Gold Price Aims for $3,000—But Why Is Silver at Risk?

Summary

Dans cette interview, George Milling-Stanley, expert en métaux précieux, analyse la situation économique mondiale, en particulier l'impact des politiques de la Réserve fédérale et des déficits budgétaires américains sur les marchés de l'or et de l'argent. Il discute de la croissance de la dette américaine, de la baisse de la demande d'argent et de l'évolution probable des taux d'intérêt. Milling-Stanley exprime son optimisme pour l'or en raison de l'incertitude économique mondiale et de la dépréciation du dollar, tout en soulignant les difficultés économiques croissantes pour la classe moyenne américaine et les défis politiques à venir.

Takeaways

• 😀 La demande de l'argent pourrait diminuer en raison d'une éventuelle récession mondiale, liée à une baisse du PIB américain.
• 😀 L'argent étant fortement dépendant de la croissance du PIB, sa performance pourrait souffrir si la récession se mondialise.
• 😀 La politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) semble se concentrer sur des réductions graduelles des taux d'intérêt, avec une baisse de 25 points de base attendue en novembre et décembre 2024.
• 😀 Jerome Powell a reconnu qu'il aurait dû commencer à réduire les taux plus tôt, mais il semble maintenant gérer les ajustements de manière plus mesurée.
• 😀 La Fed pourrait continuer à réduire les taux jusqu'en 2025, puis marquer une pause dans les taux d'intérêt en 2026 pour évaluer l'état de l'économie.
• 😀 L'incertitude économique, alimentée par la dette publique élevée et les déficits budgétaires des États-Unis, pourrait pousser les investisseurs à privilégier l'or comme valeur refuge.
• 😀 Les économistes affirment que le niveau d'endettement des États-Unis est insoutenable depuis 20 ans, mais malgré cela, les États-Unis continuent de maintenir ce niveau d'endettement.
• 😀 Bien que le déficit budgétaire des États-Unis dépasse 1,8 trillion de dollars en 2024, cette situation pourrait conduire à une dépréciation du dollar, ce qui bénéficierait à l'or.
• 😀 Le président de la Fed, Jerome Powell, semble éviter de réagir impulsivement aux statistiques économiques mensuelles et privilégie une vision plus globale des tendances économiques.
• 😀 Malgré les défis économiques actuels, notamment pour les classes moyennes et ouvrières, il existe une lueur d'espoir quant aux changements de politique après l'élection présidentielle de 2024.

Q & A

Quel est l'impact potentiel de la baisse du PIB mondial sur le marché de l'argent ?

Une baisse du PIB mondial, notamment en raison d'un ralentissement économique aux États-Unis, pourrait réduire la demande pour l'argent, car il est fortement lié à la croissance économique. Si la croissance mondiale ralentit, l'utilisation de l'argent pourrait en souffrir.

Pourquoi l'or est-il considéré comme un investissement plus sûr que l'argent en période de ralentissement économique ?

L'or est souvent perçu comme une valeur refuge pendant les périodes d'incertitude économique et financière. Contrairement à l'argent, qui est plus sensible à la conjoncture économique, l'or tend à se comporter de manière plus stable en période de crise, ce qui en fait une meilleure protection contre l'inflation et les chocs économiques.

Quel est l'impact de la politique de la Réserve fédérale sur les marchés financiers ?

La politique de la Réserve fédérale, en particulier ses décisions sur les taux d'intérêt, joue un rôle clé dans la dynamique des marchés financiers. Les réductions de taux peuvent stimuler les investissements et la consommation, mais peuvent aussi avoir un impact sur la valeur du dollar, l'inflation et l'intérêt des investisseurs pour les actifs comme l'or.

Pourquoi certains économistes estiment-ils que la dette des États-Unis est insoutenable, et pourquoi cela n'a-t-il pas encore eu de conséquences dramatiques ?

Les économistes avertissent que la dette des États-Unis est insoutenable en raison de la croissance rapide des déficits budgétaires et du niveau de l'endettement public. Cependant, malgré ces avertissements, la dette a continué de croître sans causer de crises majeures, probablement parce que les États-Unis bénéficient d'un statut de monnaie de réserve mondiale et de la confiance des investisseurs.

Quel rôle joue l'incertitude économique dans la demande pour l'or ?

L'incertitude économique, alimentée par des déficits budgétaires élevés, des taux d'intérêt fluctuants et des préoccupations géopolitiques, pousse de nombreux investisseurs à rechercher des actifs sûrs comme l'or. Ces facteurs d'incertitude soutiennent la demande pour l'or, car il est perçu comme une couverture contre les risques financiers et monétaires.

Comment la politique de la Réserve fédérale pourrait-elle influencer l'économie en 2024 ?

La politique de la Réserve fédérale, notamment les réductions de taux prévues, vise à soutenir une croissance économique modérée tout en évitant la récession. Les analystes s'attendent à une baisse progressive des taux jusqu'en 2025, ce qui pourrait aider à maintenir la stabilité économique tout en incitant à des investissements dans des actifs comme l'or.

Que signifie le terme 'balancing level of rates' en économie, et quel est son impact ?

'Balancing level of rates' se réfère au taux d'intérêt qui équilibre l'économie en permettant à la fois la croissance et la maîtrise de l'inflation. Si les taux sont trop bas, ils peuvent stimuler une croissance excessive et l'inflation ; s'ils sont trop élevés, ils peuvent freiner l'activité économique. Le but est de maintenir un taux d'intérêt suffisamment stable pour encourager une croissance durable.

Quels sont les défis économiques auxquels fait face la classe moyenne américaine ?

La classe moyenne américaine fait face à plusieurs défis, notamment une inflation élevée, des coûts de logement et de santé en augmentation, et des inégalités de revenus croissantes. Ces problèmes rendent la gestion financière plus difficile, même pour les ménages à revenu moyen, en raison des pressions économiques continues.

Comment l'incertitude politique affecte-t-elle les perspectives économiques aux États-Unis ?

L'incertitude politique, notamment durant une période électorale, peut créer un climat de doute parmi les investisseurs et les consommateurs. Les promesses électorales qui ne sont pas toujours suivies de faits peuvent exacerber cette incertitude, ce qui rend difficile l'évaluation précise des politiques économiques futures.

Pourquoi l'or est-il considéré comme un actif de couverture contre la dépréciation du dollar ?

L'or est souvent vu comme une couverture contre la dépréciation du dollar parce qu'il a tendance à conserver sa valeur, même lorsque la valeur du dollar chute. En période de faiblesse du dollar, les investisseurs se tournent vers l'or pour préserver leur pouvoir d'achat, ce qui peut faire monter les prix de l'or.