces bureaux sont flexibles, adaptables, et rencontrent une demande locative plus stable.

Quelles sont les ambitions d'ESTIAM pour 2025 en matière de SCPI ?

Pour 2025, ESTIAM se concentrera sur l'amélioration des services associés à la distribution des SCPI, comme les modalités d'investissement en pleine propriété, l'épargne programmée et le réinvestissement des dividendes, plutôt que de créer de nouvelles SCPI.

Quel est l'impact du label ISR sur la SCPI Lina Club ?

Le label ISR de la SCPI Lina Club renforce la stratégie d'ESTIAM en matière d'investissement responsable. Il assure que les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont intégrés dans la gestion des actifs, favorisant ainsi la durabilité et la réduction de l'empreinte carbone.

Comment ESTIAM intègre-t-elle la démarche ESG dans ses investissements immobiliers ?

ESTIAM adopte une approche 'Best in Progress' en matière de performance ESG, visant à améliorer la performance énergétique et environnementale de ses SCPI. L'objectif est de préserver et réhabiliter les immeubles existants plutôt que de construire de nouveaux bâtiments, ce qui réduit l'impact environnemental.

Quelle est l'objectif de rendement de la SCPI Lina Club ?

La SCPI Lina Club, créée en 2024, vise un taux de distribution compris entre 6,5 % et 7 %, bien que ce rendement soit non garanti. Cet objectif est fixé pour l'année 2025.