La Fed bajará los tipos de interés: ¿cómo afectará a los activos financieros?
Summary
TLDRLa Reserva Federal de Estados Unidos, liderada por Jerome Powell, ha iniciado un nuevo ciclo de rebajas en los tipos de interés, lo que beneficiará a los activos de mayor duración y afectará negativamente a los rendimientos de los ahorros a corto plazo. Además, se espera un debilitamiento del dólar frente a otras monedas y activos monetarios. Los inversores ahora deben considerar estrategias para maximizar sus rentabilidades en un entorno de menor interés, como los planes de ahorro a largo plazo de Freedom 24, que ofrecen tasas fijas atractivas.
Takeaways
- 🚀 La Reserva Federal de EE. UU. inicia un nuevo ciclo de rebajas en los tipos de interés, lo que podría tener consecuencias significativas en los activos financieros.
- 🗓️ El presidente de la Reserva Federal, Jerón Powell, anunció en su conferencia en Jackson Hall que es el momento de ajustar la política monetaria.
- 📉 Se anticipa que el primer recorte de tipos de interés se producirá en la próxima reunión de la Reserva Federal el 18 de septiembre de 2024.
- 🔢 Los operadores del mercado esperan cuatro más recortes en los tipos de interés durante los cuatro meses restantes de 2024, reduciéndolos por debajo del nivel actual.
- 💹 Los tipos de interés en EE. UU. actualmente están en un rango del 5,25% a 5,5%, y se espera que finalicen el año entre el 4,25% y el 5,5%.
- 📈 Una baja en los tipos de interés beneficia a los activos financieros de mayor duración, como la renta fija a largo plazo y las acciones de crecimiento.
- 🔑 Los criptoactivos, en su mayoría, también se comportan como activos de alta duración y podrían verse favorecidos por la rebaja de tipos de interés.
- 💰 Los activos financieros a corto plazo, como la deuda pública a corto plazo y los depósitos bancarios, proporcionarán un menor retorno debido a la baja de los tipos de interés.
- 🌐 La rebaja de los tipos de interés podría llevar a una debilitación relativa del dólar frente a otras divisas y activos monetarios.
- 🏦 La Reserva Federal busca incentivar la inversión en activos de mayor riesgo o a más largo plazo para impulsar la financiación económica.
- 🔗 Freedom 24 ofrece planes de ahorro a largo plazo con tipos de interés fijos que podrían ser atractivos para los ahorradores buscando rentabilizar su liquidez.
Q & A
¿Qué anunció el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerón Powell, en su conferencia en Jackson Hall?
-Jerón Powell anunció el inicio de un nuevo ciclo de rebaja en los tipos de interés, indicando que ha llegado el momento de efectuar ajustes en la política monetaria.
¿Cuándo se anticipa que se produzca el primer recorte de tipos de interés según los operadores del mercado?
-La mayoría de los operadores del mercado anticipan que el primer recorte de tipos de interés se producirá en la próxima reunión de la Reserva Federal el próximo 18 de septiembre.
¿Cuántas bajadas de tipos de interés se esperan para el resto del año 2024 según las previsiones del mercado?
-Según las previsiones, se esperan cuatro bajadas de tipos de interés en los cuatro meses restantes del año 2024.
¿En qué rango porcentual se ubican actualmente los tipos de interés en los Estados Unidos según el script?
-Los tipos de interés en los Estados Unidos se ubican actualmente en una horquilla entre el 5,25% y el 5,5%.
¿Cuál es el rango porcentual previsto para los tipos de interés al final del año 2024 según las expectativas del mercado?
-Las expectativas del mercado indican que los tipos de interés cerrarán el año entre el 4,25% y el 5,5%.
¿Qué efecto tendría una rebaja de los tipos de interés en los activos financieros de mayor duración?
-Una rebaja de los tipos de interés beneficiaría a los activos financieros de mayor duración, haciendo que se vuelvan más valiosos, ya que estos activos proporcionan la mayor parte de sus flujos de caja en el futuro lejano.
¿Cómo se ven afectados los criptoactivos por un ciclo de rebajas de tipos de interés?
-Según el script, los criptoactivos se comportan como activos de alta duración y, por lo tanto, un ciclo de rebajas de tipos de interés tendría un efecto positivo en su valor.
¿Qué sucede con los activos financieros a corto plazo cuando la Reserva Federal rebaja los tipos de interés?
-Los activos financieros a corto plazo, como la deuda pública a corto plazo o los depósitos bancarios, proporcionarán un menor retorno que hasta ahora, lo que dificulta obtener una rentabilidad sobre los ahorros en instrumentos líquidos.
¿Cómo podría influir una rebaja de los tipos de interés en la decisión de los ahorristas conservadores sobre dónde invertir sus ahorros?
-Los ahorristas conservadores podrían verse incentivados a buscar otros activos a más largo plazo o de mayor riesgo que ofrezcan tipos de interés más altos, ya que los saldos de tesorería y depósitos bancarios ofrecen menos rentabilidad.
¿Qué es Freedom 24 y cómo se relaciona con el contexto de rebaja de tipos de interés?
-Freedom 24 es una plataforma que ofrece planes de ahorro a largo plazo con tipos de interés fijos y altos, lo que podría ser atractivo para aquellos que buscan rentabilizar su liquidez en un contexto de rebaja de tipos de interés.
¿Cómo afecta una rebaja en los tipos de interés del dólar a su fortaleza frente a otras divisas y activos monetarios?
-Una rebaja en los tipos de interés del dólar podría debilitar su valor frente a otras divisas y activos monetarios, lo que podría hacer que el dólar sea menos atractivo en comparación con ellos.
¿Qué implicaciones podría tener la rebaja de tipos de interés del dólar para la inflación?
-La rebaja de tipos de interés del dólar podría alimentar una mayor inflación, ya que incentiva la inversión en activos de mayor riesgo y duración, lo que podría aumentar la demanda y, por tanto, los precios.
Outlines
📉 Ciclo de rebajas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal
El presidente de la Reserva Federal, Jerón Powell, anunció en su conferencia en Jackson Hall el inicio de un nuevo ciclo de rebaja de tasas de interés. Aunque no se especificó una fecha exacta, la mayoría de los operadores del mercado anticipan que el primer recorte se realizará en septiembre de 2024. Se espera que durante los cuatro meses restantes del año, se produzcan cuatro más rebajas, llevando las tasas a un punto porcentual por debajo de los niveles actuales, que oscilan entre el 5,25% y el 5,5%. Los efectos de esta política podrían beneficiar a los activos financieros de mayor duración, como la renta fija a largo plazo y las acciones de crecimiento, así como a los criptoactivos, que a menudo se comportan como inversiones a largo plazo.
💰 Disminución de rendimientos en activos financieros a corto plazo
La decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés afectará negativamente a los activos financieros a corto plazo, como la deuda pública a corto plazo, los fondos monetarios y los depósitos bancarios, lo que resultará en menores rendimientos para los ahorros en instrumentos líquidos. La Reserva Federal busca reducir el incentivo para mantener ingresos en liquidez, lo que podría llevar a los ahorristas conservadores a buscar alternativas de mayor riesgo o plazo para obtener mejores rendimientos. Esto incluye planes de ahorro a largo plazo, como los ofrecidos por Freedom 24, que ofrecen tasas de interés fijas y atractivas en euros y dólares, cubiertos por el fondo de compensación de inversores de Chipre.
🔄 Efecto en la fortaleza del dólar frente a otros activos monetarios
Una consecuencia indirecta de la rebaja de las tasas de interés del dólar es su debilitamiento relativo frente a otras monedas y activos monetarios, incluido el oro. Si los tipos de interés del dólar disminuyen, otros activos monetarios, especialmente si ofrecen mayores rendimientos, podrían ser más atractivos para los inversores. Sin embargo, si otras monedas Fiat también reducen sus tasas de interés, el dólar podría mantener o incluso mejorar su posición relativa. Esto puede influir en la inflación y en la capacidad de la Reserva Federal para continuar con la política de rebaja de tasas de interés.
Mindmap
Keywords
💡Reserva Federal
💡Ciclo monetario de rebajas
💡Tipos de interés
💡Activos financieros
💡Duración de los activos
💡Rentabilidad
💡Acciones growth
💡Criptoactivos
💡Deuda pública a corto plazo
💡Dólar
Highlights
La Reserva Federal de Estados Unidos inicia un nuevo ciclo de rebajas en los tipos de interés, con el presidente Jerón Powell dando el inicio en Jackson Hall.
La mayoría de los operadores de mercado anticipan que el primer recorte de tipos se realizará en septiembre de 2024.
Se espera que en los cuatro meses restantes del año 2024 se produzcan cuatro rebajas de tipos de interés.
Los tipos de interés en los Estados Unidos están actualmente entre el 5,25% y el 5,5%, y se anticipa que cerrarían el año por debajo de estos niveles.
La rebaja de tipos de interés beneficia a los activos financieros de mayor duración, como la renta fija a largo plazo y las acciones de crecimiento.
Los criptoactivos se comportan como activos de alta duración y podrían verse afectados positivamente por la baja de tasas.
La reducción de tipos de interés podría no ser un factor sorpresa, ya que muchos inversores ya anticipaban este cambio.
La rebaja de tipos de interés de la Reserva Federal implica un menor retorno en activos financieros a corto plazo.
Los ahorros en instrumentos líquidos, como la deuda pública a corto plazo, verán una reducción en sus rendimientos.
La Reserva Federal busca redirigir el ahorro conservador hacia inversiones de mayor riesgo o plazo para impulsar la economía.
Freedom 24 ofrece planes de ahorro a largo plazo con tipos de interés fijos que podrían ser atractivo para los ahorradores.
Los tipos de interés de los planes de Freedom 24 se mantienen constantes a pesar de las rebajas de la Reserva Federal.
La plataforma Freedom 24 está cubierta por el fondo de compensación de inversores de Chipre hasta 20.000 euros.
Una rebaja en los tipos de interés del dólar podría resultar en un debilitamiento relativo frente a otras divisas.
El atractivo relativo del oro podría incrementarse si los tipos de interés de las monedas fiat disminuyen.
Otros factores económicos pueden influir en la fortaleza del dólar más allá de la rebaja de tipos de interés.
Los efectos financieros de una rebaja de tipos de interés incluyen un aumento del atractivo de los activos a largo plazo, una reducción de la rentabilidad de los activos a corto plazo y una pérdida de atractivo del dólar.
Transcripts
la reserva Federal estadounidense da
desde Jackson Hall el pistoletazo de
salida a un nuevo ciclo monetario de
rebajas en los tipos de interés Cuáles
Serán las consecuencias más directas
sobre los activos financieros de este
nuevo ciclo
monetario veámoslo
el presidente de la reserva Federal de
Estados Unidos jerón Powell ha dado
oficialmente el disparo de salida para
iniciar un nuevo ciclo de rebaja en los
tipos de interés Y es que en su reciente
conferencia en Jackson Hall jeron Powell
ha dicho que ha llegado el momento de
efectuar ajustes en la política
monetaria es decir que ha llegado el
momento Ahora sí de empezar a bajar los
tipos de interés es verdad que Powell
todavía no ha desvelado en qué momento
comenzará a recortar los tipos de
interés del dólar si sin embargo la
mayoría de operadores de Mercado
anticipan que el primer recorte de tipos
se producirá en la próxima reunión de la
reserva Federal el próximo 18 de
septiembre no solo eso la mayoría de
operadores de Mercado anticipan que en
los 4 meses que restan del año 2024
asistiremos a cuatro bajadas de los
tipos de interés de tal manera que estos
cerrarán el año en Estados Unidos un
punto porcentual por debajo del nivel en
el que se hallan ahora ahora mismo los
tipos de interés en los Estados Unidos
se ubican en una horquilla entre el 5,25
por y el 5,5 por y la mayoría de
operadores de Mercado anticipan que
cerrarán el año entre el 4,25 por y el
5,5 por. y cuáles cabe esperar que sean
los efectos de esta bajada de los tipos
de interés sobre las distintas
tipologías de activos financieros Pues
si aplicáramos la cláusula del ceteris
paribus es decir si todo lo demás dentro
de la economía se mantuviera constante a
excepción de la bajada de los tipos de
interés lo cual no es un supuesto
realista porque la misma reducción de
los tipos de interés va a modificar
muchas otras cosas dentro de la economía
pero si meramente dentro de la economía
lo que viara fueran los tipos de interés
los efectos de esta rebaja tenderían a
ser los siguientes en primer lugar una
rebaja de los tipos de interés beneficia
a los activos financieros de mayor
duración es decir aquellos activos
financieros que proporcionan la mayor
parte de sus flujos de caja en el futuro
muy lejano los tipos de interés
representan el coste de oportunidad de
esperar a que lleguen los flujos de caja
ca futuros si ese coste de oportunidad
se reduce entonces aquellos activos que
se espera que proporcionen la mayor
parte de sus flujos de caja en el futuro
muy lejano se vuelven más valiosos
dentro de esta categoría de activos de
elevada duración encontramos inversiones
muy variopintas por ejemplo la renta
fija a más largo plazo o también
acciones de empresas tecnológicas que
todavía no hayan demostrado nada es
decir que todavía no estén generando
beneficios hoy pero que se espere que
generen muchos beneficios en el futuro
lo que suele llamarse en la jerga
bursátil acciones growth no solo eso a
tenor de lo que hemos visto Durante los
últimos años también parece que los
llamados criptoactivos O al menos la
amplia mayoría de los llamados
criptoactivos también se comportan como
activos de elevada duración es decir
como inversiones cuyo réditos se espera
que lleguen en el futuro muy lejano y
por tanto un ciclo sostenido de bajadas
en los tipos de interés si no afectara a
ningún otro elemento estructural de la
economía debería tender a ser positivo
para este tipo de inversiones Eso sí
téngase en cuenta que esto es
conocimiento público es decir que esto
es algo que sabe todo el mundo o
Prácticamente todo el mundo y por tanto
el efecto positivo que pueda tener sobre
el precio de estos activos en gran
medida ya se hallaba descontado en
trimestres anteriores porque aunque
ahora se haya
oficializado el inicio del ciclo de
rebaja de tipos de interés la mayoría de
inversores ya esperaba que este ciclo de
rebaja de tipos de interés llegara más
pronto que tarde en segundo lugar esta
rebaja de los tipos de interés de la
reserva Federal también implica que los
activos financieros a a corto plazo un
vehículo en el que típicamente depositar
la liquidez de los inversores
proporcionarán un menor retorno que
hasta el momento al ahorrador
conservador Por consiguiente le será más
complicado obtener una rentabilidad
sobre sus ahorros mantenidos en
instrumentos líquidos la deuda pública a
corto plazo los fondos monetarios o los
depósitos bancarios pagarán tipos de
interés más bajos de los que han venido
pagando Durante los últimos años en un
principio este efecto será poco
perceptible Pero conforme se sucedan las
rebajas de tipos de interés este efecto
acumulado será mucho más importante la
razón de esto es sencilla de entender
hasta el momento la reserva Federal
quería combatir la inflación y para
combatir la inflación necesitaba moderar
el gasto agregado dentro de la economía
y una forma de moderar el gasto agregado
dentro de la economía es incentivar es
recompensar a que la gente mantenga sus
ingresos en liquidez remunerada como
ahora la reserva Federal está dejando de
priorizar tanto al menos la lucha contra
la inflación porque considera que la
batalla ya está ganada o ya está
prácticamente ganada va a reducir el
incentivo la recompensa que reciben
aquellos agentes económicos que
mantienen sus ingresos en liquidez sin
gastarlos y como digo ello significa que
ahorrador conservador o se tendrá que
contentar con una remuneración más baja
sobre sus ahorros o comenzará a gastar
parte de esos ahorros porque ya no le
compensará dejar de gastar esos saldos
de tesorería por la menor remuneración
que recibe o alternativamente Buscar
otros activos a más largo plazo o de
mayor riesgo que abonen tipos de interés
más altos esto de hecho es algo que
busca la reserva Federal que la ador
conservador del salto a otro tipo de
activos financieros a más largo plazo o
más arriesgados para impulsar un
incremento de la financiación a este
perfil de inversiones es decir que una
mayor parte del ahorro que ahora
mantienen los ciudadanos estadounidenses
o parte de los ciudadanos del resto del
mundo que ahorran en dólares una parte
de ese ahorro que está en saldos de
tesorería que está en liquidez se
redirija o bien a bonos a largo plazo o
bien al mercado bursátil o bien a otro
tipo de instrumentos de financiación a
largo plazo o de mayor riesgo y en este
sentido recordad que una de las opciones
de inversión que ofrece la plataforma
que apadrina este vídeo freedom 24
especialmente dirigida para aquellos
ahorradores que busquen rentabilizar su
liquidez son sus planes de ahorro a
largo plazo a través de los planes de
ahorro a largo plazo de freedom 24
todavía podéis invertir a plazos de 3 6
y 12 meses y obtener unos tipos de
interés de Hasta el
5,99 en euros y de Hasta el
8,78 por en dólares son estos unos tipos
de interés que además se mantienen
constantes a lo largo de todo el plazo
de la inversión 3 6 o 12 meses aún
cuando la resada Federal o el Banco
Central europeo rebaje recorte sus tipos
de interés a lo l largo de los próximos
3 6 o 12 meses el tipo de interés de
estos planes de ahorro a largo plazo de
freedom 24 se mantiene constante durante
todo el plazo de inversión se trata
además de un producto de ahorro que está
cubierto por el fondo de compensación a
inversores de chipre por un importe de
hasta 20.000 si quieres obtener más
información sobre los planes de ahorro a
largo plazo de freedom 24 o sobre otros
productos de ahorro que puedes contratar
a través de freedom 24 puedes obtenerla
hinchando en el enlace que aparece en la
caja de descripción de este vídeo o en
el comentario destacado Y por último la
tercera consecuencia financiera que
tiene una rebaja del tipo de interés del
dólar es un debilitamiento relativo de
esta moneda frente al resto de Divisas
todo inversor en el margen tiene que
decidir si dentro de su cartera de
liquidez mantiene un tipo de activo
monetario por ejemplo los dólares u otro
tipo de activo monetario por ejemplo los
euros y cuanta mayor sea la rentabilidad
que obtenga por los dólares en relación
a la rentabilidad que obtiene por los
euros mayor Será su interés o su
predisposición a incorporar los dólares
en su cartera de liquidez frente a los
euros por supuesto No estoy diciendo que
el único factor que Determine qué activo
monetario se incluye en la cartera de
liquidez de un inversor sea el tipo de
interés ni siquiera en muchos casos es
el factor más importante pero desde
luego si es un factor más a considerar Y
si el tipo de interés del dólar se
reduce frente al del resto de activos
monetarios entonces en el margen el
dólar se vuelve menos atractivo que
otros activos monetarios y aquí
podríamos incluir también el oro porque
el oro también es un activo monetario
global un activo monetario an Estatal si
los tipos de interés que abonan las
monedas Fiat se reducen el atractivo
relativo del Oro se incrementa con
respecto a las monedas Fiat Y por
supuesto no hay que perder de vista que
el resto de monedas Fiat ya han iniciado
o van a iniciar también un ciclo de
rebaja de tipos de interés y por tanto
Aunque el dólar rebaje sus tipos de
interés si otras monedas Fiat lo rebajan
todavía más entonces el dólar se podría
terminar viendo relativamente
fortalecido frente a ellas pero lo que
estoy diciendo es que el efecto marginal
el efecto propio de esta rebaja del tipo
de interés del dólar ceteris paribus
aislándose que se pueden producir en el
resto de la economía es una pérdida de
atractivo relativo del dólar y por tanto
una pérdida relativa de la fortaleza y
del valor del dólar frente al resto de
activos monetarios En definitiva los
efectos financieros más inmediatos más
directos de un ciclo de rebajas de los
tipos de interés del dólar son primero
una aumento del atractivo de los activos
a largo plazo denominados en dólares en
segundo lugar una reducción de la
rentabilidad de los activos financieros
a corto plazo denominados en dólares y
por último una pérdida de atractivos
relativa del dólar frente al resto de
activos monetarios todo lo cual de nuevo
en el margen porque hay otros muchísimos
factores que inciden pero todo lo cual
en el margen alimenta una mayor
inflación y por ello estará por ver
hasta dónde y hasta cuándo podrá la
reserva Federal seguir bajando los tipos
de interés
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